Перспективы внешней экспансии российских банков.

Перешедший осенью 2008 г. в острую фазу финансово-экономический кризис может внести серьезные коррективы в международную стратегию банков, заставляя их откладывать программы зарубежной экспансии, концентрируясь на основном бизнесе внутри своего домашнего рынка. В то же время кризис резко удешевил банковские активы во всем мире, делая возможным их приобретение по ценам, казавшимся абсолютно нереальными всего год или два назад.

Можно предположить, что, как и в последние годы, в ближайшие несколько лет внешняя экспансия российских банков в основном будет осуществляться силами государственных банков — единственных игроков на отечественном банковском рынке, имеющих сегодня доступ к источникам нового капитала. Совершенно не желая вести полемику на тему о сравнительной эффективности государственных и частных банков, мы вместе с тем придерживаемся мнения, что госбанки — не лучший инструмент внешней экспансии на банковском рынке. Причина этого состоит в том, что госбанки никто, за исключением стран, зависящих от российской экономической и политической поддержки, не пустит в качестве серьезных игроков на свой банковский рынок. Насколько нам известно, ни в одной стране мира иностранные государственные банки не занимают заметных позиций на рынке. Даже в странах, почти совершенно открытых для экспансии зарубежных инвесторов, действуют, как было показано на примере Мексики, ограничения для иностранных государственных компаний. В подавляющем большинстве стран мира (в том числе в США, в странах ЕС и т.д.) экспансия зарубежного государственного капитала вызывает нескрываемое политическое сопротивление.

Поэтому, по нашему мнению, масштабная зарубежная экспансия российских банков, связанная с установлением контроля над местными банковскими структурами и сопоставимая с экспансией австрийских, немецких, шведских и итальянских банков в Центральной и Восточной Европе или испанских в Латинской Америке, осуществима скорее силами частного капитала, пусть и пользующегося поддержкой государства. Такая поддержка может быть как политической (отстаивание интересов российского бизнеса на международных переговорах), так и финансовой (предоставление субординированных кредитов, позволяющих преодолеть нехватку капитала для внешней экспансии).

Как показывает мировой опыт, государственные банки могут приобретать крупные (но непременно миноритарные) пакеты акций зарубежных финансовых институтов, и этот процесс не только не встречает никаких политических преград, но в условиях кризиса и нехватки у многих банков капитала зачастую приветствуемся регуляторами.

Именно этот курс избрали для себя китайские банки. В октябре 2007 г. было объявлено о покупке китайским Industrial and Commercial Bank of China 20% акций южноафриканского Standard Bank за 5,6 млрд долл. Размер приобретаемого пакета четко указывает на стратегический, а не портфельный характер инвестиции. Китайцы получили возможность изучить банк изнутри, влиять на его политику, детально разобраться в специфике его рынка (Standard Bank имеет около тысячи филиалов в Африке). При этом неувеличение в течение определенного времени пакета свыше 20% позволит уменьшить имеющиеся опасения по поводу китайской экспансии, содействовать привыканию к себе.

Похоже, аналогичной концепции придерживается China Development Bank, купивший за 2,2 млрд долл. долю в британском Barclays и объявивший о готовности увеличить сумму своей инвестиции до 9,8 млрд долл. для сохранения своей доли в случае увеличения капитала банка. Это заявление показало, что китайский банк ориентируется не столько на величину своего вложения, сколько на размер своего участия в капитале британского банка, т.е. речь опять же идет не о портфельной, а о стратегической инвестиции.

И. Розинский

Стр.:  1 | 2
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

20 апреля 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 20 апреля движется разнонаправленно
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 20 апреля снизилась на 0,19% и составила 25355,223 млрд руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 61,417 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,7759 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,6066 руб.
19:04Более половины жалоб потребителей финуслуг по-прежнему поступает на банки - ЦБ
18:59Индекс МосБиржи незначительно подрос, индекс РТС снизился почти на 0,7%
18:56Италия может вернуться на рынок долларовых госбондов уже в 2018г
18:52Отказывающиеся работать в Крыму из-за санкций банки РФ могут подпасть под уголовную ответственность в случае ее введения
18:45Разрабатываемый законопроект дает возможность реагировать на любые антироссийские санкции
18:43ВЭБ разместил выпуск краткосрочных облигаций ПБО-001Р-К030 на 3,5 млрд рублей
18:32Среди зампредов ЦБ РФ больше всех в 2017 г. заработал Швецов - 88,6 млн рублей
18:21Цены на нефть снижаются после заявлений Трампа
18:18Связь-банк выкупил по оферте 0,5% облигаций 4-й серии на 25,8 млн рублей
18:15Совет директоров "СИБУР Холдинга" рассмотрит возможность размещения трех выпусков биржевых облигаций
калькулятор кредитный скачать Бюджет ЮЛ(учет финансов)— здесь представлена таблица по учету оборота для малого бизнеса; Кредитный калькулятор(кредитный калькулятор) — в данном разделе содержится таблица по расчету кредита (ипотеки) с возможностью расчета дополнительных взносов по уменьшению суммы ежемесячного платежа, либо уменьшения срока кредитования. Бюджет ФЛ.