Новый протекционизм и финансовая отрасль.

Иногда международные банки или финансовые группы предпочитают учитывать (букировать) все международные активы в головной конторе либо в региональном центре, уводя их с баланса купленного местного банка. В результате международная группа в целом может оказаться более диверсифицированной, но купленный местный банк утрачивает возможность международной диверсификации активов, пассивов и источников дохода.

Среди функций, наиболее часто подвергающихся централизации в штаб-квартире международной банковской группы, можно также назвать поддержание корреспондентских отношений (особенно с зарубежными банками), риск-менеджмент в части крупных кредитных сделок, стратегическое планирование.

С точки зрения банка-покупателя меры по централизации имеют очевидный смысл: уменьшаются операционные издержки, устраняется дублирование, оптимизируются налоговые платежи и т.д. Однако с точки зрения страны пребывания дочернего банка подобные шаги означают отток функций (и добавленной стоимости) за рубеж, превращение юридически самостоятельного банка в квазифилиал.

В зарубежной научной литературе при описании экономического развития страны часто говорится об «industrial upgrading» (можно перевести как «подъем по лестнице индустриального развития») как о процессе, в ходе которого экономические агенты — страны, фирмы и работники — перемещаются со ступени, характеризующейся низкой добавленной стоимостью, на ступень, характеризующуюся более высокой добавленной стоимостью в глобальных производственных цепочках. При этом обычно выделяются четыре ступени: сборка (assembly); собственное производство (original equipment manufacturing, OEM); производство под собственным брендом (original brand name manufacturing, OBM); производство с собственной разработкой дизайна продукта (original design manufacturing, ODM). Здесь важно отметить, что одно из отличий периода глобализации от предыдущего периода заключается в том, что достижение страной определенной ступени развития данной отрасли не гарантирует, что она сможет удержаться на этой ступени даже в краткосрочном периоде, не говоря уже о долгосрочном. Вполне возможен производственный регресс, вызванный перемещением более высоких ступеней в те страны и регионы, где их нахождение более оптимально с точки зрения контролирующей всю производственную цепочку ТНК.

В банковской отрасли ступень сборки можно уподобить совокупности точек продаж иностранного банка, когда все «дорогие» функции выведены за границу; собственное производство сопоставимо с дочерним банком, обладающим некоторой самостоятельностью, «недекоративными» органами управления и сохраняющим в своем составе ряд основных функций; производство под собственным брендом можно считать аналогом банка, работающего совершенно самостоятельно, имеющего в своем составе все необходимые функции и управляемого иностранными акционерами исключительно через совет директоров; высшая стадия предполагает полную самостоятельность национального банка, который сам служит центром притяжения обширной сети продаж, состоящей из филиалов в стране и за рубежом, и задает технологические, маркетинговые и другие параметры для этой сети. Приближением к высшей стадии можно, как представляется, считать иностранный по структуре собственности банк, получивший в рамках международной банковской группы функцию штаб-квартиры крупной линии бизнеса либо территориальной штаб-квартиры (хаба) в обширном регионе мира.

И. Розинский

Стр.:  1 | 2
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

15 ноября 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 15 ноября растет
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 15 ноября выросла на 0,56% и составила 28019,972 млрд руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,6143 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,3284 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 66,5951 руб.
19:02Ставки по 30-летней ипотеке в США остаются на максимуме с 2011 года
19:01Запасы нефти в США выросли за период с 2 ноября по 9 ноября на 10270 тыс. баррелей, бензина - упали на 1411 тыс. баррелей
18:57Рынок акций РФ завершил торги в плюсе
18:52ЦБ зарегистрировал три выпуска облигаций "Автодора" суммарным объемом 10 млрд рублей
18:40 Распродажа биткойнов длится четвертую сессию подряд
18:39ВЭБ разместил весь выпуск краткосрочных бондов ПБО-001Р-К112 на 20 млрд рублей
18:22Credit Suisse рассматривает возможность сокращения сотен рабочих мест
18:22РСХБ утвердил выпуск облигаций объемом 19,9 млрд руб., ставка 1-го купона - 10,5%
18:18РЖД установили ставку 12-го купона бондов серии БО-18 на уровне 4,5%
18:03Британские консерваторы заявляют о недоверии премьеру