Рынок жилищной ипотеки.

Затянувшийся процесс становления системы ипотечного кредитования в России — это во многом следствие отсутствия системного институционального подхода в разработке кредитной политики на рынке жилья.

Процесс дальнейшей специализации ипотечных кредитных организаций обусловлен, по мнению Гэррета, необходимостью высокого профессионализма и компетентности в различных сегментах ипотечного бизнеса: «Для открытия кредитов и их финансирования нужны совершенно разные умения... нет оснований считать, что компетентность в одной области подразумевает компетентность в другой».

Традиционно кредиты на частное жилищное строительство и покупку домов выдавали и обслуживали специализированные кредитные организации. С возникновением секьюритизации появилась возможность продавать и обслуживать ипотечные кредиты. В результате перестройки ипотечного кредита акцент сместился на фрагментацию. Гэррет описывает перестройку ипотечного кредита как новую парадигму ипотечного бизнеса, отмеченную «децентрализацией и развязыванием системы жилищного финансирования», Первым этапом фрагментации ипотечного кредита является его открытие, вторым — финансирование, третьим - продажа ссуды, четвертым — обслуживание, пятым — инвестиции.

Открытие ипотечного кредита (первый этап) - предполагает появление нового специализированного кредитного института — «ипотечного брокера». Содержанием его деятельности является маркетинг или сбыт ипотечной услуги, за которыми следует составление заявки на кредит, включающей оценку собственности, анализ кредитоспособности, подготовку договора о ссуде, за что организатор кредита получает комиссионные. Кредитный брокер работает над организацией ссуд с риэлтором в качестве независимого подрядчика ипотечных банков и ссудосберегательных учреждений, деля с ним комиссионные за открытие кредита. В ряде случаев ипотечные кредитные организации создают специальные подразделения для приобретения ссуд у ипотечных брокеров.

Несмотря на важность открытия ипотечного кредита, необходимость в его фрагментации вызвана вторым этапом. Способ финансирования ипотечных кредитов кредиторами за счет средств, мобилизованных с помощью депозитных инструментов, либо посредством эмиссии кредиторами закладных предполагал наличие у кредитора всего набора рисков: кредитного, процентного, ликвидности.

Их желание диверсифицировать риски, по сути дела, обусловило появление третьего этапа — продажи ссуды, а в конечном итоге и появление вторичного рынка ипотеки. Функция управления рисками в большей степени является теперь прерогативой участников вторичного рынка. Продажа ипотечных кредитов напрямую связана с цикличностью рынка ипотеки. В случае снижения доступности ресурсов для выдачи ипотечных кредитов ограничивается и доступность последних. Появление нового кредитного института - ипотечного агентства, специализирующегося на покупке ипотечного портфеля у первичных кредиторов, и выпуск под их обеспечение ипотечных облигаций позволяют решить данное противоречие.

Четвертый этап - обслуживание ипотечных кредитов, т.е. сбор платежей по кредиту, распределение поступлений в форме процента и основной суммы долга, предоставление отчета инвестору, соблюдение требований законодательства и т.д. Совместно с процедурой открытия кредита его обслуживание формирует содержание специализации ипотечных банков.

Пятый этап — эмиссия ипотечным агентством ипотечных облигаций и размещение их инвесторам. По мнению Гэррета, специализация ипотечного кредита означает, что ипотечные банки «не могут дальше выполнять весь комплекс необходимых услуг: открывать кредит, финансировать его, продавать и обслуживать. Для выживания организации нужно найти область, в которой она может работать лучше всего, и специализироваться в ней». Более того, он считает, что сходная точка зрения существует в отношении всей сферы банковской деятельности как на целое, нуждающееся в разделении на специальные зоны.

З. Гарипова

Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

23 июня 2017 г.
19:54Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 23 июня растет
19:45Банки купили четверть выпуска евробондов РФ, доля фондов и УК - 60%, страховых компаний - 16% - Минфин
19:35Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 23 июня выросла на 1,08% и составила 22836,971 млрд руб.
19:26Транскапиталбанк разместил ипотечные бонды на 4,1 млрд руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 66,6206 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 59,5934 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 8,7155 руб.
19:14Мосбиржа зарегистрировала биржевые облигации "УАХМ-Финанс" на 1 млрд рублей
18:59Российский рынок акций завершил торги ростом индексов ММВБ и РТС на 0,4-1%
18:56JPMorgan ожидает волнений на финрынках после долгого затишья
18:55Мосбиржа зарегистрировала биржевые облигации Бинбанка на 3 млрд рублей
18:54Минтранс допустит иностранные авиакомпании к перевозке пассажиров "ВИМ-Авиа"
18:49Инвесторы из США выкупили почти две трети выпуска евробондов Белоруссии
18:46Индийский регулятор выдал разрешение на заливку первого бетона АЭС "Куданкулам-2"
18:41Складывающаяся практика правоприменения на рынке ПФИ ставит под угрозу "практически все" сделки банков с компаниями - ЦБ