Иностранный банковский капитал в Китае.

В банковском секторе Китая, который за последние два десятилетия ворвался в число крупнейших экономик мира и до 2009 г. поддерживал двузначные темпы ежегодного экономического роста, сохраняется доминирование контролируемых государством банков. Доступ иностранного банковского капитала осуществляется очень осторожно и исключительно на условиях, определяемых долгосрочными целями экономической политики китайского государства.

Одной из фундаментальных идеологических основ стимулирования Китаем иностранных инвестиций является отношение к ним как к механизму трансферта современных технологий. В принципе аналогичный подход применяется и к иностранным инвестициям в банковские активы. Модернизация банковской системы страны, основанной на доминировании крупных государственных банков, включает несколько последовательных элементов, и дозированное привлечение иностранного капитала — лишь один из них.

Первоначально происходят вливание средств в капитал банка и очищение баланса от «совсем плохих» долгов (источником вливаний служат золотовалютные резервы КНР). Цель этого этапа — обеспечить минимальную инвестиционную привлекательность банка. На втором этапе происходит продажа акций (в пределах 20%) стратегическому иностранному инвестору. Здесь действует такое правило: в крупнейших китайских банках, контрольные пакеты которых остаются пока в собственности государства, иностранные банки в совокупности не могут владеть более чем 25% акций, а отдельный иностранный банк без специального разрешения не может владеть более чем 20% акций. Размер пакета большинства иностранных инвесторов часто близок или равен максимально возможному.

Интересным элементом китайского опыта является установление минимального трехлетнего срока партнерских отношений между китайским банком и иностранным инвестором, до истечения которого этот инвестор не может выйти из капитала банка. Цель очевидна: содействие заимствованию у иностранцев банковских продуктовых, организационных и технологических наработок. Так, Bank of China, миноритарными акционерами которого являются шотландский Royal Bank of Scotland, швейцарский UBS, сингапурская государственная инвестиционная компания Temasek и азиатский аналог ЕБРР Asian Development Bank, планирует использовать эти четыре института в качестве «учителей» в сферах обслуживания пластиковых карт, инвестиционно-банковских услуг, корпоративного управления и риск-менеджмента соответственно.

Как и в других областях экономики, в банковской сфере Китай добивается создания совместных предприятий, а не 100%-х «дочек» зарубежных финансовых групп. В этом состоит еще один основополагающий принцип китайской политики по отношению к иностранным инвестициям. В банковском секторе на этом этапе более сильная переговорная позиция у Китая, поскольку ни один претендующий на глобальность своих операций банк сегодня не может игнорировать китайский рынок. Китайские государственные банки с крупными миноритарными пакетами акций, принадлежащими иностранным банкам, вполне можно рассматривать как своеобразные совместные предприятия.

Примером политики побуждения иностранных банков выходить на китайский рынок не самостоятельно, а вместе с китайским партнером является требование китайского регулятора к Bank of America, чтобы тот при покупке доли в China Construction Bank (ССВ) дал обещание не открывать в стране нового розничного бизнеса и свернуть уже имеющийся, дабы усилить банковский ретейл только ССВ. Требование было выполнено.

Если интересы Китая при названных подходах к иностранным инвестициям в банковские активы вполне понятны, то мотивация крупнейших международных банковских структур, приобретающих акции китайских банков без надежды установить над ними контроль, не очевидна. В цитировавшейся выше статье А. Е. Ивантер высказал предположение, что движущими силами такой политики являются получение доступа к информации о различных отраслях бурно растущей китайской экономики (банки по определению обладают такой информацией) для последующей прибыльной работы с китайскими предприятиями, а также долгосрочные политические соображения.

И. Розинский

Стр.:  1 | 2 | 3
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

20 июня 2018 г.
15:15Средний курс евро со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов составил 73,518 руб.
15:08Экспертам придется отвечать за ложные заключения при госзакупках
15:00Учетные цены Банка России на драгметаллы с 21 июня
15:00"М.Видео" откажется от бренда Media Markt
14:51Ливия хочет максимум за 5 лет удвоить добычу нефти
14:51Средневзвешенная доходность ОФЗ 29012 на аукционе - 7,32%, размещено почти 72% выпуска
14:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 14:30 мск 20 июня растет
14:42С 22 июня в ЕС будут действовать пошлины в размере 25% на товары из США общим объемом 2,8 млрд евро
14:36АКРА подтвердило кредитный рейтинг "СДМ-банка" с прогнозом "стабильный"
14:31Рынки акций АТР в среду продемонстрировали активный рост
14:25Кудрин: повышение НДС даст около 0,4 п.п. в инфляцию 2019 г.
14:18S&P вывело рейтинги МТС "BB" с пересмотра, прогноз - "стабильный"
14:09Экономическая уверенность в мире в 1-м квартале выросла до рекордного уровня за 4 года
14:02Законопроект, уточняющий нормативы финустойчивости застройщиков, прошел второе чтение
13:55"Шереметьево" увеличило пассажиропоток в январе-мае на 12,4%
Кроме того, псковские срубы от производителя- это оперативная поставка и качественная.. Прежде всего, это высочайший уровень качества материала, из которого изготавливается сруб. Дерево проходит тщательный отбор, благодаря чему служит максимально долго. Дополнительная обработка защитными составами позволяет продлить срок службы дерева и снизить вероятность его порчи.