Современный кризис банковской системы Японии.

В настоящее время экономика Японии, и особенно ее финансовый сектор, переживают трудный период своего развития. Подобная ситуация не наблюдалась в стране с довоенного периода, т. е. с эпохи Великой депрессии 30-х гг. XX столетия. Банковский кризис разразился в 1995 г., когда потерпели крах сразу несколько финансовых институтов малого и среднего размера; были опубликованы подробные данные о величине безнадежных кредитов, предоставленных ведущими японскими банками; началась серия разоблачений финансовых злоупотреблений и скандалов, а на международных рынках капиталов были ужесточены условия предоставления займов японским банкам. Впоследствии банкротства не смогли избежать и крупнейшие банки страны. Все это явилось сильным психологическим ударом для японцев, привыкших к тому, что Минфин выступает гарантом стабильности финансовой сферы, экономики, государства и всегда держит любую ситуацию под контролем.

Кризис в Японии был обусловлен рядом причин, основными из которых явились: структурная слабость японской финансовой системы; ее замкнутость, негибкость, узкая специализация; недостаточность объемов собственного капитала у банков; зависимость финансовых институтов от положения на Токийской бирже; отсутствие квалифицированного менеджмента. Кроме того, банкротства японских банков связаны с финансовым кризисом в ряде стран Юго-Восточной Азии. Предоставленные этим странам дешевые займы и кредиты в целях расширения через данные государства экспорта Японии в Западную Европу и США превратились для Японии в безнадежные долги.

При проведении операций кредитования промышленных и торговых предприятий Японии обеспечением служили принадлежащие последним объекты недвижимости, цены на которые в период длительного экономического подъема в стране в 80-е гг. были искусственно раздуты инфляционным спросом как самих японских инвесторов, так и американских и западно-европейских финансовых институтов. Падение цен на недвижимость в первой половине 90-х гг. оказалось настолько резким, что даже быстро реализовав залоговое обеспечение, что в ряде случаев было не так просто сделать из-за устаревшего законодательства, банки не могли компенсировать расходы по выданным ранее ссудам.

Низкий профессиональный уровень японских менеджеров, осуществляющих кредитование весьма рискованных инвестиционных проектов по покупке, главным образом, объектов недвижимости или акций компаний, неумело проводивших спекулятивные операции с ценными бумагами и дериватами на западных финансовых рынках, а также сама система построения и зависимости крупных городских банков от той или иной финансово-промышленной группы, значительные вложения в инвестиционные ценные бумаги,— все это привело к возникновению крупных убытков у большинства японских банков и подрыву доверия к ним со стороны мировых финансовых кругов. Следствием их реакции на рост долгов японских банков явилось введение определенной надбавки к процентной ставке по заимствованиям японских банков, которая получила название «японской премии», что, естественно, еще более усугубило положение кредитных учреждений Японии.

Продолжавшийся кризис банковской системы Японии все сильнее влиял на реальный сектор экономики. Пытаясь привести в соответствие с мировыми стандартами коэффициенты достаточности капитала, японские банки начали стремительно сокращать свои активы, и промышленные предприятия, оказавшись без необходимых им кредитов, стали так же, как и банки, терпеть финансовый крах. Финансовая система страны попала в заколдованный круг: ухудшение состояния банков давило на экономическую активность, которая, в свою очередь, влияла на результаты деятельности банков.

Г. Щербакова