Система прогнозирования на валютном рынке. Нужен комплексный подход.

Коммерческие банки - самые активные участники международного валютного рынка FOREX, на котором среднедневной оборот спекулятивных операций составляет более 1 трлн долл. Эра плавающих валютных курсов переместила валютный риск в разряд важнейших для любого коммерческого банка. С ростом межстранового движения капитала и развитием информационных технологий международный валютный рынок обрел в своем развитии новый импульс, что отразилось на изменении устоявшихся фундаментальных взаимосвязей и, как следствие, на повышении уровня курсового риска для коммерческого банка.

В настоящее время существует не один десяток различных методик и подходов в прогнозировании будущего курса иностранной валюты. Выбрать из этого множества - проблема для аналитического подразделения банка. Ни одна из известных методик не универсальна, использование каждой эффективно лишь при определенном состоянии рынка. Предпочтение, отдаваемое банком одной методике, закономерно ставит его перед повышенным риском. Использование единственного инструмента прогнозирования приводит к отрицательным результатам из-за постоянных издержек обращения. Анализ будущего состояния валютного рынка нуждается в комплексном подходе, способном разрешить существующие противоречия прогнозных методик, помочь в выборе самих методик и реализовать механизм саморегулирования системы.

Все существующие разработки в прогнозировании финансовых рынков основываются на инструментах фундаментального и технического анализов. Автор признает одновременное использование инструментов фундаментального и технического анализов, благодаря чему может быть достигнута полнота использования всей доступной информации, а также возможность подтверждать прогнозные значения.

Детальное исследование прогностической ценности обоих подходов дает автору возможность совместного использования их на международном валютном рынке FOREX, но не решает проблемы ранжирования степени важности подаваемых сигналов. Первым на данном пути возникает вопрос о возможности пересечения сигналов технического и фундаментального анализов. Проблема двойного учета показателей остро стоит не только в данном случае, но и в рамках одной школы прогнозирования.

Существование тесной взаимосвязи между фундаментальным и техническим анализами, несмотря на кажущуюся их разнополярность, обосновывается следующими предпосылками: наличие четырех фаз экономического цикла, существование ценовых тенденций и тенденций в значениях макроэкономических показателей, влияние экономического состояния на валютный курс страны. Рыночные тенденции имеют под собой сугубо фундаментальное обоснование, обозначенное положительными и отрицательными тенденциями экономического развития в абсолютном и относительном выражении. Статистический анализ показывает устойчивое соответствие экономических и рыночных валютных тенденций в рамках экономического цикла, что доказывает взаимосвязь индикаторов обоих методов прогнозирования.

Сложившаяся тенденция в развитии экономики страны не может не повлиять на соответствующие сигналы в техническом анализе - в этом случае технические индикаторы вторичны и подтверждают фундаментальное состояние экономики. Напротив, фундаментальный анализ благодаря отсутствию инструментария прогнозирования ценовых ориентиров не способен определить момент перелома тенденции, что делает индикаторы технического анализа первичным прогнозным инструментом.

Приведенные выше аргументы показывают степень взаимосвязи фундаментального и технического анализов и необходимость дальнейшего рассмотрения преимуществ и недостатков обеих методик в рамках единого прогнозного поля с коррекцией двойного учета. Помимо прогностической ценности важнейшими для банка аспектами при использовании обоих методов являются практическая реализуемость и стоимость производимого моделирования и расчетов. Рассматривая фундаментальный и технический анализы с подобной позиции, победу отдадим техническому методу прогнозирования.

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

30 октября 2017 г.
17:17"Ронин Траст" снизил долю в "Объединенной вагонной компании" с 8,95% до 0,17%
16:35НМТП выкупит у Вагонреммаша имущество в Новороссийске за 1,574 млрд рублей
15:54ФАС разрешила Metro C&C одобрила передачу части площадей под секции Media Markt в формате shop in shop
15:12Алкоголь исключен из реестра запрещенных веществ ВАДА
15:00"ЛУКОЙЛ" вернулся со своим газом на "Санкт-Петербургскую международную товарно-сырьевую биржу"
14:40ПАО "Группа ЛСР" установило ставку 1-го купона биржевых облигаций объемом 5 млрд рублей на уровне 9%
13:36Доля москвичей, положительно оценивающих работу С.Собянина, выросла до 44%
12:18ЦБ РФ уточнил прогноз профицита ликвидности на 2017 год на 400 млрд руб. - до 1,8-2,3 трлн рублей
12:14Правительство РФ планирует сместить господдержку транспортного машиностроения с грузового сегмента на пассажирский
11:34За рубежом находится около 28,5 тыс. пассажиров авиакомпании "ВИМ-Авиа" - М.Соколов
11:20Д.Трамп поручил госсекретарю Р.Тиллерсону курировать вопрос санкций против России, Ирана и Северной Кореи
10:45Налоговая инспекция Москвы требует более 9,5 млрд рублей с экс-гендиректора "Столичного ювелирного завода"
10:10Россия одобрила проект соглашения с Белоруссией о создании особо охраняемой природной территории "Заповедное Поозерье"
09:53ЦБ РФ поэтапно свернет программу специнструментов на фоне роста экономики и снижения ставок
09:26Глава министерства здравоохранения и социальных служб США подал рапорт об отставке