Либерализация финансовых рынков Японии.

Традиционно кредитные институты имели доступ к крупным сбережениям крупных компаний (в рамках финансово-промышленных групп). В свою очередь, власти также снабжали их ликвидностью и при необходимости вмешивались, чтобы купировать кризисные явления. Значительные кредиты шли «своим предприятиям», и поддержание долговременных связей с ними было для банков одним из главных приоритетов. Считалось, что показатели эффективности, риска и прибыли как банков, так и промышленных предприятий важны лишь в той степени, в какой их достижение не мешает работе всей экономической системы в целом. И в условиях высоких темпов роста японской экономики такая философия работала очень успешно. Вплоть до 1990-х гг., когда стали очевидны как недостатки старой системы работы кредитных учреждений, так и некоторые отрицательные последствия либерализации финансовых рынков.

В начале 1990-х гг. случился коллапс так называемой экономики мыльного пузыря, означавшей значительный рост стоимости активов в отрыве от темпов развития материального производства. В те годы банки активно раздавали кредиты под залог росших в цене земли, недвижимости и бумаг. В итоге, когда многие заемщики столкнулись со снижением стоимости активов и оказались не в состоянии вернуть кредиты, почти все японские финансовые институты столкнулись с кризисом платежей и ростом «плохих долгов». Более того, в результате повсеместного падения стоимости активов пострадал собственный капитал банков в виде недвижимости и ценных бумаг, заметно потерявших в рыночной стоимости.

Вначале банки пытались справиться с накопившимися проблемами самостоятельно. Однако многим из них это оказалось не по силам. Все проблемы в полной мере вызрели к 1997 г., когда солидный банк «Хоккайдо такусёку» был вынужден объявить о своем банкротстве. Он был первым. За ним последовали несколько других крупных финансовых институтов. Ценные бумаги кредитных институтов на бирже пошли вниз, причем с этой проблемой столкнулись все японские банки без исключения. В условиях очевидного кризиса заметно сузилась возможность кредитоваться на международных рынках — кредитные лимиты для японских банков на финансовых рынках США и Европы ужесточились, и проценты на получаемые кредиты пошли вверх.

В середине 1990-х гг. к решению банковских проблем вплотную подключилось правительство. Власти влили немало денег в банковскую систему для повышения достаточности капитала. Некоторые кредитные учреждения были временно национализированы, санированы и перепроданы иностранцам. Правительство сформировало Агентство финансового надзора и Комиссию по финансовой реконструкции.

Новые учреждения были призваны отладить прозрачную систему контроля над кредитными учреждениями и усилить банковский надзор. Они пересмотрели классификаторы займов, убытков, требования к достаточности капитала и т.п. Была лимитирована система страхования депозитов. Банковским институтам также было предписано принять меры по совершенствованию своего корпоративного управления, введя четкую систему правил и регуляторов собственной деятельности.

Правительственная программа перестройки банковской системы получила название «Биг бэнг» («Большой взрыв»). По сути, перестройка разрушила преграды между банковскими и небанковскими институтами. Банки получили доступ к операциям на рынках ценных бумаг и страхования, чего они были лишены после войны. Власти также открыли банковский сектор для иностранцев - в надежде на то, что обострение конкуренции ускорит реформу отрасли.

А. Баландин


Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

10 апреля 2020 г.
08:17Страны ОПЕК+ готовы снижать добычу нефти до мая 2022 г., если подключится Мексика
08:09Разработку макропрогноза следует перенести на более поздний срок - предложение Минэкономразвития
08:02ЦБ РФ установил курс евро на сегодня в размере 81,0882 руб.
08:01ЦБ РФ установил курс доллара на сегодня в размере 74,605 руб.
08:00Анонс публикаций макроэкономических показателей ведущих стран
08:00Выходные и праздничные дни ведущих стран мира
9 апреля 2020 г.
19:51Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 9 апреля растет
19:45Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 9 апреля выросла на 2,16% и составила 43212,162 млрд руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 73,9863 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 80,6783 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 10,5093 руб.
18:59Индекс МосБиржи вырос на 1,2%, индекс РТС на 3,7%
18:54НАПФ просит ЦБ повысить лимит инвестирования пенсионных накоплений и резервов в облигации акционеров и связанных сторон до 40%
18:48Глава ФРС уверен: восстановление экономики США, когда оно произойдет, будет существенным
18:41GE отозвала прогноз на 2020 год, ухудшила оценку прибыли за 1-й квартал
юридический перевод Бюро переводов Перевод текстов, документов, и легализация документов.