Банки в системе финансово-промышленных групп.

Относительно слабые банки оказываются, как правило, не в состоянии играть "ядро-образующую" роль в создании ФПГ. Более продуктивным представляются подходы, при которых не "карманные" банки, а именно самостоятельные (прежде всего мощные) банки играют конструктивную роль своего рода "коагулянтов" в создании ФПГ.

Однако не стоит при этом принижать и возможности малых и средних банков при формировании финансово-промышленных групп. Вполне реальным является вариант создания ФПГ на базе альянса малых и средних банков или вариант, при котором малые и средние банки действовали бы в "ареале" крупного банка (подробнее см. главу 7 настоящей монографии).

Реально оценивая заинтересованность промышленных предприятий в более тесных интеграционных связях с банковскими структурами, следует создать и необходимую систему экономико-правовых условий, которые сделали бы участие банков в этом процессе экономически оправданным. Это относится, в частности, к позитивному решению вопроса о возможности участия российских банков одновременно в нескольких финансово-промышленных группах, к системе налогообложения банков.

Относительно незначительная заинтересованность большинства российских коммерческих банков в реализации проектов создания ФПГ связана и с определенным ужесточением государственной политики в отношении банков, подрывающей их финансовое положение и ведущей их к банкротству.

Учитывая всю неоднозначность анализируемой ситуации, можно, тем не менее, утверждать, что среди наиболее эффективно работающих российских банков есть примеры, показывающие возможность более полного раскрытия кредитными институтами своего финансового, инновационного потенциала, более активной мобилизации ресурсов для российской промышленности. Следует подчеркнуть, что формы взаимодействия российских банков с промышленностью вовсе не сводятся исключительно к созданию финансово-промышленных групп. Не отрицая значения последних, хотелось бы еще раз обратить внимание на то обстоятельство, что формирование ФПГ должно стать результатом уже далеко зашедшего процесса интеграции банковского и промышленного капитала. Сам же этот процесс (как процесс поступательный, а потому достаточно длительный) предполагает возможность использования более простых, чем ФПГ, промежуточных форм интеграции банковского и промышленного капитала.

Среди форм финансовой деятельности, используемых банками собственно в структуре финансово-промышленных групп, можно выделить инвестиционное (портфельное) финансирование, управление финансами корпораций, управление проектами, лизинг, венчурное финансирование.

Так, в частности, существенно возросла роль инвестиционного (портфельного) финансирования. Можно сказать, что сегодня многие руководители промышленных предприятий достаточно хорошо сознают, что поскольку с прямыми инвестициями есть большие сложности, то начинать надо с портфельных инвестиций. Поэтому для банков очень важно иметь профессиональные команды по работе на фондовом рынке и соответствующую инфраструктуру.

Банки решают проблемы поиска стратегических инвесторов для акционирования предприятий, решают вопросы техники реализации акций. Все более важную роль играют банки в конструировании и андеррайтинге акционированными промышленными предприятиями самих эмиссий как инструментов для привлечения долгосрочных ресурсов. При этом предприятия рассчитывают на высокую репутацию соответствующего банка, которая так или иначе распространяется и на эмитента. Кроме того, ведущие банки располагают лучшими брокерскими и дилерскими кадрами, сетью соответствующих филиалов. Трудно переоценить роль банков как депозитарных, регистрационных, расчетно-клиринговых и консультационных центров, трастовых институтов, В частности, эффективным инструментом для мобилизации долгосрочных ресурсов в промышленность становится портфельный траст. Банк при этом не только получает комиссионные от управления капиталом предприятия, но и долю в прибыли от сделок с ценными бумагами. Тем самым диверсифицируются источники поступлений и одновременно рассредоточиваются финансовые риски.

А. Мовсесян

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4 | 5
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

25 апреля 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 25 апреля снижается
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 25 апреля снизилась на 0,64% и составила 38222,755 млрд руб.
19:25ЦБ РФ будет бороться с сопротивлением эмитентов при конвертации облигаций в акции
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,7895 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 62,0217 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,7022 руб.
19:03ФАС выдала "Транснефти" на год разрешение на получение контроля над НМТП, может продлить при необходимости
18:59Индекс МосБиржи не изменился, индекс РТС снизился на 1,4%
18:48Держатели евробондов "РусАла" просят OFAC разрешить операции с ними и продлить дедлайн по продаже - агентство
18:47ВЭБ установил ставку купона бондов ПБО-001Р-К037 на 20 млрд руб. в размере 7,01%
18:41Совет директоров "Роснефти" рекомендовал выплатить дивиденды за 2017 г. в размере 6,65 руб. на акцию
18:35Глава ФАС не уверен в успешной блокировке Telegram в России
18:28СП РФ предлагает оптимизировать законодательство в сфере госзакупок
18:13Артемьев: временная национализация РусАла в теории возможна - либо за деньги, либо за активы
18:07ЦБ: активы лишенного лицензии Темпбанка не превышают 2,3 млрд руб., обязательства - более 13,5 млрд руб.