Эволюция банковской системы современной России.

В конце 1997 — начале 1998 гг. начал нарастать финансовый кризис в странах Юго-Восточной Азии, что повлекло за собой ухудшение ситуации на российском фондовом рынке. Иностранные инвесторы повысили оценки уровня риска в России и сократили для ее резидентов лимиты на инвестиции.

В середине мая 1998 г. макроэкономическая ситуация начала меняться. Сумма к погашению основного долга и процентов по гособлигациям достигла 1 млрд долл. Не увенчались успехом попытки Правительства РФ удлинить срочность облигаций. Рынок потерял доверие к действиям государства.

Котировки государственных ценных бумаг стремительно падали: в середине мая средневзвешенная доходность ГКО возросла до 33%, к двадцатым числам - до 46%, а в последнюю неделю месяца достигла 65%.

Назначенный на 15 июля очередной 41-й аукцион по размещению ГКО не состоялся, и обслуживание государственного долга в части наступивших сроков было произведено за счет бюджета.

20 июля 1998 г. было объявлено о прекращении эмиссии государственных ценных бумаг сроком на один год. Одновременно происходила распродажа акций, собственниками подавляющей части которых являлись иностранцы. Увеличился вывоз капиталов из России, что в свою очередь усилило давление на курс рубля.

В предкризисный период темпы вложений банков в ценные бумаги значительно опережали темпы кредитных вложений.

Темп роста вложений в ценные бумаги (171%) почти в 5 разопережал темп роста кредитных вложений (33%). Это объясняется тем, что рынок государственных облигаций был:

  • высоконадежным рынком, так как он обеспечивал погашение облигаций по истечении срока, на который они были выпущены;
  • высокодоходным рынком, так как предоставлял возможность банкам выгодно разместить свои средства. Причем доходность здесь зачастую превышала доходность рынка кредитных и валютных операций;
  • открытым рынком, который контролировался Минфином России и ЦБ РФ.

Услуги банков на рынке ценных бумаг являлись одним из важнейших источников их доходов. Например, в 1997 г. накануне дефолта все санкт-петербургские банки в результате операций на рынке ценных бумаг получили 1,2 млрд руб. дохода, что составляет 24,7% общей суммы прибыли.

В июне 1998 г. серьезно снизились международные кредитные рейтинги России, ряда российских банков и компаний. Начался массовый вывод из России средств инвесторов. Это повлекло за собой сокращение золотовалютных резервов. За период с 20 июля 1998 г. по 31 августа 1998 г. они сократились с 19,5 млрд долл. до 12,3 млрд долл. Возникла угроза государственного дефолта и банкротства на международном уровне.

12—13 млрд долл. золотовалютных резервов становилось недостаточно для обслуживания собственной государственной задолженности, за 1998 г. — по Лондонскому клубу — 0,5 млрд долл., еврооблигационных займов и траншей МВФ — 4,9 млрд долл. В 1999 г. общая сумма выплат по внешним обязательствам государства должна была составить 17,5 млрд долл.

Проблема возврата внешнего долга остро стояла и перед другими участниками внешнеэкономической деятельности. Задолженность только на рынках синдицированных кредитов субъектов Российской Федерации составляла 0,5 млрд долл., корпораций — 9,9 млрд долл. и банков — 1,4 млрд долл., что практически соответствовало золотовалютным резервам страны. Следует также учитывать их обязательства по обслуживанию еврооблигационных займов. В противном случае угроза международного дефолта могла нависнуть также над администрациями этих регионов.

Особенно тревожное положение создалось в банковской системе, структура баланса которой сделала ее уязвимой к девальвации рубля и падению стоимости ценных бумаг. В банковской системе возникли серьезные проблемы с ликвидностью. Они не могли выполнить свои текущие обязательства. Платежно-расчетная система страны была практически парализована. В результате деловая активность промышленных и торговых предприятий оказалась на грани остановки. Население стремилось изъять свои вклады из банков и обменять их на валюту. Иностранные банки закрыли открытые на российские банки кредитные линии и потребовали погашения причитающихся им долгов. Первыми, кто объявил о неспособности выполнять свои обязательства, были такие крупнейшие коммерческие банки, как «СБС-Агро» и «Империал». За ними последовали другие банки.

Г. Мещеряков

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

18 января 2018 г.
00:07Пишут, что у какого-то крупного банка начались проблемы с ликвидностью
17 января 2018 г.
20:00Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 17 января растет
19:30Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 17 января выросла на 0,27% и составила 25379,029 млрд руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 8,8031 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 56,7246 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 69,3015 руб.
19:00Индекс МосБиржи прибавил 0,9%, индекс РТС - 0,3%
18:52Минсельхоз подготовил 4 законопроекта по совершенствованию оборота сельхозземель
18:40В 1-м чтении принят законопроект об именных сберегательных и депозитных сертификатах
18:29Индонезия вошла в число крупных покупателей зерна из РФ
18:26РЖД выкупили по оферте 0,4% выпуска бондов 17-й серии на 68,4 млн руб.
18:18Курс биткойна опустился ниже $10000
18:12ВЭБ завершил размещение бондов ПБО-001Р-К003 и ПБО-001Р-К004 на 30 млрд рублей
18:09Goldman Sachs впервые за 6 лет получил убыток за квартал
17:58"ФосАгро" размещает евробонды на $500 млн под 3,95% при спросе свыше $2,4 млрд - источник