Забалансовые операции банка.

Аккредитивы стэнд-бай могут применяться как в коммерческих сделках, так и в финансовых операциях. В первом случае аккредитив подкрепляет, например, строительный контракт на случай, если фирма-подрядчик не закончит строительство объекта к определенному сроку. Банк обязуется при невыполнении контракта возместить убытки заказчику объекта, который и является бенефициаром по аккредитиву. Аккредитивы стэнд-бай могут применяться и для гарантирования поставки в срок товаров, выполнения сделок с опционом и т. д.

Однако основная сфера применения аккредитивов стэнд-бай гарантирование выпусков различных долговых обязательств (облигаций, коммерческих бумаг и
т. д.), имеющих твердый срок погашения. Например, городские власти выпускают облигационный заём сроком на 10 лет для строительства линии метрополитена. В момент подписки местный банк открывает безотзывный аккредитив стэнд-бай, служащий обеспечением облигаций. Это резко повышает их надежность и способствует размещению займа. Банк получает комиссию, не затрачивая при этом средств.

Заем должен быть погашен из средств, полученных от реализации проекта. Если к моменту погашения облигаций поступлений будет недостаточно для выплаты процентов и основной суммы долга, вступит в действие банк, который представит сумму, необходимую для выплаты денег держателям облигаций.

Открытию аккредитива стэнд-бай предшествует тщательная проверка финансового положения лица или фирмы, желающей открыть аккредитив. Это обследование аналогично тому, которое ведется при выдаче обычной банковской ссуды. Следует отметить, что суммы по аккредитивам стэнд-бай включаются в расчет при определении лимита на предоставление ссуд одному заемщику.

Чтобы снизить риск по открываемому аккредитиву, банк может потребовать обеспечения в форме депозита или другого обеспечения. Если происходит выплата по аккредитиву, банк оформляет эту сумму в бухгалтерских книгах как коммерческую ссуду. До этого момента аккредитив стэнд-бай на балансе банка не числится.

За открытие аккредитива стэнд-бай банк взимает единовременную комиссию в размере 1 % суммы неиспользованной гарантии, а также годовые процентные платежи, ставки по которым обычно на 1 1/4 — 1 1/2% ниже, чем ставки по ссудам аналогичного срока и степени риска. Более низкие ставки связаны с тем, что обслуживание аккредитива стэнд-бай обходится банку дешевле, чем реальной ссуды. Кроме того, от банка на этой стадии не требуется внесения каких-либо средств.

Аккредитивы стэнд-бай обычно открываются только надежным клиентам, где риск банкротства минимален. Клиенты охотно покупают эту услугу, так как они уплачивают более низкий процент по обязательству, обеспечиваемому аккредитивом, и выигрыш от операции значительно перевешивает суммы, уплачиваемые за гарантию в виде аккредитива. Сумма обязательств банков США по аккредитивам стэнд-бай составляла в сентябре 1987 г. 168 млрд. долл.

Кредитная линия — это обещание банка выдать заем в пределах обусловленного лимита и срока, которое может быть пересмотрено обоими участниками сделки. Кредитная линия часто является неформальной договоренностью, и иногда банки не берут плату при заключении этого соглашения.

В отличие от кредитной линии соглашение о возобновляемом кредите — это твердое обязательство банка выдать ссуду по условиям контракта. Клиент уплачивает комиссию (commitment fee) за право получить заем на определенную дату в будущем. Однако договор о возобновляемом кредите имеет, как правило, оговорку «о существенном ухудшении положения клиента» (material adverse clause). Эта оговорка дает банку право не выполнить договор, если финансовое положение клиента станет неудовлетворительным. Поэтому трактовка договора как «безусловного» обязательства не совсем верна.

Следует отметить, что некоторые виды кредитных соглашений являются безусловно обязательными для банка и не подлежат отмене ни при каких обстоятельствах. К ним относятся, например, соглашения о продаже ценных бумаг с последующим выкупом (repurchase agreements) безотзывные возобновляемые кредиты и т. д.

В. Усоскин