Совершенствование системы рефинансирования.

Система «антикризис».

Динамика макроэкономических процессов в экономике свидетельствует о неравномерности ее развития. Согласно теории экономических циклов периодичность, с которой происходят экономические кризисы, составляет 7—12 лет. В экономике каждой страны имели место периоды дестабилизации, иногда заканчивающиеся полномасштабным кризисом. Банковская система страны как индикатор отражает состояние экономики страны в целом, а проблемы банковского сектора имеют тенденцию оказывать «волновой эффект» на всю экономику. Поэтому возникает необходимость создания дополнительной защиты банковской системы от риска потери ликвидности в период кризиса.

Банковская система России особенно уязвима и подвержена влиянию данного риска по ряду причин. Во-первых, большая часть привлеченных пассивов банков - это, по сути, пассивы до востребования. В период кризиса они могут изыматься в огромных количествах, т.к. у предприятий появится потребность в дополнительных ресурсах, а для населения характерна высокая чувствительность к изменению экономической ситуации. Во-вторых, активы банков (особенно средних и малых) находятся в неликвидной форме: это кредитные требования, которые в период экономической нестабильности могут стать трудновостребуемыми, и низколиквидные ценные бумаги.

На наш взгляд, создание системы «антикризис» может быть реализовано следующим образом.

Банк России будет выпускать «специальные» облигации. Средства, привлеченные отданного выпуска, образуют специальный фонд, предназначенный для оказания помощи банкам в период кризиса для поддержания их ликвидности. Размеры этого фонда будут достигать 10% от всех привлеченных ресурсов банковской системы. Согласно результатам проведенных стресс-тестирований банковского сектора, единовременное изъятие 8% пассивов банка может привести к его банкротству. Период выпуска облигаций должен составлять 7 лет. В соответствии с теорией экономических циклов это периодичность, с которой происходят экономические кризисы.

В случае наступления кризиса Банк России увеличит ликвидность банковской системы путем выплаты банкам денежных средств в обмен на свои «специальные» облигации. Их основное отличие от предлагаемых сегодня облигаций Банка России - возможность досрочного погашения в случае кризиса.

Система «ориентиров роста».

Суть данного компонента сводится к тому, чтобы Банк России осуществлял рефинансирование средних и малых банков на срок 2—3 года, которые, в свою очередь, будут кредитовать проекты, имеющие большую значимость для развития экономики региона или отдельной отрасли. Предоставление средств на такое долгосрочное целевое рефинансирование может осуществляться в рамках открытия банкам кредитных линий, обеспечением по которым будут права требования по предоставленным целевым кредитам. За основу может быть взят успешный опыт двухуровневой системы кредитования через уполномоченные региональные банки, реализованный Российским банком развития.

Однако дополнительной защитой от рисков может быть заключение договора с другим банком. В таком договоре будет прописано обязательство покупки у Банка России залога по кредиту, предоставленному конкретному банку. В целях диверсификации рисков таких договоров может быть несколько. Этот способ выгодно отличается от поручительства, так как заключение договора поручительства накладывает на банк-поручитель дополнительные обязанности. При реализации Банком России обеспечения банки будут иметь возможность получить в свой портфель кредитные требования к перспективным заемщикам.

Включение именно этого компонента в систему рефинансирования позволит: во-первых, кредитовать социально значимые проекты регионального масштаба на сроки, необходимые заемщикам; во-вторых, быстро увеличить масштабы банковского бизнеса и повысить привлекательность региональных банков, т.к. средние и малые банки получат возможность кредитовать те проекты, которые были для них привлекательными, но труднореализуемыми в условиях дефицита долгосрочных ресурсов.

Реализация данного механизма в современных условиях ограничена рамками законодательства, запрещающего Банку России предоставлять кредит на срок более одного года (см. ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», ст. 46). Но существует потребность в более долгосрочном кредитовании. В развитых странах монетарные власти - ключевой участник системы управления инвестиционными рисками. При выполнении всех прочих своих функций они выступают в качестве источника долгосрочных ориентиров для рынков. Инструменты системы «ориентиров роста», включенные в систему рефинансирования, позволят создать источники роста как для российского банковского сектора, так и для российских предприятий.

Е. Богопольская

Стр.:  1 | 2
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

23 июня 2018 г.
18:11Треть стран участников сделки ОПЕК+ могут увеличить добычу нефти с июля
17:20Добыча нефти ОПЕК+ в июле может вырасти на 250-400 тыс. б/с
16:58Запасы нефти в Саудовской Аравии оцениваются в 270 млрд баррелей - Фалих
16:30BMW и Airbus могут уйти из Великобритании из-за Brexit
14:11Решение увеличить добычу стран ОПЕК+ на 1 млн б/с позволит соблюсти баланс на рынке - Новак
12:35Правительство РФ предлагает обложить налогом нефтесырье - законопроект
11:45ОАК в 2018-2020 годах вложит в военную авиацию 300 млрд руб.
10:36 Wells Fargo: Tiffany выиграет от торговой политики КНР
10:06Испанская Windar получит 51% в СП с "Роснано" и "Северсталью"
09:37Перри пригласил Новака на встречу в Вашингтоне
09:05ЦБ РФ установил курс евро с 23 июня в размере 73,7247 руб.
09:03ЦБ РФ установил курс доллара США с 23 июня в размере 63,2396 руб.
22 июня 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 22 июня растет
19:30Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 22 июня снизилась на 0,02% и составила 38571,571 млрд руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 63,1016 руб.

Самогонный аппарат это устройство для производства самогона, а так же можно получить.. Используйте первач только для растирки. Что лучше купить для себя, миниспирт завод или самогонный аппартат, можно прочитать ТУТ. Статья поможет Вам разобраться в тонкостях производства.