Как заседание ФРС отразится на курсе евро

13 декабря 2016 г.

Как будет реагировать рынок на вероятное повышение ФРС процентных ставок? Что будет с долларом США и как это отразится, прежде всего, на европейской валюте, а также ряде других торговых инструментов?

Давайте разбираться.

По мнению сайта fxcraft.ru, текущая 98% вероятность повышения процентных ставок в США приведет к возобновлению спроса на американский доллар. Кто-то может сказать, что повышение процентных ставок отыгрывали чуть ли не весь год, и после повышения ФРС денежных заимствований американский доллар может упасть. Есть и доля правды в этом предположении, но давайте не будем забывать о комментариях предстателя ФРС Джанет Йеллен, которые последуют за этим повышением.

По всей видимости, весь акцент у инвесторов будет сделан именно на прогнозы дальнейшего повышения процентных ставок в 2017 году. Если ФРС сменит свой тон заявлений, указав на то, что в следующим году процентные ставки будут повышаться более ускоренными темпами, а для этого были созданы все условия в этом году, то вполне вероятно, что спрос на американский доллар как более выгодный актив для инвестирования на фоне других торговых инструментов лишь только увеличится.

Фондовый рынок также стремиться вверх и индексы обновляют свои исторические максимумы, что лишь указывает на оптимистичные настроения среди инвесторов, которые не видят абсолютно ни какой угрозы ни в повышении ставок, ни в новой администрации нового президента США.

В итоге, если ФРС заявит о как минимум трех запланированных повышениях процентной ставки в следующем году, рост доллара США, особенно против евро, может обвалить пару EUR/USD к ее паритету, о котором ходили слухи еще в середине этого года.

Почему от действий ФРС, прежде всего и больше всего, пострадает именно европейская валюта? Ответ прост. В то время, когда ФРС повышает процентные ставки, Европейский центральный банк во главе с президентом Марио Драги идет на продление программы выкупа активов, называемой программой количественного смягчения. Говоря другими словами, европейская валюта как объект для инвестирования становится еще менее привлекательной, так как разница в процентных ставках вновь увеличивается.

Напомню, что совсем недавно Марио Драги объявил о продлении программы выкупа активов до конца 2017 года, что очень серьезно отразилось на котировках евро. При этом Драги отметил, что в случае необходимости ЕЦБ пойдет на более решительные меры, намекнув на возможность введения отрицательных процентных ставок. Речь идёт именно о ключевой процентной ставке, так как ставки по депозитам в еврозоне, когда коммерческие банки получают прибыль от центрального банка за размещение своих средств на его счетах, а не наоборот, как это происходит сейчас, уже с марта этого года носят отрицательный характер.

Перспективы в паре EUR/USD носят весьма удручающий характер, и трейдеры, которые рассматривают данный торговый инструмент для покупки, могут очень серьезно просчитаться. Мы рекомендуем придерживаться коротких позиций в инструменте EUR/USD, как минимум, до весны следующего года.