Иностранный банковский капитал в Китае.

В банковском секторе Китая, который за последние два десятилетия ворвался в число крупнейших экономик мира и до 2009 г. поддерживал двузначные темпы ежегодного экономического роста, сохраняется доминирование контролируемых государством банков. Доступ иностранного банковского капитала осуществляется очень осторожно и исключительно на условиях, определяемых долгосрочными целями экономической политики китайского государства.

Одной из фундаментальных идеологических основ стимулирования Китаем иностранных инвестиций является отношение к ним как к механизму трансферта современных технологий. В принципе аналогичный подход применяется и к иностранным инвестициям в банковские активы. Модернизация банковской системы страны, основанной на доминировании крупных государственных банков, включает несколько последовательных элементов, и дозированное привлечение иностранного капитала — лишь один из них.

Первоначально происходят вливание средств в капитал банка и очищение баланса от «совсем плохих» долгов (источником вливаний служат золотовалютные резервы КНР). Цель этого этапа — обеспечить минимальную инвестиционную привлекательность банка. На втором этапе происходит продажа акций (в пределах 20%) стратегическому иностранному инвестору. Здесь действует такое правило: в крупнейших китайских банках, контрольные пакеты которых остаются пока в собственности государства, иностранные банки в совокупности не могут владеть более чем 25% акций, а отдельный иностранный банк без специального разрешения не может владеть более чем 20% акций. Размер пакета большинства иностранных инвесторов часто близок или равен максимально возможному.

Интересным элементом китайского опыта является установление минимального трехлетнего срока партнерских отношений между китайским банком и иностранным инвестором, до истечения которого этот инвестор не может выйти из капитала банка. Цель очевидна: содействие заимствованию у иностранцев банковских продуктовых, организационных и технологических наработок. Так, Bank of China, миноритарными акционерами которого являются шотландский Royal Bank of Scotland, швейцарский UBS, сингапурская государственная инвестиционная компания Temasek и азиатский аналог ЕБРР Asian Development Bank, планирует использовать эти четыре института в качестве «учителей» в сферах обслуживания пластиковых карт, инвестиционно-банковских услуг, корпоративного управления и риск-менеджмента соответственно.

Как и в других областях экономики, в банковской сфере Китай добивается создания совместных предприятий, а не 100%-х «дочек» зарубежных финансовых групп. В этом состоит еще один основополагающий принцип китайской политики по отношению к иностранным инвестициям. В банковском секторе на этом этапе более сильная переговорная позиция у Китая, поскольку ни один претендующий на глобальность своих операций банк сегодня не может игнорировать китайский рынок. Китайские государственные банки с крупными миноритарными пакетами акций, принадлежащими иностранным банкам, вполне можно рассматривать как своеобразные совместные предприятия.

Примером политики побуждения иностранных банков выходить на китайский рынок не самостоятельно, а вместе с китайским партнером является требование китайского регулятора к Bank of America, чтобы тот при покупке доли в China Construction Bank (ССВ) дал обещание не открывать в стране нового розничного бизнеса и свернуть уже имеющийся, дабы усилить банковский ретейл только ССВ. Требование было выполнено.

Если интересы Китая при названных подходах к иностранным инвестициям в банковские активы вполне понятны, то мотивация крупнейших международных банковских структур, приобретающих акции китайских банков без надежды установить над ними контроль, не очевидна. В цитировавшейся выше статье А. Е. Ивантер высказал предположение, что движущими силами такой политики являются получение доступа к информации о различных отраслях бурно растущей китайской экономики (банки по определению обладают такой информацией) для последующей прибыльной работы с китайскими предприятиями, а также долгосрочные политические соображения.

И. Розинский

Стр.:  1 | 2 | 3

Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

12 ноября 2019 г.
12:16На программу геномных технологий в РФ правительство собирается привлечь 16 млрд руб. внебюджетных средств - Голикова
12:07Октябрьская инфляция в Азербайджане составила 0,4%, среднегодовая - 2,6%
11:57Банк Франции прогнозирует замедление роста ВВП страны в 4-квартале до 0,2%
11:45Средневзвешенный курс доллара США к российскому рублю со сроком расчетов "завтра" по состоянию на 11:30 мск 12 ноября составил 63,853 руб.
11:45Доллар подешевел на 6 копеек
11:38"Победе" вновь предписали изменить правила провоза ручной клади
11:27ВТБ снижает ставки по ипотеке
11:21ВТБ разместит 12 ноября однодневные бонды серии КС-3-320 на 75 млрд руб. по цене 99,9837% от номинала
11:19Задолженность коммунальных организаций за энергоресурсы превысила 176 млрд руб.
11:08ЦБ РФ отразил покупку валюты для Минфина с расчетами 11 ноября на 6,34 млрд руб. из-за праздника в США
11:00Средний курс юаня со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов составил 9,1241 руб.
10:56ФАС проверит производителей и переработчиков гречихи в связи с ростом цен
10:56ЦБ РФ разместил купонные облигации 27-го выпуска на 490,995 млрд рублей
10:49Бонусы трейдеров и банкиров с Уолл-стрит могут упасть в этом году
10:45За первые полчаса торгов курс доллара США понизился до 63,8089 руб.
Кроме того, псковские срубы от производителя- это оперативная поставка и качественная.. Прежде всего, это высочайший уровень качества материала, из которого изготавливается сруб. Дерево проходит тщательный отбор, благодаря чему служит максимально долго. Дополнительная обработка защитными составами позволяет продлить срок службы дерева и снизить вероятность его порчи.