Новый протекционизм и финансовая отрасль.

Иногда международные банки или финансовые группы предпочитают учитывать (букировать) все международные активы в головной конторе либо в региональном центре, уводя их с баланса купленного местного банка. В результате международная группа в целом может оказаться более диверсифицированной, но купленный местный банк утрачивает возможность международной диверсификации активов, пассивов и источников дохода.

Среди функций, наиболее часто подвергающихся централизации в штаб-квартире международной банковской группы, можно также назвать поддержание корреспондентских отношений (особенно с зарубежными банками), риск-менеджмент в части крупных кредитных сделок, стратегическое планирование.

С точки зрения банка-покупателя меры по централизации имеют очевидный смысл: уменьшаются операционные издержки, устраняется дублирование, оптимизируются налоговые платежи и т.д. Однако с точки зрения страны пребывания дочернего банка подобные шаги означают отток функций (и добавленной стоимости) за рубеж, превращение юридически самостоятельного банка в квазифилиал.

В зарубежной научной литературе при описании экономического развития страны часто говорится об «industrial upgrading» (можно перевести как «подъем по лестнице индустриального развития») как о процессе, в ходе которого экономические агенты — страны, фирмы и работники — перемещаются со ступени, характеризующейся низкой добавленной стоимостью, на ступень, характеризующуюся более высокой добавленной стоимостью в глобальных производственных цепочках. При этом обычно выделяются четыре ступени: сборка (assembly); собственное производство (original equipment manufacturing, OEM); производство под собственным брендом (original brand name manufacturing, OBM); производство с собственной разработкой дизайна продукта (original design manufacturing, ODM). Здесь важно отметить, что одно из отличий периода глобализации от предыдущего периода заключается в том, что достижение страной определенной ступени развития данной отрасли не гарантирует, что она сможет удержаться на этой ступени даже в краткосрочном периоде, не говоря уже о долгосрочном. Вполне возможен производственный регресс, вызванный перемещением более высоких ступеней в те страны и регионы, где их нахождение более оптимально с точки зрения контролирующей всю производственную цепочку ТНК.

В банковской отрасли ступень сборки можно уподобить совокупности точек продаж иностранного банка, когда все «дорогие» функции выведены за границу; собственное производство сопоставимо с дочерним банком, обладающим некоторой самостоятельностью, «недекоративными» органами управления и сохраняющим в своем составе ряд основных функций; производство под собственным брендом можно считать аналогом банка, работающего совершенно самостоятельно, имеющего в своем составе все необходимые функции и управляемого иностранными акционерами исключительно через совет директоров; высшая стадия предполагает полную самостоятельность национального банка, который сам служит центром притяжения обширной сети продаж, состоящей из филиалов в стране и за рубежом, и задает технологические, маркетинговые и другие параметры для этой сети. Приближением к высшей стадии можно, как представляется, считать иностранный по структуре собственности банк, получивший в рамках международной банковской группы функцию штаб-квартиры крупной линии бизнеса либо территориальной штаб-квартиры (хаба) в обширном регионе мира.

И. Розинский

Стр.:  1 | 2
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

17 января 2018 г.
20:00Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 17 января растет
19:30Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 17 января выросла на 0,27% и составила 25379,029 млрд руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 8,8031 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 56,7246 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 69,3015 руб.
19:00Индекс МосБиржи прибавил 0,9%, индекс РТС - 0,3%
18:52Минсельхоз подготовил 4 законопроекта по совершенствованию оборота сельхозземель
18:40В 1-м чтении принят законопроект об именных сберегательных и депозитных сертификатах
18:29Индонезия вошла в число крупных покупателей зерна из РФ
18:26РЖД выкупили по оферте 0,4% выпуска бондов 17-й серии на 68,4 млн руб.
18:18Курс биткойна опустился ниже $10000
18:12ВЭБ завершил размещение бондов ПБО-001Р-К003 и ПБО-001Р-К004 на 30 млрд рублей
18:09Goldman Sachs впервые за 6 лет получил убыток за квартал
17:58"ФосАгро" размещает евробонды на $500 млн под 3,95% при спросе свыше $2,4 млрд - источник
17:58Россияне банкротились в 2017 году в 1,5 раза чаще