Совершенствование системы рефинансирования.

Система «антикризис».

Динамика макроэкономических процессов в экономике свидетельствует о неравномерности ее развития. Согласно теории экономических циклов периодичность, с которой происходят экономические кризисы, составляет 7—12 лет. В экономике каждой страны имели место периоды дестабилизации, иногда заканчивающиеся полномасштабным кризисом. Банковская система страны как индикатор отражает состояние экономики страны в целом, а проблемы банковского сектора имеют тенденцию оказывать «волновой эффект» на всю экономику. Поэтому возникает необходимость создания дополнительной защиты банковской системы от риска потери ликвидности в период кризиса.

Банковская система России особенно уязвима и подвержена влиянию данного риска по ряду причин. Во-первых, большая часть привлеченных пассивов банков - это, по сути, пассивы до востребования. В период кризиса они могут изыматься в огромных количествах, т.к. у предприятий появится потребность в дополнительных ресурсах, а для населения характерна высокая чувствительность к изменению экономической ситуации. Во-вторых, активы банков (особенно средних и малых) находятся в неликвидной форме: это кредитные требования, которые в период экономической нестабильности могут стать трудновостребуемыми, и низколиквидные ценные бумаги.

На наш взгляд, создание системы «антикризис» может быть реализовано следующим образом.

Банк России будет выпускать «специальные» облигации. Средства, привлеченные отданного выпуска, образуют специальный фонд, предназначенный для оказания помощи банкам в период кризиса для поддержания их ликвидности. Размеры этого фонда будут достигать 10% от всех привлеченных ресурсов банковской системы. Согласно результатам проведенных стресс-тестирований банковского сектора, единовременное изъятие 8% пассивов банка может привести к его банкротству. Период выпуска облигаций должен составлять 7 лет. В соответствии с теорией экономических циклов это периодичность, с которой происходят экономические кризисы.

В случае наступления кризиса Банк России увеличит ликвидность банковской системы путем выплаты банкам денежных средств в обмен на свои «специальные» облигации. Их основное отличие от предлагаемых сегодня облигаций Банка России - возможность досрочного погашения в случае кризиса.

Система «ориентиров роста».

Суть данного компонента сводится к тому, чтобы Банк России осуществлял рефинансирование средних и малых банков на срок 2—3 года, которые, в свою очередь, будут кредитовать проекты, имеющие большую значимость для развития экономики региона или отдельной отрасли. Предоставление средств на такое долгосрочное целевое рефинансирование может осуществляться в рамках открытия банкам кредитных линий, обеспечением по которым будут права требования по предоставленным целевым кредитам. За основу может быть взят успешный опыт двухуровневой системы кредитования через уполномоченные региональные банки, реализованный Российским банком развития.

Однако дополнительной защитой от рисков может быть заключение договора с другим банком. В таком договоре будет прописано обязательство покупки у Банка России залога по кредиту, предоставленному конкретному банку. В целях диверсификации рисков таких договоров может быть несколько. Этот способ выгодно отличается от поручительства, так как заключение договора поручительства накладывает на банк-поручитель дополнительные обязанности. При реализации Банком России обеспечения банки будут иметь возможность получить в свой портфель кредитные требования к перспективным заемщикам.

Включение именно этого компонента в систему рефинансирования позволит: во-первых, кредитовать социально значимые проекты регионального масштаба на сроки, необходимые заемщикам; во-вторых, быстро увеличить масштабы банковского бизнеса и повысить привлекательность региональных банков, т.к. средние и малые банки получат возможность кредитовать те проекты, которые были для них привлекательными, но труднореализуемыми в условиях дефицита долгосрочных ресурсов.

Реализация данного механизма в современных условиях ограничена рамками законодательства, запрещающего Банку России предоставлять кредит на срок более одного года (см. ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», ст. 46). Но существует потребность в более долгосрочном кредитовании. В развитых странах монетарные власти - ключевой участник системы управления инвестиционными рисками. При выполнении всех прочих своих функций они выступают в качестве источника долгосрочных ориентиров для рынков. Инструменты системы «ориентиров роста», включенные в систему рефинансирования, позволят создать источники роста как для российского банковского сектора, так и для российских предприятий.

Е. Богопольская

Стр.:  1 | 2
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

30 декабря 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 30 ноября снижается
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 30 ноября снизилась на 0,25% и составила 28239,978 млрд руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 66,755 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,8784 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,5996 руб.
18:59Индекс МосБиржи снизился на 0,3%, индекс РТС упал на 1,3%
18:52Совет директоров ЦБР утвердил указание об изменении тарифов в ОСАГО
18:45Чистый убыток банка "Возрождение" по МСФО составил в октябре 6,1 млрд руб.
18:37В январе-октябре объем выдачи рублевых ипотечных кредитов вырос в 1,6 раза, октябрьская ставка осталась на минимуме 9,41% - ЦБ РФ
18:30За 10 месяцев чистая прибыль ВТБ по МСФО выросла в 1,7 раза
18:23Австралийские компании увеличили объем запланированных инвестиций на 2018-2019 фингод
18:16В 3-м квартале рост ВВП Литвы составил 2,4%, Латвии - 4,7%, Эстонии - 4,2%
18:02Путин: БРИКС может обоснованно играть более весомую роль в мировой финсистеме
17:58Все члены ВТО должны противостоять односторонним и протекционистским мерам - заявление лидеров стран БРИКС
17:53Сбербанк 28-29 ноября зафиксировал 6 DDoS-атак разной мощности

Самогонный аппарат это устройство для производства самогона, а так же можно получить.. Используйте первач только для растирки. Что лучше купить для себя, миниспирт завод или самогонный аппартат, можно прочитать ТУТ. Статья поможет Вам разобраться в тонкостях производства.