Система прогнозирования на валютном рынке. Нужен комплексный подход.

Коммерческие банки - самые активные участники международного валютного рынка FOREX, на котором среднедневной оборот спекулятивных операций составляет более 1 трлн долл. Эра плавающих валютных курсов переместила валютный риск в разряд важнейших для любого коммерческого банка. С ростом межстранового движения капитала и развитием информационных технологий международный валютный рынок обрел в своем развитии новый импульс, что отразилось на изменении устоявшихся фундаментальных взаимосвязей и, как следствие, на повышении уровня курсового риска для коммерческого банка.

В настоящее время существует не один десяток различных методик и подходов в прогнозировании будущего курса иностранной валюты. Выбрать из этого множества - проблема для аналитического подразделения банка. Ни одна из известных методик не универсальна, использование каждой эффективно лишь при определенном состоянии рынка. Предпочтение, отдаваемое банком одной методике, закономерно ставит его перед повышенным риском. Использование единственного инструмента прогнозирования приводит к отрицательным результатам из-за постоянных издержек обращения. Анализ будущего состояния валютного рынка нуждается в комплексном подходе, способном разрешить существующие противоречия прогнозных методик, помочь в выборе самих методик и реализовать механизм саморегулирования системы.

Все существующие разработки в прогнозировании финансовых рынков основываются на инструментах фундаментального и технического анализов. Автор признает одновременное использование инструментов фундаментального и технического анализов, благодаря чему может быть достигнута полнота использования всей доступной информации, а также возможность подтверждать прогнозные значения.

Детальное исследование прогностической ценности обоих подходов дает автору возможность совместного использования их на международном валютном рынке FOREX, но не решает проблемы ранжирования степени важности подаваемых сигналов. Первым на данном пути возникает вопрос о возможности пересечения сигналов технического и фундаментального анализов. Проблема двойного учета показателей остро стоит не только в данном случае, но и в рамках одной школы прогнозирования.

Существование тесной взаимосвязи между фундаментальным и техническим анализами, несмотря на кажущуюся их разнополярность, обосновывается следующими предпосылками: наличие четырех фаз экономического цикла, существование ценовых тенденций и тенденций в значениях макроэкономических показателей, влияние экономического состояния на валютный курс страны. Рыночные тенденции имеют под собой сугубо фундаментальное обоснование, обозначенное положительными и отрицательными тенденциями экономического развития в абсолютном и относительном выражении. Статистический анализ показывает устойчивое соответствие экономических и рыночных валютных тенденций в рамках экономического цикла, что доказывает взаимосвязь индикаторов обоих методов прогнозирования.

Сложившаяся тенденция в развитии экономики страны не может не повлиять на соответствующие сигналы в техническом анализе - в этом случае технические индикаторы вторичны и подтверждают фундаментальное состояние экономики. Напротив, фундаментальный анализ благодаря отсутствию инструментария прогнозирования ценовых ориентиров не способен определить момент перелома тенденции, что делает индикаторы технического анализа первичным прогнозным инструментом.

Приведенные выше аргументы показывают степень взаимосвязи фундаментального и технического анализов и необходимость дальнейшего рассмотрения преимуществ и недостатков обеих методик в рамках единого прогнозного поля с коррекцией двойного учета. Помимо прогностической ценности важнейшими для банка аспектами при использовании обоих методов являются практическая реализуемость и стоимость производимого моделирования и расчетов. Рассматривая фундаментальный и технический анализы с подобной позиции, победу отдадим техническому методу прогнозирования.

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4

Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

23 января 2020 г.
19:45Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 23 января снизилась на 1,27% и составила 50831,870 млрд руб.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 23 января снижается
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 8,9443 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 61,9284 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 68,6212 руб.
19:01Запасы нефти в США упали за период с 10 января по 17 января на 405 тыс. баррелей, бензина - выросли на 1745 тыс. баррелей
19:01Рынок российских акций завершил торги на понижательном тренде
18:49РФ сократила выпуск стального проката в 2019 году на 0,1%, чугуна - на 1,2% - Росстат
18:41American Airlines планирует увеличить количество рейсов в 2020 году на 5%
18:33ЕЦБ обсудит необходимость корректировки некоторых элементов политики в рамках пересмотра стратегии
18:24Королева Елизавета II подписала законопроект по Brexit
18:23"ВЭБ-лизинг" установил ставку 13-14-го купонов бондов USD-01 - USD-04 на уровне 2,44%
18:16Россия в 2019 году сократила вылов рыбы на 2,2% - Росрыболовство
17:59ООО "Офир" завершило размещение коммерческих облигаций серии КО-02 на 100 млн рублей
17:59Костин: ВТБ готов принять участие в создании авиакомпании для ДФО на рыночных условиях