Рынок жилищной ипотеки.

Затянувшийся процесс становления системы ипотечного кредитования в России — это во многом следствие отсутствия системного институционального подхода в разработке кредитной политики на рынке жилья.

Процесс дальнейшей специализации ипотечных кредитных организаций обусловлен, по мнению Гэррета, необходимостью высокого профессионализма и компетентности в различных сегментах ипотечного бизнеса: «Для открытия кредитов и их финансирования нужны совершенно разные умения... нет оснований считать, что компетентность в одной области подразумевает компетентность в другой».

Традиционно кредиты на частное жилищное строительство и покупку домов выдавали и обслуживали специализированные кредитные организации. С возникновением секьюритизации появилась возможность продавать и обслуживать ипотечные кредиты. В результате перестройки ипотечного кредита акцент сместился на фрагментацию. Гэррет описывает перестройку ипотечного кредита как новую парадигму ипотечного бизнеса, отмеченную «децентрализацией и развязыванием системы жилищного финансирования», Первым этапом фрагментации ипотечного кредита является его открытие, вторым — финансирование, третьим - продажа ссуды, четвертым — обслуживание, пятым — инвестиции.

Открытие ипотечного кредита (первый этап) - предполагает появление нового специализированного кредитного института — «ипотечного брокера». Содержанием его деятельности является маркетинг или сбыт ипотечной услуги, за которыми следует составление заявки на кредит, включающей оценку собственности, анализ кредитоспособности, подготовку договора о ссуде, за что организатор кредита получает комиссионные. Кредитный брокер работает над организацией ссуд с риэлтором в качестве независимого подрядчика ипотечных банков и ссудосберегательных учреждений, деля с ним комиссионные за открытие кредита. В ряде случаев ипотечные кредитные организации создают специальные подразделения для приобретения ссуд у ипотечных брокеров.

Несмотря на важность открытия ипотечного кредита, необходимость в его фрагментации вызвана вторым этапом. Способ финансирования ипотечных кредитов кредиторами за счет средств, мобилизованных с помощью депозитных инструментов, либо посредством эмиссии кредиторами закладных предполагал наличие у кредитора всего набора рисков: кредитного, процентного, ликвидности.

Их желание диверсифицировать риски, по сути дела, обусловило появление третьего этапа — продажи ссуды, а в конечном итоге и появление вторичного рынка ипотеки. Функция управления рисками в большей степени является теперь прерогативой участников вторичного рынка. Продажа ипотечных кредитов напрямую связана с цикличностью рынка ипотеки. В случае снижения доступности ресурсов для выдачи ипотечных кредитов ограничивается и доступность последних. Появление нового кредитного института - ипотечного агентства, специализирующегося на покупке ипотечного портфеля у первичных кредиторов, и выпуск под их обеспечение ипотечных облигаций позволяют решить данное противоречие.

Четвертый этап - обслуживание ипотечных кредитов, т.е. сбор платежей по кредиту, распределение поступлений в форме процента и основной суммы долга, предоставление отчета инвестору, соблюдение требований законодательства и т.д. Совместно с процедурой открытия кредита его обслуживание формирует содержание специализации ипотечных банков.

Пятый этап — эмиссия ипотечным агентством ипотечных облигаций и размещение их инвесторам. По мнению Гэррета, специализация ипотечного кредита означает, что ипотечные банки «не могут дальше выполнять весь комплекс необходимых услуг: открывать кредит, финансировать его, продавать и обслуживать. Для выживания организации нужно найти область, в которой она может работать лучше всего, и специализироваться в ней». Более того, он считает, что сходная точка зрения существует в отношении всей сферы банковской деятельности как на целое, нуждающееся в разделении на специальные зоны.

З. Гарипова

Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

30 декабря 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 30 ноября снижается
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 30 ноября снизилась на 0,25% и составила 28239,978 млрд руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 66,755 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,8784 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,5996 руб.
18:59Индекс МосБиржи снизился на 0,3%, индекс РТС упал на 1,3%
18:52Совет директоров ЦБР утвердил указание об изменении тарифов в ОСАГО
18:45Чистый убыток банка "Возрождение" по МСФО составил в октябре 6,1 млрд руб.
18:37В январе-октябре объем выдачи рублевых ипотечных кредитов вырос в 1,6 раза, октябрьская ставка осталась на минимуме 9,41% - ЦБ РФ
18:30За 10 месяцев чистая прибыль ВТБ по МСФО выросла в 1,7 раза
18:23Австралийские компании увеличили объем запланированных инвестиций на 2018-2019 фингод
18:16В 3-м квартале рост ВВП Литвы составил 2,4%, Латвии - 4,7%, Эстонии - 4,2%
18:02Путин: БРИКС может обоснованно играть более весомую роль в мировой финсистеме
17:58Все члены ВТО должны противостоять односторонним и протекционистским мерам - заявление лидеров стран БРИКС
17:53Сбербанк 28-29 ноября зафиксировал 6 DDoS-атак разной мощности