Клиринг на рынке ссудного капитала.

В период до 1990 г. в бывшем Советском Союзе широко и успешно применялась в строительной индустрии страны система клиринга, охватившая расположенные в ряде областей подрядные строительные организации, субподрядчиков, поставщиков строительных материалов, автотранспортные и другие предприятия. В систему клиринга были включены учреждения Госбанка и Стройбанка. Такие клиринги функционировали в Ленинградской, Псковской, Новгородской, Архангельской, Читинской, Иркутской, Горьковской и других областях.

Однако в связи с проведением экономической реформы («перестройкой») строительные министерства и их территориальные главки были ликвидированы, а действующие клиринговые системы прекратили свою деятельность.

С возобновлением функционирования фондового рынка в стране и стремительным ростом объема проводимых здесь операций объективно возникла необходимость создания клиринговых систем.

В 2005 г. клиринг осуществлялся на фондовом рынке России в соответствии с Положением о клиринговой деятельности, утвержденным приказом ФСФР России от 15 декабря 2004 г. № 04-1245пз. Согласно этому положению клиринговые операции осуществляются только юридическим лицом, имеющим лицензию на проведение такой деятельности. Они заключаются в определении и учете взаимных обязательств и требований, возникающих между продавцами и покупателями на рынке ценных бумаг с тем, чтобы их взаимно погасить и провести окончательный расчет по ценным бумагам и деньгам, суммы которых не по-гасились (не были зачислены) в результате клиринга.

В процессе клиринга в течение дня одни и те же ценные бумаги неоднократно могут быть объектом сделок. Например, один инвестор, купив ценные бумаги, может сразу же продать их другому инвестору, не осуществив предварительно перерегистрацию этих ценных бумаг. Другой в тот же день продает третьему, третий часть бумаг продает четвертому, а часть бумаг у него вновь покупает первый, и таким образом ценная бумага в течение одного дня много раз становится объектом торговли. В течение дня вся информация по сделкам накапливается и обобщается в клиринговой организации. Последняя в конце дня проводит необходимые подсчеты и определяет объем требований и обязательств по каждому участнику сделок с тем, чтобы в дальнейшем правильно осуществить их взаимозачет. Если бы не существовала система клиринга (взаимозачета) обязательств и требований, то потребовалось бы ежедневно проводить много тысяч перемещений ценных бумаг от продавцов к покупателям и денег от покупателей к продавцам. Клиринг позволяет сократить максимальное количество платежей.

Ежедневно определяются обязательства и требования каждого участника и проводится расчет его собственных частных позиций, т. е. сальдо клиринга. Для этого из обязательств вычитают требования и наоборот. Если результат равен нулю, то это свидетельствует, что обязательства и требования взаимно погасились, в противном случае образуется короткая или длинная позиция.

По итогам клиринга отдельно по каждому виду ценных бумаг и по деньгам определяют участников, имеющих короткие позиции (нетто-должники), и тех, которые имеют длинные позиции (нетто-кредиторы). На заключительном этапе клиринга должны быть закрыты открытые короткие и длинные позиции. Для этих целей используют средства на клиринговых счетах.

Для осуществления расчетов по сальдо (закрытие позиций), незачтенных обязательств и требований клиринговой организации открывают два клиринговых счета. Один в расчетном депозитарии — счет депо. Он используется для учета сальдо по ценным бумагам. Другой открывается в расчетной организации и предназначается для учета денежных средств участников клиринга.

Г. Мещеряков

Стр.:  1 | 2 | 3

Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

30 мая 2020 г.
19:51Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 30 апреля снижается
19:45Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 30 апреля выросла на 0,47% и составила 42658,931 млрд руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 73,3363 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 10,3285 руб.
19:15"Россети" завершили размещение бондов на 10 млрд рублей
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 79,9373 руб.
19:04ВВП РФ в 2020 году снизится на 4,2%, инфляция составит 3,7% - Сбербанк
18:59Рынок российских акций завершил торги в минусе
18:45Цены на нефть уверенно растут
18:40АКРА присвоило выпуску облигаций "Россетей" на 10 млрд рублей рейтинг "AAA(RU)"
18:37Сбербанк остается прибыльным и устойчивым по капиталу даже в самом негативном сценарии стресс-тестов
18:23Прибыль "Шереметьево" по МСФО в 2019 году выросла в 2 раза
18:07Пять крупнейших банков Китая в 1-м квартале нарастили прибыль
18:06РСХБ приобрел в рамках оферты 11,5% облигаций 15-й серии на 1,2 млрд рублей
29 мая 2020 г.
08:17Fitch повысило рейтинги FESCO
- все сантехнические и электромонтажные работы выполняются без соблюдения норм.. Я очень довольна выполненной работой. Справились очень быстро. Обращусь к вам еще не раз.