Эволюция банковской системы современной России.

В конце 1997 — начале 1998 гг. начал нарастать финансовый кризис в странах Юго-Восточной Азии, что повлекло за собой ухудшение ситуации на российском фондовом рынке. Иностранные инвесторы повысили оценки уровня риска в России и сократили для ее резидентов лимиты на инвестиции.

В середине мая 1998 г. макроэкономическая ситуация начала меняться. Сумма к погашению основного долга и процентов по гособлигациям достигла 1 млрд долл. Не увенчались успехом попытки Правительства РФ удлинить срочность облигаций. Рынок потерял доверие к действиям государства.

Котировки государственных ценных бумаг стремительно падали: в середине мая средневзвешенная доходность ГКО возросла до 33%, к двадцатым числам - до 46%, а в последнюю неделю месяца достигла 65%.

Назначенный на 15 июля очередной 41-й аукцион по размещению ГКО не состоялся, и обслуживание государственного долга в части наступивших сроков было произведено за счет бюджета.

20 июля 1998 г. было объявлено о прекращении эмиссии государственных ценных бумаг сроком на один год. Одновременно происходила распродажа акций, собственниками подавляющей части которых являлись иностранцы. Увеличился вывоз капиталов из России, что в свою очередь усилило давление на курс рубля.

В предкризисный период темпы вложений банков в ценные бумаги значительно опережали темпы кредитных вложений.

Темп роста вложений в ценные бумаги (171%) почти в 5 разопережал темп роста кредитных вложений (33%). Это объясняется тем, что рынок государственных облигаций был:

  • высоконадежным рынком, так как он обеспечивал погашение облигаций по истечении срока, на который они были выпущены;
  • высокодоходным рынком, так как предоставлял возможность банкам выгодно разместить свои средства. Причем доходность здесь зачастую превышала доходность рынка кредитных и валютных операций;
  • открытым рынком, который контролировался Минфином России и ЦБ РФ.

Услуги банков на рынке ценных бумаг являлись одним из важнейших источников их доходов. Например, в 1997 г. накануне дефолта все санкт-петербургские банки в результате операций на рынке ценных бумаг получили 1,2 млрд руб. дохода, что составляет 24,7% общей суммы прибыли.

В июне 1998 г. серьезно снизились международные кредитные рейтинги России, ряда российских банков и компаний. Начался массовый вывод из России средств инвесторов. Это повлекло за собой сокращение золотовалютных резервов. За период с 20 июля 1998 г. по 31 августа 1998 г. они сократились с 19,5 млрд долл. до 12,3 млрд долл. Возникла угроза государственного дефолта и банкротства на международном уровне.

12—13 млрд долл. золотовалютных резервов становилось недостаточно для обслуживания собственной государственной задолженности, за 1998 г. — по Лондонскому клубу — 0,5 млрд долл., еврооблигационных займов и траншей МВФ — 4,9 млрд долл. В 1999 г. общая сумма выплат по внешним обязательствам государства должна была составить 17,5 млрд долл.

Проблема возврата внешнего долга остро стояла и перед другими участниками внешнеэкономической деятельности. Задолженность только на рынках синдицированных кредитов субъектов Российской Федерации составляла 0,5 млрд долл., корпораций — 9,9 млрд долл. и банков — 1,4 млрд долл., что практически соответствовало золотовалютным резервам страны. Следует также учитывать их обязательства по обслуживанию еврооблигационных займов. В противном случае угроза международного дефолта могла нависнуть также над администрациями этих регионов.

Особенно тревожное положение создалось в банковской системе, структура баланса которой сделала ее уязвимой к девальвации рубля и падению стоимости ценных бумаг. В банковской системе возникли серьезные проблемы с ликвидностью. Они не могли выполнить свои текущие обязательства. Платежно-расчетная система страны была практически парализована. В результате деловая активность промышленных и торговых предприятий оказалась на грани остановки. Население стремилось изъять свои вклады из банков и обменять их на валюту. Иностранные банки закрыли открытые на российские банки кредитные линии и потребовали погашения причитающихся им долгов. Первыми, кто объявил о неспособности выполнять свои обязательства, были такие крупнейшие коммерческие банки, как «СБС-Агро» и «Империал». За ними последовали другие банки.

Г. Мещеряков

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

20 июня 2018 г.
15:15Средний курс евро со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов составил 73,518 руб.
15:08Экспертам придется отвечать за ложные заключения при госзакупках
15:00Учетные цены Банка России на драгметаллы с 21 июня
15:00"М.Видео" откажется от бренда Media Markt
14:51Ливия хочет максимум за 5 лет удвоить добычу нефти
14:51Средневзвешенная доходность ОФЗ 29012 на аукционе - 7,32%, размещено почти 72% выпуска
14:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 14:30 мск 20 июня растет
14:42С 22 июня в ЕС будут действовать пошлины в размере 25% на товары из США общим объемом 2,8 млрд евро
14:36АКРА подтвердило кредитный рейтинг "СДМ-банка" с прогнозом "стабильный"
14:31Рынки акций АТР в среду продемонстрировали активный рост
14:25Кудрин: повышение НДС даст около 0,4 п.п. в инфляцию 2019 г.
14:18S&P вывело рейтинги МТС "BB" с пересмотра, прогноз - "стабильный"
14:09Экономическая уверенность в мире в 1-м квартале выросла до рекордного уровня за 4 года
14:02Законопроект, уточняющий нормативы финустойчивости застройщиков, прошел второе чтение
13:55"Шереметьево" увеличило пассажиропоток в январе-мае на 12,4%