Система прогнозирования на валютном рынке. Нужен комплексный подход.

Коммерческие банки - самые активные участники международного валютного рынка FOREX, на котором среднедневной оборот спекулятивных операций составляет более 1 трлн долл. Эра плавающих валютных курсов переместила валютный риск в разряд важнейших для любого коммерческого банка. С ростом межстранового движения капитала и развитием информационных технологий международный валютный рынок обрел в своем развитии новый импульс, что отразилось на изменении устоявшихся фундаментальных взаимосвязей и, как следствие, на повышении уровня курсового риска для коммерческого банка.

В настоящее время существует не один десяток различных методик и подходов в прогнозировании будущего курса иностранной валюты. Выбрать из этого множества - проблема для аналитического подразделения банка. Ни одна из известных методик не универсальна, использование каждой эффективно лишь при определенном состоянии рынка. Предпочтение, отдаваемое банком одной методике, закономерно ставит его перед повышенным риском. Использование единственного инструмента прогнозирования приводит к отрицательным результатам из-за постоянных издержек обращения. Анализ будущего состояния валютного рынка нуждается в комплексном подходе, способном разрешить существующие противоречия прогнозных методик, помочь в выборе самих методик и реализовать механизм саморегулирования системы.

Все существующие разработки в прогнозировании финансовых рынков основываются на инструментах фундаментального и технического анализов. Автор признает одновременное использование инструментов фундаментального и технического анализов, благодаря чему может быть достигнута полнота использования всей доступной информации, а также возможность подтверждать прогнозные значения.

Детальное исследование прогностической ценности обоих подходов дает автору возможность совместного использования их на международном валютном рынке FOREX, но не решает проблемы ранжирования степени важности подаваемых сигналов. Первым на данном пути возникает вопрос о возможности пересечения сигналов технического и фундаментального анализов. Проблема двойного учета показателей остро стоит не только в данном случае, но и в рамках одной школы прогнозирования.

Существование тесной взаимосвязи между фундаментальным и техническим анализами, несмотря на кажущуюся их разнополярность, обосновывается следующими предпосылками: наличие четырех фаз экономического цикла, существование ценовых тенденций и тенденций в значениях макроэкономических показателей, влияние экономического состояния на валютный курс страны. Рыночные тенденции имеют под собой сугубо фундаментальное обоснование, обозначенное положительными и отрицательными тенденциями экономического развития в абсолютном и относительном выражении. Статистический анализ показывает устойчивое соответствие экономических и рыночных валютных тенденций в рамках экономического цикла, что доказывает взаимосвязь индикаторов обоих методов прогнозирования.

Сложившаяся тенденция в развитии экономики страны не может не повлиять на соответствующие сигналы в техническом анализе - в этом случае технические индикаторы вторичны и подтверждают фундаментальное состояние экономики. Напротив, фундаментальный анализ благодаря отсутствию инструментария прогнозирования ценовых ориентиров не способен определить момент перелома тенденции, что делает индикаторы технического анализа первичным прогнозным инструментом.

Приведенные выше аргументы показывают степень взаимосвязи фундаментального и технического анализов и необходимость дальнейшего рассмотрения преимуществ и недостатков обеих методик в рамках единого прогнозного поля с коррекцией двойного учета. Помимо прогностической ценности важнейшими для банка аспектами при использовании обоих методов являются практическая реализуемость и стоимость производимого моделирования и расчетов. Рассматривая фундаментальный и технический анализы с подобной позиции, победу отдадим техническому методу прогнозирования.

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4

Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

6 апреля 2020 г.
08:15Трамп пригрозил ввозными пошлинами на нефть, если Россия и Саудовская Аравия не договорятся по стабилизации рынка
08:09Мораторий на банкротство в РФ распространили почти на 1,29 млн компаний и индивидуальных предпринимателей
08:02Европейские рынки акций в основном завершили пятницу снижением
08:00Анонс публикаций макроэкономических показателей ведущих стран
5 апреля 2020 г.
17:54Средняя стоимость аренды "однушки" в крупнейших российских городах составляет 18 тыс. руб., "двушки" - 26 тыс. руб.
17:15Расчет нормативов на коммунальные услуги может измениться в пользу жильцов
16:32Экономика РФ снизится как в 2020, так и в 2021 году - эксперты ЦМАКП
15:51Мировой экономический кризис еще о себе заявит и нужно к нему готовиться - Песков
14:59Saudi Aramco перенесла публикацию цен на нефть в мае
13:21Точный список системообразующих предприятий РФ будет утвержден 10 апреля
12:39Число летальных исходов из-за коронавируса в мире превысило 64 тыс. человек, число инфицированных - более 1,2 млн
11:40Мишустина попросили вмешаться в ситуацию с ограничением продажи алкоголя
11:07Союзмолоко: российская молочная отрасль при необходимости готова увеличить производство продукции
10:32ФНБ в марте вырос в 1,6 раза
09:58Собянин отрегулировал штрафы бизнесменам за нарушение режима повышенной готовности