Коммерческие банки - эмитенты ценных бумаг.

Наибольшую сумму средств с рынка ссудного капитала банки привлекают путем эмиссии своих векселей. Они включают две группы:

  1. векселя, эмитируемые банком с целью аккумуляции реальных денег сторонних для него юридических или физических лиц;
  2. векселя, выдаваемые банком за счет предоставленного им же целевого кредита (векселедательского кредита).

Векселя первой группы назовем классическими банковскими векселями. Вторую группу составляют расчетные векселя, предоставляемые для использования в качестве средств платежа.

Эмиссию классических векселей банки осуществляют с целью привлечения средств для активных операций по возможности за более низкую плату и с наименьшими накладными расходами по сравнению с использованием традиционных кредито-депозитных форм привлечения средств, поскольку вексель имеет упрощенную схему выпуска, не требующую регистрации в ЦБ РФ. При эмиссии векселей учитывается, что вексельные операции имеют не только положительные стороны, но и связаны с определенными рисками, анализ которых должен предшествовать их выпуску. Инвесторы покупают у банка классические векселя для получения по ним дохода, хотя и эти векселя благодаря индоссаментам могут использоваться как средства платежа.

Расширению и успешному применению векселей способствуют вексельные депозитарии, где все операции проводятся в безбумажной, т. е. электронной, форме.

Расчетные векселя (вторая группа) эмитируются за счет целевого кредита, который оформляется специально для их приобретения в том же банке. Суть такого кредита состоит в том, что между банком и клиентом заключается кредитный договор, согласно которому клиент получает вместо денег вексель.

В первом приближении эта операция выглядит так, как будто банк выдал денежный кредит клиенту, а затем клиент за счет этих средств приобрел векселя. Таким образом, банк, фактически путем создания «мнимого» вклада, эмитирует суррогаты денег, которые выступают как расчетные векселя, не имеющие, в отличие от товарного или банковского классического векселя, никакого обеспечения.

Номинальная стоимость векселей равна сумме предоставленного кредита. Срок оплаты векселя обычно превышает срок погашения кредита.

Первый получатель векселя рассчитывается им со своими контрагентами. Вексель, будучи индоссирован, несколько раз обращается как деньги, являясь их суррогатом.

Получая платеж расчетным векселем и испытывая потребность в реальных деньгах, поставщики в конечном счете продают эти векселя на фондовом рынке с большим дисконтом, размер которого зависит от срока векселя и надежности банка-векселедателя.

Кредиты в виде расчетных векселей выдаются на 6—12 мес. Срок погашения векселей превышает срок этих кредитов иногда на 1—2 мес. Вексель погашается за счет суммы, ранее поступившей в погашение вексельного кредита, что позволяет установить процентную ставку по такому кредиту на более низком уровне по сравнению с процентной ставкой традиционным денежным кредитам, что отвечает интересам заемщиков.

Вексельные кредиты более предпочтительны для банка по сравнению с денежными в случае, если у банка недостает свободных средств или если банк рассчитывает в дальнейшем выкупать свои векселя на рынке. Спрос на расчетные банковские векселя порожден проблемами в области денежного обращения. По мере насыщения хозяйственного оборота реальными деньгами, вытеснением из экономики неденежных форм расчетов и сокращением неплатежей этот финансовый инструмент потеряет свою привлекательность для банковских клиентов. Однако пока расчетные векселя остаются достаточно популярным суррогатом денежного обращения, вексельное кредитование получило широкое распространение.

Основные заемщики — это органы власти и предприятия-монополисты, имеющие возможность «заставить» своих контрагентов принимать в счет финансирования или оплаты поставок не денежные средства, а векселя.

Коммерческие векселя используются для форфейтинговых операций.

Форфейтинг представляет собой форму кредитно-расчетного обслуживания клиентов банка. Он заключается в том, что экспортер передает свое право требовать деньги от импортера форфейтеру, в роли которого, как правило, выступает коммерческий банк.

Векселя, представляемые экспортером форфейтеру, должны иметь передаточную надпись, т. е. индоссамент. Их приобретают путем учета или посредством авансового взимания процентов на весь период действия векселя по заранее установленной ставке.

Срок форфейтинговой сделки составляет от 180 дней до 10 лет. Наиболее распространенными являются сделки продолжительностью от 3 до 5 лет.

Г. Мещеряков

Стр.:  1 | 2

Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

30 мая 2022 г.
18:27ЕС намерен ввести запрет на российскую нефть к концу года и отключить ряд банков от SWIFT
17:58Стартовала чартерная программа из Москвы в Дагестан
17:34Правительство продлило сроки уплаты страховых взносов для широкого перечня организаций
16:42Правительство направит еще более 1,7 млрд рублей на социальное развитие регионов Дальнего Востока
15:37Правительство РФ смягчило ограничения на вывоз минеральных удобрений
14:46Туркменистан намерен участвовать в увеличении капитала Исламского банка развития - Бердымухамедов
13:54Крупнейший акционер HSBC выступил с призывом разделить операции банка
12:56В 1-м квартале экономика Литвы выросла на 4,1%
12:18Минфин США одобрил выплату по евробондам РФ в долларах за счет внутренних резервов
11:53В России за сутки COVID-19 заболели 7,3 тыс. человек, 157 пациентов скончались
11:44Россия рассчитывает к 2024 году довести товарооборот с Китаем до $200 млрд - МИД РФ
11:15Число зафиксированных случаев заражения COVID-19 в мире превысило 513 млн
10:58Выручка "Магнита" в 1-м квартале увеличилась на 37,7%
10:31Сбербанк с 1 мая снизит ставки по базовым ипотечным продуктам
10:17Пониженные ставки по налогу на прибыль для региональных бюджетов могут продлить до 2024 ода
септик танк купить Соответственно, если где-то есть более дешевое предложение, то скорее всего это подделка, или вообще мошенники, которые возьмут с вас предоплату и исчезнут. Скрытые платежи. Прикрываясь низкими ценами, продавцы потом заставляют заплатить дополнительно за каждый винтик, крышку, доставку и т.д. В итоге конечная цена значительно вырастает.