Латинская Америка. Формы притока иностранных инвестиций в кредитную сферу.

Несмотря на различия в тактических приемах, экспансия ТНБ в Латинской Америке в 90-е годы осуществлялась в основном не за счет учреждения новых банковских структур, а путем внедрения в уже действующие местные кредитные институты.

Преимущественно использовались следующие формы:

• приобретение долевого участия (миноритарного или мажоритарного) в капитале действующих банков нередко с последующим выкупом акций еще остающихся в руках местных инвесторов;
• полное поглощение местных банков, в том числе и с изменением их юридического статуса (преобразование в филиал иностранного банка-инвестора);

смешанное участие нескольких иностранных инвесторов в собственности местного банка, не исключая при этом и главенствующей роли национального капитала.

Наиболее значимых объемов эти сделки достигли после серии прокатившихся по Латинской Америке финансовых кризисов, в ходе которых многие банки, включая крупнейшие, оказались на грани банкротства. По имеющимся оценкам, только в 1998 — 1999 годах общий объем таких операций составил 9,2 млрд долл. В их орбиту были вовлечены не только частные, но и государственные кредитные институты. Гак, среди наиболее крупных акций подобного рода можно назвать приобретение в 1998 г. бразильского Banco do Estado de Pernambuco (находившегося в собственности штата Пернамбуко) голландским ABN-AMRO или бразильского Banespa — испанским Santander (2000 г.).

Нередко скупка активов осуществляется через местные банковские структуры, уже находящиеся под контролем иностранных инвесторов. В качестве примера можно привести поглощение аргентинского Banco de Credito также аргентинским Banco Frances del Rio de la Plata, контролируемого испанским BBVA. При данной схеме покупка очередного латиноамериканского банка не всегда сопровождается соответствующим переводом средств со стороны зарубежного института. Их существенная часть нередко мобилизуется непосредственно на внутреннем денежном рынке. Не происходит дополнительного вливания капитала (по крайней мере, на этапе оформления сделки), если покупка осуществляется за счет передачи и обмена акций между участниками той или иной операции. Например, приобретение доли участия в аргентинском Banco Rio de la Plata испанским банком Santander было осуществлено за счет передачи 6% акций Banco Santander Chile финансово-промышленной группе Perez Companc (действует в сфере энергетики), к которой принадлежал упомянутый Banco Rio de la Plata.

Что касается политики местных латиноамериканских банков, то в нередко экстремальной ситуации 90-х годов они зачастую выражали непосредственную заинтересованность в ассоциации с иностранным капиталом, в том числе и на условии уступки контрольного пакета в целях рекапитализации своих фондов и повышения ликвидности. Так, испытывавший серьезные проблемы Banco Mexicano (финансовая группа Invermexico) передал в 1995 г. контрольный пакет акций испанскому Santander за 378 млн долл. Созданная после этой сделки группа Santander Mexicano уже в 1997 г. упрочила свое положение в качестве одного из мексиканских банков с довольно высокими показателями покрытия рисков и качества активов. Аналогичный вариант выхода из кризисной ситуации довольно часто использовали не только мексиканские, но и кредитные учреждения других латиноамериканских стран.

Проведение подобных трансакций нередко сочетается с довольно крупными затратами со стороны государства по санации проблемных банков. Например, в мае 1995 г. Banco Bilbao Vizcaya увеличил свою долю в капитале мексиканской финансовой группы Probursa с 20 до 70%, вложив дополнительно 350 млн долл., что позволило последней погасить свою просроченную задолженность. Однако этому предшествовали расходы со стороны государственного органа по защите сбережений и рекапитализации кредитных учреждений (FOBAPROA) на спасение от банкротства входящего в эту группу Multibanco Mercantil (восьмого по величине банка Мексики с активами в 4,5 млрд долл.). Расходы со стороны FOBAPROA составили 800 млн долл.. в форме выкупа просроченных и безнадежных займов.

Н. Холодков