Современное управление капиталом.

Шесть важных преимуществ концепции ROE/ROA для банков:

1. Тому, кто работает «на рынке», известно, как и по каким причинам образуются те или иные «рыночные цены». Действительно ли бурный рост ставки банковского процента, сопровождающийся резким падением цены банковской акции, показывает рыночную стоимость? Насколько надежна рыночная стоимость, если соответствующий банк имел гарантии? Насколько сложно, если вообще возможно, получить рыночные цены отдельных продуктов? Рыночная стоимость чрезвычайно привлекательна для чисто академических теорий. Однако на практике часто ненадежна в качестве базы для расчетов.

2. Собственному капиталу банка противостоят — в отличие от других отраслей — полностью «измеримые» деньги или инвестиции и в определенной степени — репутация (Goodwill), а также малозначимые для расчета амортизационные отчисления на средства производства.

3. Банки одной страны, как никакая другая отрасль, обязаны соблюдать предписания о наличии минимальных резервов собственного капитала. Как почти ни в какой другой отрасли, официально ограничивается рост баланса. К тому же наблюдается международная конвергенция этих правил, систем учета и отчетности. Для определенных видов резервов, таких как национальные банковские резервы, существуют одинаковые для всех или похожие минимальные предписания. Поэтому именно «элита» этих стран с аналогичным ежегодным риском и идентичными параметрами инфляции подвергается обязательным сопоставлениям в отношении ROE/ROA.

4. Банки, как никакая другая отрасль, находятся «в сэндвиче» между кредитором и контролером. Органы надзора, как внутренние, так и внешние ревизии, а также государственный банковский надзор с его правовыми предписаниями имеют весьма специфическую отраслевую ориентацию. Для акционера банк может и должен со своей стороны обеспечить прибыль, чтобы сохранить доступ к капиталу. Контролер со своей стороны следит за надлежащим ведением отчетности и правовой защитой кредитора, то есть прибыль не может сознательно завышаться или занижаться. На результат деятельности концерна сегодня не может существенно влиять образование скрытых резервов или их реализация. Если в отдельном случае подведения итогов деятельности компании за отчетный год предусмотрительно внесены отчисления в резервный фонд, они подлежат реализации в окончательном балансе концерна. Иначе не обеспечить правильной отчетности.

5. Проверенным данным прошлых лег противостоят ненадежные проекции учетных величин на будущее с предположительной ставкой учетного процента, частично ориентирующейся на «очень отдаленное будущее».

6. Концепции ROE и ROA подкупают простотой, четкостью и наглядностью и являются относительно честными и удобными именно для сравнения банков с похожими структурами в противоположность другим отраслям.

Концепцию ROE можно, к примеру, использовать не только для оценки эффективности суммарного собственного капитала, но и перенести на отдельные сферы деятельности банка. ROE прежде всего подходит для отраслей с большой долей собственных средств. Проблематичным будет сильное дезагрегирование в областях, где правила предусматривают небольшую или вообще не регулируют долю собственных средств.

Расширенная форма простой формулы ROE рассматривает эту величину как второй после издержек показатель потребности в собственном капитале. Распределение капитала по сферам деятельности только на основе нормативных положений упускает из виду экономические соображения, касающиеся риска.

Одной из форм более прагматичного размещения капитала является оценка общей доходности размещенного капитала, приходящейся на одно подразделение, отраслевой филиал или дочернюю компанию. Таким образом, ответственность за ценообразование, выбор услуг и управление рентабельностью по клиентским операциям переносится на нижнее звено. Но даже такой образ действий обычно упускает из виду то обстоятельство, что различные продукты, клиенты или подразделения подвергаются различным рискам и требуют соответственно разной его компенсации.

Более того, ROE и ROA игнорируют аспекты различных рисков для различных видов деятельности.

Х-У. Дёриг

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

19 января 2018 г.
20:00Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 19 января снижается
19:30Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 19 января выросла на 0,06% и составила 38765,592 млрд руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 69,394 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 56,5884 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 8,8431 руб.
19:07На форуме в Давосе будет объявлено об участии РФ в ряде проектов, связанных с развитием новых технологий - Орешкин
18:59Рынок акций РФ закрылся в минусе
18:55Цены на нефть не будут превышать $60 за баррель в среднесрочной перспективе - Орешкин
18:52Только 8% европейских поставщиков могут вернуться на рынок РФ в случае снятия эмбарго
18:44Сингапурская фондовая биржа разрешит размещение двух классов акций в ходе IPO
18:36Фермеры смогут получать технику в лизинг через биржевые инструменты товарного рынка
18:28Индекс потребдоверия в США в январе упал до минимума за 6 месяцев, ожидался рост
18:16Турция одобрила строительство 2-й нитки "Турецкого потока"
18:09Стройобъекты близ опасных зон будут размещать по новым нормативам
18:03В Госдуму внесен законопроект о выходе РФ из ВТО
Поп-Арт портреты на заказ, изготовление 1-2 дня, тел. : +7(919) 060-12-41 Таким образом, при следующем обращении к нам вы экономите. Время и деньги при выборе подарка и заказываете поп-Арт портрет со скидкой! О мастерской: