Рынок жилищной ипотеки.

Затянувшийся процесс становления системы ипотечного кредитования в России — это во многом следствие отсутствия системного институционального подхода в разработке кредитной политики на рынке жилья.

Процесс дальнейшей специализации ипотечных кредитных организаций обусловлен, по мнению Гэррета, необходимостью высокого профессионализма и компетентности в различных сегментах ипотечного бизнеса: «Для открытия кредитов и их финансирования нужны совершенно разные умения... нет оснований считать, что компетентность в одной области подразумевает компетентность в другой».

Традиционно кредиты на частное жилищное строительство и покупку домов выдавали и обслуживали специализированные кредитные организации. С возникновением секьюритизации появилась возможность продавать и обслуживать ипотечные кредиты. В результате перестройки ипотечного кредита акцент сместился на фрагментацию. Гэррет описывает перестройку ипотечного кредита как новую парадигму ипотечного бизнеса, отмеченную «децентрализацией и развязыванием системы жилищного финансирования», Первым этапом фрагментации ипотечного кредита является его открытие, вторым — финансирование, третьим - продажа ссуды, четвертым — обслуживание, пятым — инвестиции.

Открытие ипотечного кредита (первый этап) - предполагает появление нового специализированного кредитного института — «ипотечного брокера». Содержанием его деятельности является маркетинг или сбыт ипотечной услуги, за которыми следует составление заявки на кредит, включающей оценку собственности, анализ кредитоспособности, подготовку договора о ссуде, за что организатор кредита получает комиссионные. Кредитный брокер работает над организацией ссуд с риэлтором в качестве независимого подрядчика ипотечных банков и ссудосберегательных учреждений, деля с ним комиссионные за открытие кредита. В ряде случаев ипотечные кредитные организации создают специальные подразделения для приобретения ссуд у ипотечных брокеров.

Несмотря на важность открытия ипотечного кредита, необходимость в его фрагментации вызвана вторым этапом. Способ финансирования ипотечных кредитов кредиторами за счет средств, мобилизованных с помощью депозитных инструментов, либо посредством эмиссии кредиторами закладных предполагал наличие у кредитора всего набора рисков: кредитного, процентного, ликвидности.

Их желание диверсифицировать риски, по сути дела, обусловило появление третьего этапа — продажи ссуды, а в конечном итоге и появление вторичного рынка ипотеки. Функция управления рисками в большей степени является теперь прерогативой участников вторичного рынка. Продажа ипотечных кредитов напрямую связана с цикличностью рынка ипотеки. В случае снижения доступности ресурсов для выдачи ипотечных кредитов ограничивается и доступность последних. Появление нового кредитного института - ипотечного агентства, специализирующегося на покупке ипотечного портфеля у первичных кредиторов, и выпуск под их обеспечение ипотечных облигаций позволяют решить данное противоречие.

Четвертый этап - обслуживание ипотечных кредитов, т.е. сбор платежей по кредиту, распределение поступлений в форме процента и основной суммы долга, предоставление отчета инвестору, соблюдение требований законодательства и т.д. Совместно с процедурой открытия кредита его обслуживание формирует содержание специализации ипотечных банков.

Пятый этап — эмиссия ипотечным агентством ипотечных облигаций и размещение их инвесторам. По мнению Гэррета, специализация ипотечного кредита означает, что ипотечные банки «не могут дальше выполнять весь комплекс необходимых услуг: открывать кредит, финансировать его, продавать и обслуживать. Для выживания организации нужно найти область, в которой она может работать лучше всего, и специализироваться в ней». Более того, он считает, что сходная точка зрения существует в отношении всей сферы банковской деятельности как на целое, нуждающееся в разделении на специальные зоны.

З. Гарипова


Печать Отправить ссылку

НОВОСТИ

15 января 2021 г.
19:45Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 15 января выросла на 0,07% и составила 54811,741 млрд руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 89,1143 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 73,5379 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 11,3574 руб.
19:07ФСК установила ставки очередных купонов облигаций трех серий
18:57Рынок российских акций завершил торги в минусе
18:49Потребительское доверия в США в январе снизилось
18:36Прошедший год показал верность решения о смене правительства - Кудрин
18:29BMW отзывает в России 21,7 тыс. автомобилей
18:09Рост промпроизводства в США в декабре превзошел ожидания
18:01Совет директоров Росбанка 19 января рассмотрит вопрос об утверждении программы биржевых облигаций
17:43Квартальная прибыль Wells Fargo увеличилась на 4%, выручка сократилась на 10%
17:35Кудрин считает, что 2021 год будет не легче прошлого
17:30Средний курс доллара США со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов составил 73,4577 руб.
17:27"Газстройпром" разместил 20% выпуска бондов БО-01 на 1 млрд рублей
опалубка краснодар Аренда, продажа и выкуп опалубки. Компания «Мир опалубки» осуществляет аренду, продажу, выкуп опалубочных систем и оборудования для монолитного строительства дома или фундамента. Посмотреть на карте филиалы.