Система прогнозирования на валютном рынке. Нужен комплексный подход.

Коммерческие банки - самые активные участники международного валютного рынка FOREX, на котором среднедневной оборот спекулятивных операций составляет более 1 трлн долл. Эра плавающих валютных курсов переместила валютный риск в разряд важнейших для любого коммерческого банка. С ростом межстранового движения капитала и развитием информационных технологий международный валютный рынок обрел в своем развитии новый импульс, что отразилось на изменении устоявшихся фундаментальных взаимосвязей и, как следствие, на повышении уровня курсового риска для коммерческого банка.

В настоящее время существует не один десяток различных методик и подходов в прогнозировании будущего курса иностранной валюты. Выбрать из этого множества - проблема для аналитического подразделения банка. Ни одна из известных методик не универсальна, использование каждой эффективно лишь при определенном состоянии рынка. Предпочтение, отдаваемое банком одной методике, закономерно ставит его перед повышенным риском. Использование единственного инструмента прогнозирования приводит к отрицательным результатам из-за постоянных издержек обращения. Анализ будущего состояния валютного рынка нуждается в комплексном подходе, способном разрешить существующие противоречия прогнозных методик, помочь в выборе самих методик и реализовать механизм саморегулирования системы.

Все существующие разработки в прогнозировании финансовых рынков основываются на инструментах фундаментального и технического анализов. Автор признает одновременное использование инструментов фундаментального и технического анализов, благодаря чему может быть достигнута полнота использования всей доступной информации, а также возможность подтверждать прогнозные значения.

Детальное исследование прогностической ценности обоих подходов дает автору возможность совместного использования их на международном валютном рынке FOREX, но не решает проблемы ранжирования степени важности подаваемых сигналов. Первым на данном пути возникает вопрос о возможности пересечения сигналов технического и фундаментального анализов. Проблема двойного учета показателей остро стоит не только в данном случае, но и в рамках одной школы прогнозирования.

Существование тесной взаимосвязи между фундаментальным и техническим анализами, несмотря на кажущуюся их разнополярность, обосновывается следующими предпосылками: наличие четырех фаз экономического цикла, существование ценовых тенденций и тенденций в значениях макроэкономических показателей, влияние экономического состояния на валютный курс страны. Рыночные тенденции имеют под собой сугубо фундаментальное обоснование, обозначенное положительными и отрицательными тенденциями экономического развития в абсолютном и относительном выражении. Статистический анализ показывает устойчивое соответствие экономических и рыночных валютных тенденций в рамках экономического цикла, что доказывает взаимосвязь индикаторов обоих методов прогнозирования.

Сложившаяся тенденция в развитии экономики страны не может не повлиять на соответствующие сигналы в техническом анализе - в этом случае технические индикаторы вторичны и подтверждают фундаментальное состояние экономики. Напротив, фундаментальный анализ благодаря отсутствию инструментария прогнозирования ценовых ориентиров не способен определить момент перелома тенденции, что делает индикаторы технического анализа первичным прогнозным инструментом.

Приведенные выше аргументы показывают степень взаимосвязи фундаментального и технического анализов и необходимость дальнейшего рассмотрения преимуществ и недостатков обеих методик в рамках единого прогнозного поля с коррекцией двойного учета. Помимо прогностической ценности важнейшими для банка аспектами при использовании обоих методов являются практическая реализуемость и стоимость производимого моделирования и расчетов. Рассматривая фундаментальный и технический анализы с подобной позиции, победу отдадим техническому методу прогнозирования.

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4

Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

29 сентября 2022 г.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 57,402 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 8,0136 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 55,4676 руб.
18:59Индекс МосБиржи понизился на 0,5%, индекс РТС опустился на 0,2%
18:56НКЦ увеличил штрафную ставку за неисполнение обязательств по свопам в долларах
18:52Ставки по ипотеке в США выросли до максимума за 15 лет
18:45Цены на нефть волатильны
18:40Федрезерву советуют продолжать подъем ставки, чтобы сдержать инфляцию
18:33Минсельхоз РФ скорректировал правила проведения закупочных интервенций на рынке агропродукции
18:25ЦБ РФ на полгода продлил ограничения на переводы за рубеж средств нерезидентов из недружественных стран со счетов брокеров и доверительных управляющих
18:08Юрлица смогут покупать акции "недружественных" эмитентов без ограничений, независимо от наличия статуса квала - ЦБ РФ
18:00Средний курс доллара США со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов составил 57,5572 руб.
17:56Деятельность ценовых информагентств будет регулироваться отдельным законом - ЦБ РФ
17:48В Петербурге по программе льготного кредитования появится почти 1700 гостиничных номеров
17:40Минфин изучает вопрос взимания налога на недвижимость компаний по кадастру, не планируя изменений в ближайшие 3 года
Ковролин Associated Weavers AW Masquerade Износостойкий ковролин и линолеум с укладкой под ключ от Ellipse. Мы знаем всё о напольных покрытиях. Красота и удобство без переплат.