Либерализация финансовых рынков Японии.

Традиционно кредитные институты имели доступ к крупным сбережениям крупных компаний (в рамках финансово-промышленных групп). В свою очередь, власти также снабжали их ликвидностью и при необходимости вмешивались, чтобы купировать кризисные явления. Значительные кредиты шли «своим предприятиям», и поддержание долговременных связей с ними было для банков одним из главных приоритетов. Считалось, что показатели эффективности, риска и прибыли как банков, так и промышленных предприятий важны лишь в той степени, в какой их достижение не мешает работе всей экономической системы в целом. И в условиях высоких темпов роста японской экономики такая философия работала очень успешно. Вплоть до 1990-х гг., когда стали очевидны как недостатки старой системы работы кредитных учреждений, так и некоторые отрицательные последствия либерализации финансовых рынков.

В начале 1990-х гг. случился коллапс так называемой экономики мыльного пузыря, означавшей значительный рост стоимости активов в отрыве от темпов развития материального производства. В те годы банки активно раздавали кредиты под залог росших в цене земли, недвижимости и бумаг. В итоге, когда многие заемщики столкнулись со снижением стоимости активов и оказались не в состоянии вернуть кредиты, почти все японские финансовые институты столкнулись с кризисом платежей и ростом «плохих долгов». Более того, в результате повсеместного падения стоимости активов пострадал собственный капитал банков в виде недвижимости и ценных бумаг, заметно потерявших в рыночной стоимости.

Вначале банки пытались справиться с накопившимися проблемами самостоятельно. Однако многим из них это оказалось не по силам. Все проблемы в полной мере вызрели к 1997 г., когда солидный банк «Хоккайдо такусёку» был вынужден объявить о своем банкротстве. Он был первым. За ним последовали несколько других крупных финансовых институтов. Ценные бумаги кредитных институтов на бирже пошли вниз, причем с этой проблемой столкнулись все японские банки без исключения. В условиях очевидного кризиса заметно сузилась возможность кредитоваться на международных рынках — кредитные лимиты для японских банков на финансовых рынках США и Европы ужесточились, и проценты на получаемые кредиты пошли вверх.

В середине 1990-х гг. к решению банковских проблем вплотную подключилось правительство. Власти влили немало денег в банковскую систему для повышения достаточности капитала. Некоторые кредитные учреждения были временно национализированы, санированы и перепроданы иностранцам. Правительство сформировало Агентство финансового надзора и Комиссию по финансовой реконструкции.

Новые учреждения были призваны отладить прозрачную систему контроля над кредитными учреждениями и усилить банковский надзор. Они пересмотрели классификаторы займов, убытков, требования к достаточности капитала и т.п. Была лимитирована система страхования депозитов. Банковским институтам также было предписано принять меры по совершенствованию своего корпоративного управления, введя четкую систему правил и регуляторов собственной деятельности.

Правительственная программа перестройки банковской системы получила название «Биг бэнг» («Большой взрыв»). По сути, перестройка разрушила преграды между банковскими и небанковскими институтами. Банки получили доступ к операциям на рынках ценных бумаг и страхования, чего они были лишены после войны. Власти также открыли банковский сектор для иностранцев - в надежде на то, что обострение конкуренции ускорит реформу отрасли.

А. Баландин

Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

30 декабря 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 30 ноября снижается
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 30 ноября снизилась на 0,25% и составила 28239,978 млрд руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 66,755 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,8784 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,5996 руб.
18:59Индекс МосБиржи снизился на 0,3%, индекс РТС упал на 1,3%
18:52Совет директоров ЦБР утвердил указание об изменении тарифов в ОСАГО
18:45Чистый убыток банка "Возрождение" по МСФО составил в октябре 6,1 млрд руб.
18:37В январе-октябре объем выдачи рублевых ипотечных кредитов вырос в 1,6 раза, октябрьская ставка осталась на минимуме 9,41% - ЦБ РФ
18:30За 10 месяцев чистая прибыль ВТБ по МСФО выросла в 1,7 раза
18:23Австралийские компании увеличили объем запланированных инвестиций на 2018-2019 фингод
18:16В 3-м квартале рост ВВП Литвы составил 2,4%, Латвии - 4,7%, Эстонии - 4,2%
18:02Путин: БРИКС может обоснованно играть более весомую роль в мировой финсистеме
17:58Все члены ВТО должны противостоять односторонним и протекционистским мерам - заявление лидеров стран БРИКС
17:53Сбербанк 28-29 ноября зафиксировал 6 DDoS-атак разной мощности
юридический перевод Бюро переводов Перевод текстов, документов, и легализация документов.