Система прогнозирования на валютном рынке. Нужен комплексный подход.

Коммерческие банки - самые активные участники международного валютного рынка FOREX, на котором среднедневной оборот спекулятивных операций составляет более 1 трлн долл. Эра плавающих валютных курсов переместила валютный риск в разряд важнейших для любого коммерческого банка. С ростом межстранового движения капитала и развитием информационных технологий международный валютный рынок обрел в своем развитии новый импульс, что отразилось на изменении устоявшихся фундаментальных взаимосвязей и, как следствие, на повышении уровня курсового риска для коммерческого банка.

В настоящее время существует не один десяток различных методик и подходов в прогнозировании будущего курса иностранной валюты. Выбрать из этого множества - проблема для аналитического подразделения банка. Ни одна из известных методик не универсальна, использование каждой эффективно лишь при определенном состоянии рынка. Предпочтение, отдаваемое банком одной методике, закономерно ставит его перед повышенным риском. Использование единственного инструмента прогнозирования приводит к отрицательным результатам из-за постоянных издержек обращения. Анализ будущего состояния валютного рынка нуждается в комплексном подходе, способном разрешить существующие противоречия прогнозных методик, помочь в выборе самих методик и реализовать механизм саморегулирования системы.

Все существующие разработки в прогнозировании финансовых рынков основываются на инструментах фундаментального и технического анализов. Автор признает одновременное использование инструментов фундаментального и технического анализов, благодаря чему может быть достигнута полнота использования всей доступной информации, а также возможность подтверждать прогнозные значения.

Детальное исследование прогностической ценности обоих подходов дает автору возможность совместного использования их на международном валютном рынке FOREX, но не решает проблемы ранжирования степени важности подаваемых сигналов. Первым на данном пути возникает вопрос о возможности пересечения сигналов технического и фундаментального анализов. Проблема двойного учета показателей остро стоит не только в данном случае, но и в рамках одной школы прогнозирования.

Существование тесной взаимосвязи между фундаментальным и техническим анализами, несмотря на кажущуюся их разнополярность, обосновывается следующими предпосылками: наличие четырех фаз экономического цикла, существование ценовых тенденций и тенденций в значениях макроэкономических показателей, влияние экономического состояния на валютный курс страны. Рыночные тенденции имеют под собой сугубо фундаментальное обоснование, обозначенное положительными и отрицательными тенденциями экономического развития в абсолютном и относительном выражении. Статистический анализ показывает устойчивое соответствие экономических и рыночных валютных тенденций в рамках экономического цикла, что доказывает взаимосвязь индикаторов обоих методов прогнозирования.

Сложившаяся тенденция в развитии экономики страны не может не повлиять на соответствующие сигналы в техническом анализе - в этом случае технические индикаторы вторичны и подтверждают фундаментальное состояние экономики. Напротив, фундаментальный анализ благодаря отсутствию инструментария прогнозирования ценовых ориентиров не способен определить момент перелома тенденции, что делает индикаторы технического анализа первичным прогнозным инструментом.

Приведенные выше аргументы показывают степень взаимосвязи фундаментального и технического анализов и необходимость дальнейшего рассмотрения преимуществ и недостатков обеих методик в рамках единого прогнозного поля с коррекцией двойного учета. Помимо прогностической ценности важнейшими для банка аспектами при использовании обоих методов являются практическая реализуемость и стоимость производимого моделирования и расчетов. Рассматривая фундаментальный и технический анализы с подобной позиции, победу отдадим техническому методу прогнозирования.

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

16 февраля 2019 г.
16:05Банк России: доля остатков ОФЗ на счетах иностранных депозитариев в НРД в январе выросла до 24,4%
15:32Минэкономразвития хочет упростить выдачу электронных виз иностранцам
14:58Российские предприниматели заявляют о важности преодоления разногласий с Западом
14:27Меркель: Европа не может быть заинтересована в том, чтобы прекратить все отношения с Россией
13:54Песков: Кремль за отмену Японией виз для граждан РФ
13:28Индия упростила визовый режим для иностранцев
13:03Трамп готов отложить повышение пошлин в торговле с Китаем
11:32Трамп надеется на активизацию торговли с Великобританией после Brexit
11:03Новая газовая директива ЕС укрепляет его позиции, считают эксперты
10:31Volkswagen: политические и экономические факторы могут негативно повлиять на показатели фирмы в 2019 году
10:06На Сочинском инвестфоруме-2019 заключено более 400 соглашений почти на 800 млрд руб.
09:13Основатель ИК Baring Vostok Майкл Kалви обвиняется в хищении 2,5 млрд рублей банка "Восточный"
09:02ЦБ РФ установил курс доллара США с 16 февраля в размере 66,7044 руб., евро - 75,2492 руб.
15 февраля 2019 г.
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 15 февраля выросла на 0,70% и составила 28628,921 млрд руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,1448 руб.