Современные объяснения международной экспансии банков.

Большинство современных исследователей международной экспансии банков исходят из того, что одной-единственной причины этому процессу не существует и правильнее говорить о различных стратегиях, реализуемых банками. При этом делаются попытки статистически проверить предлагаемые теории. Так, исследование итальянских ученых Д. Фокарелли и А. Поццоло (Банк Италии и Университет Молизе, Италия), охватившее выборку из 260 крупных банков из стран ОЭСР, показало, что исторически размер собственности банков одной страны на акции другой был тесно связан с уровнем интеграции между этими странами. Этот вполне ожидаемый вывод объясняем с позиций почти любой из рассмотренных теорий. Экономическая интеграция между странами очевидным образом положительно коррелирует с культурной близостью или, в терминах Уппсальской школы, небольшим «психологическим расстоянием» между ними. Зарубежная экспансия компаний — клиентов банков проще развивается в направлении той страны, с которой страна их происхождения достигла определенного уровня интеграции. Согласно подходу Грубеля банки отправятся туда же за клиентами и в соответствии с эклектической теорией будут пытаться интернализировать свое информационное преимущество.

Смыслом интеграционной группировки стран (в частности, торгового блока), вообще говоря, является стремление добиться эффекта масштаба для фирм внутри группы, открывая им доступ к более обширному общему рынку и одновременно защищая от конкуренции извне. Так, образование Евросоюза привело к тому, что понятие «свой домашний рынок» постепенно наполняется новым содержанием и для многих европейских банков, как будет показано ниже, такой рынок выходит за пределы одной страны.

Однако с начала 1990-х гг., считают далее Д. Фокарелли и А. Поццоло, направления зарубежной экспансии банков существенно изменились. Многие международные банки начали активно скупать банковские активы за рубежом, причем не только в странах, связанных со страной происхождения банка интеграционными узами. Появился феномен глобальных банков, для которых зависимость от степени экономической интеграции между странами перестала иметь значение. Для таких банков, считающих своим целевым рынком весь мир или большую его часть (например, континент), экспансия в ту или иную страну стала определяться иными факторами: потенциалом роста ее банковского рынка (он характеризуется низким отношением активов банковской системы к ВВП и (или) значительными абсолютными размерами рынка), более высокой маржой и возможностью за счет этого увеличить общую эффективность банка.

Новая логика зарубежной экспансии банков была связана в том числе с общим снижением входных барьеров как в развитых, так и в развивающихся странах. Все в большем количестве случаев в качестве обоснования такой экспансии стала выдвигаться идея диверсификации рисков. Отметим, что подход с точки зрения диверсификации противоречит объяснению международной экспансии банков высокой интеграцией между странами: чем выше степень интеграции, тем скорее можно ожидать совпадения стадий экономического цикла и тем, следовательно, меньше эффект диверсификации.

В более поздней работе тех же авторов отмечается, что, хотя степень интеграции между страной — источником ПИИ банков и страной, их получающей, увеличивает вероятность проникновения банков первой страны в банковский сектор второй, влияние интеграционного фактора намного меньше, чем влияние других объясняющих переменных, таких как институциональные характеристики страны-получателя и особенно объем ожидаемой прибыли. Фокарелли и Поццоло показали, что следование за клиентами, традиционно считавшееся основным мотивом зарубежной экспансии банков, более не может считаться главной объясняющей переменной.

Другой интересный вывод, сделанный итальянскими исследователями, заключается в том, что весьма существенную роль в зарубежной экспансии банков играет их устремление в международные финансовые центры. При этом такие центры привлекают в первую очередь филиалы иностранных банков, а не их дочерние структуры.

Итальянские ученые выявили связь между эффективностью банков у себя в стране и их международной экспансией: в большинстве случаев между этими параметрами была зафиксирована положительная зависимость.

И. Розинский

Стр.:  1 | 2 | 3
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

15 ноября 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 15 ноября растет
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 15 ноября выросла на 0,56% и составила 28019,972 млрд руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,6143 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,3284 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 66,5951 руб.
19:02Ставки по 30-летней ипотеке в США остаются на максимуме с 2011 года
19:01Запасы нефти в США выросли за период с 2 ноября по 9 ноября на 10270 тыс. баррелей, бензина - упали на 1411 тыс. баррелей
18:57Рынок акций РФ завершил торги в плюсе
18:52ЦБ зарегистрировал три выпуска облигаций "Автодора" суммарным объемом 10 млрд рублей
18:40 Распродажа биткойнов длится четвертую сессию подряд
18:39ВЭБ разместил весь выпуск краткосрочных бондов ПБО-001Р-К112 на 20 млрд рублей
18:22Credit Suisse рассматривает возможность сокращения сотен рабочих мест
18:22РСХБ утвердил выпуск облигаций объемом 19,9 млрд руб., ставка 1-го купона - 10,5%
18:18РЖД установили ставку 12-го купона бондов серии БО-18 на уровне 4,5%
18:03Британские консерваторы заявляют о недоверии премьеру
Материалы для звукоизоляции студии и схемы их монтажа Размеры мембраны Тексаунд 70 соответствуют размерам гипсокартонного листа, что облегчает их монтаж на листы ГКЛ и ГВЛ всех производителей. Подробнее о монтажа Тексаунда на стены вы можете узнать в разделе " Звукоизоляция" и в данном видео. Стыки: Материал монтируется либо в стык либо в нахлест (заводится на торцы листов гипоскартона) в зависимости от того используется один иди два листа гипсокартона.