О роли банков в трансграничных формированиях потоков капитала.

Увеличение внешних активов банковского сектора во многом объясняло и поведение клиентов-резидентов - корпораций и физических лиц. Ориентация бизнеса на зарубежные операции обусловила рост иностранных активов, приобретаемых банками по поручению клиентов, - открытие депозитных счетов за границей, приобретение ценных бумаг и т. д. Это также нашло отражение в балансе российских банков.

Увеличению показателя чистого вывоза капитала кредитными организациями во многом способствовала и усилившаяся долговая нагрузка сектора: объем задолженности по сравнению с началом 2007 г. вырос на 61% и на 01.01.2012 составил 162,9 млрд долл., обусловив увеличение сумм, причитающихся к погашению основного долга в течение 1 года, до 62,4 млрд (более трети всей задолженности). В условиях ограниченного доступа к рефинансированию банки осуществляли погашение иностранной задолженности за счет собственных средств, что также увеличивало показатель чистого вывоза капитала.

Феноменом 2011 г. стало участие банков в росте вывоза капитала за рубеж. Так, весомая доля кредитов, выданных в 2011 г. российскими системообразующими кредитными организациями отечественным заемщикам, была впоследствии конвертирована или непосредственно использована для оказания финансовой поддержки аффилированных (связанных) зарубежных структур и банков. С экономической точки зрения, кредитные операции отечественных банков были направлены на финансирование вывоза капитала другими секторами. Отчасти с этим, а не с «кредитным бумом» и «посткризисным восстановлением», как это преподносится экспертами, были связаны высокие темпы роста кредитных портфелей российских банков в минувшем году.

Второй важной причиной, объясняющей рост портфеля кредитов на внутреннем рынке, по нашему мнению, является увеличение латентной формы невозвратов банковских ссуд - переоформление старой задолженности в новые займы.

Анализ позволил выявить основные системные угрозы и риски, которым в настоящее время подвержен национальный банковский сектор. Глубинной причиной его системного кризиса, на наш взгляд, является отсутствие связи с процессом национального воспроизводства. Как показывают статистические данные, степень участия банковского ссудного капитала в формировании основных и оборотных средств предприятий крайне низка (около 10%), и она, несмотря на рост объема кредитных портфелей, практически не увеличивается. Это, как представляется, является основной причиной повышения системных рисков банковского сектора, связанных с отсутствием стоимостных источников возврата долга клиентами в будущем.

Переориентация российских банков на формирование внешних активов хотя и диверсифицирует риски в краткосрочном периоде, но, по сути, ведет к «обескровливанию» российской экономики. Банки превращаются в основных субъектов формирования «избыточных» (вынужденных) сбережений экономки за рубежом, лишая хозяйства возможности их использования на национальном рынке. В переориентации этих сбережений на внутренний рынок нам видится основной способ разрешить проблемы ограничения доступа российской экономики к внешним ресурсам — нужно не расширять привлечение новых «длинных денег» из-за рубежа, а создавать предпосылки для эффективного перераспределения среди участников рынка собственных «избыточных» национальных сбережений в форме накопленных зарубежных активов системообразующих банков.

Поиск дополнительных финансовых ресурсов для банковского сектора особенно актуален из-за его высокой долговой нагрузки и жесткого графика обслуживания непогашенных займов. Хотя по стандартным определениям большая часть банковского долга отнесена к долгосрочной (т. е. сроком погашения свыше 1 года), в среднем долговые обязательства сектора должны быть погашены в течение 3 лет. Учитывая слабую связь привлеченных внешних кредитов банков с воспроизводственными процессами в экономике (как выше отмечалось, значительная их часть была прямо или косвенно задействована в операциях концентрации и централизации капитала), для возврата этого долга практически отсутствуют стоимостные источники. Это резко обостряет проблему рефинансирования внешнего долга российских банков в среднесрочной перспективе.

А. Навой