Совершенствование системы рефинансирования.

Проблемой создания мер по совершенствованию системы рефинансирования российских банков озадачено большое число специалистов в области банковского дела. Этот вопрос включен в перечень поручений Президента РФ по итогам заседания Госсовета, состоявшегося в ноябре 2006 г., в связи с его важностью для повышения роли банковской системы в реализации национальных проектов и социально-экономическом развитии регионов.

Причем предлагаемые механизмы реформирования (предложения) носят как вполне конструктивный характер, например предложения Ассоциации российских банков, что признается представителями Банка России, так и не всегда приемлемый. Например, к неприемлемым предложениям Банк России относит предложения о включении в «единый пул обеспечения» недвижимости, фонда обязательных резервов, собственных долговых обязательств банков-заемщиков, прав требования по портфелям однородных ссуд, средств вычислительной техники и т.д.

Но проблема рефинансирования сводится не только к вопросам обеспечения по кредитам Центрального банка. Она, конечно, шире и заключается в создании именно системы рефинансирования, которая будет действенна в разные периоды развития экономики и станет доступна широкому кругу участников банковской системы.

Поэтому представляется целесообразным включить в систему рефинансирования три компонента:

  • инструменты регулирования краткосрочной ликвидности (система «корректировки»);
  • инструменты для поддержания банковской ликвидности в условиях дестабилизации банковского сектора (система «антикризис»);
  • инструменты среднесрочного финансирования, имеющие целевое назначение для выполнения социально значимых программ, реализуемые через широкий круг банков, для которых эти инструменты будут доступны (система «ориентиров роста»).

Включение в систему именно этих трех компонентов объясняется тем, что они отвечают целям деятельности Банка России, например содействию развитию банковской системы России и поддержанию ее стабильности. В данную систему не включены инструменты для реализации более долгосрочных программ (свыше 5 лет). В этом случае логичнее использовать другие организационно-правовые механизмы государственных инвестиций. Например, применяемые в мировой практике стабилизационные фонды и институты развития.

Наличие инструментов, каждый из которых будет выполнять свои функции и будет эффективен в разные периоды развития финансовой системы, обеспечит действенность системы рефинансирования и равномерность ее воздействия на конкурентоспособность всех кредитных организаций. Рассмотрим предлагаемые инструменты более подробно.

Система «корректировки».

Для регулирования краткосрочной ликвидности может быть использована модель, в которой Банк России выступал бы в качестве «дилера» по операциям межбанковского кредитования. В рамках этой модели ЦБ РФ привлекает денежные средства одних банков и выдает из этих средств кредиты другим банкам в пределах предварительно установленных лимитов. То есть Банк России привлекает депозит под конкретного заемщика, на которого сам и устанавливает лимит.

Банки, работающие на рынке межбанковского кредитования, устанавливают друг на друга непокрытые лимиты на основании достаточно ограниченного количества форм отчетности. Центральный банк, обладая доступом к любой банковской отчетности, имеет гораздо большие возможности для анализа финансовой отчетности банков в целях установления непокрытых лимитов.

Упрощенно механизм реализации может выглядеть следующим образом: банк отправляет в Банк России заявку на привлечение денежных средств по определенной ставке. Банк России предлагает другим банкам разместить депозит на такой же срок, устанавливая ставку отсечения чуть меньше, чем ставка заемщика. Если желающих будет много, то постепенно ставка депозита будет снижаться, а маржа Банка России, соответственно, расти.

Согласно предлагаемой модели процентная ставка по привлеченным Банком России средствам будет устанавливаться исходя из заявки банка-заемщика. Значит, она будет соответствовать рыночной и ианет более привлекательной, нежели предлагаемые сегодня ставки по депозитам. Данный инструмент является комбинированным инструментом денежно-кредитной политики. Его существенное отличие - предоставление Банком России таких кредитов в пределах свободных денежных ресурсов, которые есть на рынке в конкретный момент времени. Таким образом, наряду с рефинансированием будут обеспечиваться стерилизация избыточной ликвидности и сдерживание инфляции.

Е. Богопольская

Стр.:  1 | 2
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

20 января 2018 г.
02:58Михаила Кузовлёва отодвинули от оперативного управления банком "Российский капитал". Не верят в АИЖК, что банк под его руководством станет третьим по ипотеке
02:40Пишут, что банк, у которого начались проблемы с ликвидностью – это "Московский кредитный банк"
19 января 2018 г.
23:50Банк "Хоум кредит" уменьшает процент на остаток по накопительным картам "Космос" и "Хорошие новости"
20:00Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 19 января снижается
19:30Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 19 января выросла на 0,06% и составила 38765,592 млрд руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 8,8431 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 69,394 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 56,5884 руб.
19:07На форуме в Давосе будет объявлено об участии РФ в ряде проектов, связанных с развитием новых технологий - Орешкин
18:59Рынок акций РФ закрылся в минусе
18:55Цены на нефть не будут превышать $60 за баррель в среднесрочной перспективе - Орешкин
18:52Только 8% европейских поставщиков могут вернуться на рынок РФ в случае снятия эмбарго
18:44Сингапурская фондовая биржа разрешит размещение двух классов акций в ходе IPO
18:36Фермеры смогут получать технику в лизинг через биржевые инструменты товарного рынка
18:28Индекс потребдоверия в США в январе упал до минимума за 6 месяцев, ожидался рост
Вязаные варежки с логотипом Заказать вязаные варежки с логотипом из акрила или шерсти от 300 штук в Промо-трикотаж.Выплачиваем агентские комиссионные!