Влияние структуры собственности на развитие банковской системы: прогноз на 2003-2008 гг. Стратегические установки.

Активный рост розничного кредитования в России начался с 2002 г. И если еще полтора-два года назад основная часть этого роста обеспечивалась государственным банками, то в последнее время все большая доля прироста розничных кредитов обеспечивается частными банками. Эта тенденция, скорее всего, сохранится в ближайшие годы.

Пример альтернативной стратегии можно условно назвать сфокусированный рост. Она особенно характерна в настоящий момент для крупных и сложившихся банков, имеющих достаточно диверсифицированную клиентуру и сформированную филиальную сеть. Цель этой стратегии - достижение максимальной нормы рентабельности исходя из существующих ресурсов и возможностей банка, без существенных дополнительных капитальных вложений.

Как правило, речь идет о достижении рентабельности капитала на уровне от 15 до 25%. Подобная стратегия основана на анализе эффективности работы отдельных профит-центров внутри банка и определении перспектив роста и потенциала доходности каждого из них. При этом принимаются во внимание ресурсные ограничения, поскольку в этой ситуации банки могут рассчитывать на приращение капитала исключительно из прибыли.

Что касается клиентской базы, подобная стратегия ориентирована в основном на крупные и средние предприятия, приносящие основную массу прибыли. Розничное кредитование, как правило, не ставится во главу угла, поскольку требует затрат на создание технологий выдачи кредитов и модернизацию сбытовой сети. Эти банки обычно являются активными игроками на рынке ценных бумаг и на валютном рынке и имеют возможность для развития инвестиционных банковских услуг благодаря хорошим связям в корпоративной среде.

Финансовый профиль банков, применяющих вышеназванный подход, имеет, как правило, следующие особенности:

• значительные риски, связанные с концентрацией активов и пассивов;
• растущая рентабельность вследствие принимаемых мер по оптимизации затрат и перераспределения ресурсов в наиболее перспективные направления;
• высокая волатильность доходов вследствие того, что значительная часть прибыли генерируется операциями на рынке ценных бумаг и валютном рынке;
• среднерыночная рентабельность коммерческого бизнеса, отражающая рыночную динамику процентной маржи;
• низкая достаточность капитала в силу опережающего роста рисковых активов по отношению к капиталу.

Как показывают наши расчеты, в последние пять лет наблюдается постепенное снижение процентной маржи, хотя темп ее падения замедляется по мере роста удельного веса средних и мелких заемщиков в кредитных портфелях банков. Динамика достаточности капитала среди крупнейших российских банков свидетельствует, что проблема адекватности капитала становится все более напряженной и пока перелома этой тенденции не наблюдается.

Более заметное разнообразие бизнес-стратегий и финансового профиля российских банков со временем приведет и к большей дисперсии их кредитных рейтингов. На протяжении последних шести лет средний уровень рейтингов российских финансовых институтов повышался, и мы ожидаем продолжения этой тенденции в ближайшие годы на фоне сохранения благоприятных макроэкономических условий. Наряду с повышением среднего значения рейтингов банков, их разброс будет возрастать по мере повышения значимости индивидуальных факторов риска, на которые решающее влияние оказывают выбранная бизнес-модель и поддержка со стороны собственников.

И. Пенкина