Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings повысило долгосрочные кредитные рейтинги эмитента российского ПАО "Совкомбанк" по обязательствам в иностранной и национальной валюте с "B+" до "BB-" и подтвердило краткосрочный кредитный рейтинг "B". Прогноз изменения рейтингов - "Стабильный".

"Повышение рейтингов Совкомбанка отражает его текущие высокие финансовые показатели и переход к использованию универсальной банковской модели, о чем свидетельствуют повышение диверсификации бизнеса и более сбалансированный профиль кредитных рисков. Мы полагаем, что финансовые показатели Совкомбанка соответствуют базовому уровню кредитного рейтинга "bb-", на основе которого присваивается кредитный рейтинг эмитента банков, осуществляющих свою деятельность главным образом в России", указывается в пресс-релизе агентства.

Рейтинговое действие отражает мнение аналитиков агентства, о том, что "руководство Совкомбанка добилось значительных успехов в диверсификации бизнеса, прежде ориентированного на обслуживание физических лиц. Подобная бизнес-модель оказалась неустойчивой, как выяснилось в период экономической нестабильности и снижения располагаемых доходов населения в 2014-2015 гг.".

Также отмечается, что благодаря ряду последних сделок по приобретению активов и последовавшему за этим устойчивому росту бизнеса в 2015-2016 гг. Совкомбанк добился диверсификации операций по кредитованию, существенно увеличив долю комиссионного дохода. Совкомбанк приобрел GEMB в 2014 г., Айсиайсиай Банк Евразия - в 2015 г., АО "Меткомбанк" (главным образом, автокредиты) - в 2016 г. и потребительский бизнес Нордеа банка (главным образом, ипотечное кредитование) - в 2017 г. Все эти сделки были успешно завершены и способствовали повышению диверсификации бизнеса Совкомбанка и улучшению его способности генерировать более стабильную прибыль.

В итоге объем корпоративных кредитов увеличился до 130 млрд руб. по состоянию на конец июня 2017 г. (включая 43 млрд руб. вложений в государственные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги, классифицированные аудитором как кредиты с учетом того, что банк будет держать эти ценные бумаги до наступления срока их погашения). Доля корпоративных кредитов составила почти 58% совокупного кредитного портфеля банка на ту же дату (по сравнению с 32% в конце 2014 г.).

Вышеупомянутые сделки по приобретению активов способствовали повышению диверсификации портфеля розничных кредитов Совкомбанка, при этом увеличилась доля обеспеченных кредитов. Необеспеченные кредиты составляли 51% совокупных розничных кредитов (два года назад этот показатель был близок к 100%), автокредиты - 30%, ипотечные займы - 19% розничных кредитов по состоянию на июнь 2017 г.

Помимо кредитования банк успешно развивает бизнес по эмиссии облигаций и укрепил позиции в сегменте банковских гарантий, увеличив свою рыночную долю в этом сегменте до 30%. В результате, несмотря на негативные последствия кризиса 2014-2015 гг., банк продемонстрировал более высокие показатели качества активов и более сильные показатели прибыльности, чем другие сопоставимые российские банки.

В агентстве отмечают, что "Совкомбанк по-прежнему демонстрирует более благоприятную динамику качества активов, чем российские банки, которые специализируются на розничном кредитовании. Расходы на формирование резервов, которые достигли пикового уровня 11,6% в 2014 г., устойчиво снижались и составили 2,4% в июне 2017 г., что лучше средних показателей по банковскому сектору. Мы ожидаем, что Совкомбанк будет поддерживать высокое качество кредитного портфеля благодаря хорошо развитой политике андеррайтинга и системе управления рисками".

Аналитики полагают, что Совкомбанк будет поддерживать показатели чистой процентной маржи на уровне 5,5-5,7%. В рамках нашего базового сценария мы ожидаем, что в 2017-2018 гг. банк продолжит демонстрировать относительно высокие финансовые показатели и, как следствие, повысит уровень капитализации. Вместе с тем Совкомбанк испытывает определенное давление на капитал, обусловленное быстрыми изменениями его бизнес-модели и неблагоприятными экономическими условиями, на которые банк не в состоянии повлиять. Кроме этого, существует возможность того, что банк столкнется с трудностями при обеспечении роста бизнеса и поддержании устойчивости показателей капитализации и профиля рисков.

Прогноз "Стабильный" отражает мнение S&P о том, что, "несмотря на ухудшение экономической ситуации в России, в ближайшие 12-18 месяцев Совкомбанк сможет поддерживать характеристики кредитоспособности на текущем уровне, включая хорошее качество кредитного портфеля и высокие показатели прибыльности, несмотря на неблагоприятные, хотя и постепенно улучшающиеся, экономические условия в России".