Обманешь - не продашь.

Российские банки как товар пока не пользуются за границей большим спросом. Генеральный директор Центра экономического анализа «Интерфакс» Михаил Матовников полагает, что на то есть ряд важных причин. В последнее время неоднократно появлялись сообщения о том, что российские банки ведут переговоры с иностранным банком о покупке контрольного пакета. Иногда такие сделки удаются, чаще всего — нет. Почему так происходит?

Можно разделить подобные казусы, объясняет М. Матовников, на 4 вида. Самый типичный случай — это когда иностранный банк покупает дочерний банк другого иностранного банка. Второй сценарий: банк из не самой развитой страны покупает российский банк, а точнее - лицензию на ведение банковского бизнеса в России. Третий - это когда у иностранцев существует определенный интерес к банкам, которые изначально были скорее не банки, a SPV. Обычно они и создавались с целью их дальнейшей продажи. И четвертый вид — это участие ЕБРР в капитале российских банков.

Почему в течение многих лет иностранцы не купили ни один значительный российский банк? Во многом это связано с особенностью нашего рынка и, в первую очередь, с его монополизацией. Одно дело, когда приобретается банк с 10%-ной долей на рынке, и другое, когда она не больше 3%. А самые крупные российские банки (из тех, которые потенциально можно купить) доли больше 2,5% не имеют.

Да и нужно ли иностранцам покупать российский банк, если в России для них очень низкие барьеры для входа на рынок? Открытие иностранного банка и уж тем более ведение трансграничных операций не представляет никакой сложности. Сегодня доля иностранных кредиторов на российском рынке составляет 30%. Значит, вести нормальный банковский бизнес можно, не открывая в России свой банк. К тому же привлекательность крупных российских заемщиков несравненно выше, чем, к примеру, возможности розничного бизнеса.

Но есть и факторы, которые мешают российскому банку продать себя иностранному. Один из них состоит в следующем: многолетние сокрытия реальных собственников приводят к тому, что их права на собственность далеко не всегда очевидны. К этому следует добавить репутационный риск, так как многие российские банки участвовали в схемах по оптимизации налоговой базы своих клиентов. Да и сами банки также нередко использовали подобные методы. Хорошо известно, что отнюдь не в стародавние времена многие банки выплачивали зарплату сотрудникам по кредитно-депозитным схемам, а потому не платили социальных налогов; до сих пор распространена практика начисления избыточных резервов под кредиты; весьма сомнительной считается и практика кредитования аффилированных фирм под льготные проценты, а также большой объем офшорных операций. Поэтому многие банки имеют весьма негативный шлейф, связанный с их прошлой деятельностью.

Но даже если оставить в стороне перечисленные вопросы, то возникает другой: а что, собственно, продает средний российский банк? Его руководство чаще всего на вопрос, каким образом сформирована клиентская база, отвечает: в результате личных отношений. Однако где гарантия, что при смене собственников и менеджеров клиенты сохранят верность банку?

Предположим, речь может пойти о разветвленной структуре. Но всегда ли это аргумент «за»? Филиальная сеть во всех регионах страны, во всех городах свыше 100 тыс. жителей вряд ли будет интересна иностранному покупателю.

Формирование стратегии, направленной на продажу банка иностранному покупателю, и формирование стратегии на развитие бизнеса - это во многом разные стратегии, что не все понимают. Продать универсальный банк сложнее, чем специализированный. Тем не менее многие полагают, что именно универсальный банк имеет большую продажную привлекательность. Большое количество вкладчиков — тоже далеко не всегда сильный аргумент в пользу продажи банка, лучше иметь их оптимальное количество. Для иностранного банка важна прозрачность структуры собственности, в то время как российский банк вынужден защищаться от внешних угроз, а значит, затемнять свою транспарентность.

Увеличение продаваемости российских банков напрямую зависит от наличия у них кредитных рейтингов на основе оптимизации своей структуры и бизнеса, аудита международных аудиторских компаний, реформы корпоративного управления.

Резюмируя вышесказанное, заключает М. Матовникор. отметим, что для иностранных приобретателей в первую очередь интересны банки, возникшие после 1998 г., с минимальным негативным шлейфом. Большинство крупных российских кредитных организаций не вполне готовы для привлечения стратегического инвестора. И не всегда даже их прочные позиции на рынке могут оказаться привлекательными для иностранного покупателя. Он может предпочесть специализированный банк с четко продуманной стратегией.

По прогнозу М. Матовникова, в ближайшие несколько лет интерес иностранных банков к российским будет возрастать, однако вряд ли стоит ожидать большого количества крупных покупок.

Улучшение имиджа российских банков — задача многоцелевая. Главный компонент в ней - это укрепление российской экономики, а с ней и повышение значения банковской системы. Таков магистральный путь, по которому следует идти.

В. Семенов