Банки-кредиторы на рынке ссудного капитала.

В США развита система секьюритизации ипотечных кредитов, выданных банками, которые продают их специальным агентствам. Таким путем кредит перемещается с баланса банка на баланс агентства, а банк вновь получает свободные ресурсы для выдачи других ссуд. Агентство объединяет купленные кредиты в пулы и эмитирует от своего имени ценные бумаги, обеспеченные недвижимостью. Покупателю бумаг гарантируется своевременность оплаты основного долга и дохода.

В стране созданы три агентства: «Джинни Мей», «Фени Мей» и «Фреди Мек». Агентство «Джинни Мей» действует под эгидой правительства США, которое негласно выступает гарантом и двух других агентств, формально считающихся частными акционерными обществами: оба они освобождены от ряда налогов, имеют возможность в любое время получать от правительства денежную поддержку в необходимом объеме. Инвесторы охотно покупают выпущенные ими ценные бумаги как гарантированные правительством, соглашаясь при этом на более низкую доходность, чем по другим ценным бумагам.

Объем ипотечных ценных бумаг, обеспеченных соответствующими кредитами, оценивается в США суммой в 2,6 трлн долл., причем 88% этого объема приходится на долю ценных бумаг, эмитированных упомянутыми выше агентствами.

Таким образом, в мире сложились две основные модели ипотечного кредитования. Первая базируется на использовании источников, аккумулируемых самими банками, вторая — на секьюритизации выданных банками кредитов с помощью ипотечным агентств.

Элементы каждой из этих моделей используются при формировании рынка ипотечного кредитования в России.

Так, в настоящее время первая модель функционирует за счет поддержки международных организаций или крупных банков, имеющих свободные ресурсы.

Американское правительство в свое время выделило около 400 млн долл. на создание фонда «США-Россия» («The US -Russia Investment Fund» — TUSRIF). Из этих денег около 100 млн долл. было направлено в российские банки для выдачи ипотечных кредитов.

Первым российским банком, специализирующимся на ипотечном кредитовании, стал ЗАО КБ «Дельта-Кредит», основанный в 1999 г. В 2001 г. он был приобретен инвестиционным фондом «США—Россия». Уставный капитал «Дельта-Кредита» составляет 695 млн руб. Банк выдал более 4 тыс. ипотечных кредитов на сумму свыше 200 млн долл. В мае 2002 г. «Дельта-Кредит» получил на дальнейшее развитие ипотеки по 40 млн долл. от Международной финансовой корпорации (IFC) и Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). В июне 2003 г. IFC и «Дельта-Кредит» подписали соглашение о еще одном кредите — на 54 млн долл., а также субординированном займе на 6 млн долл.

Банк «Дельта-Кредит» имеет отлаженную систему партнеров в крупнейших регионах России. Партнеры выдают кредит, а «Дельта-Кредит» их рефинансирует.

Фонд «США—Россия» приобрел еще один банк — Банк развития и реструктуризации, созданный американским предпринимателем еще в 1997 г. специально для развития ипотечных программ и кредитования малого бизнеса. Фонд переименовал его в Дельта-банк и внес в его уставный капитал 15 млн долл.

В 2005 г. начались операции, в ходе которых более крупные банки, располагающие ресурсами, покупали ипотечные кредиты, выданные менее крупными банками. Крупные банки либо сохранят их в своих кредитных портфелях, либо смогут выпустить собственные ипотечные облигации, обеспеченные правами требования по кредитам. Инвестиционный банк «КИТ Финанс» уже приступил к выкупу пулов закладных, установив партнерские отношения с несколькими десятками операторов рынка. На базе пулов предполагается сформировать ипотечный паевой фонд, а в дальнейшем начать выпуск рублевых и валютных ипотечных ценных бумаг.

До последнего времени население предпочитало ипотечным кредитам на покупку жилья различные потребительские кредиты.

Таким образом, население и банки отдают предпочтение кредитам в иностранной валюте, считая, что она является более устойчивой, а ставка по таким кредитам несколько ниже рублевых кредитов.

Г. Мещеряков

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4 | 5
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

30 декабря 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 30 ноября снижается
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 30 ноября снизилась на 0,25% и составила 28239,978 млрд руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 66,755 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,8784 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,5996 руб.
18:59Индекс МосБиржи снизился на 0,3%, индекс РТС упал на 1,3%
18:52Совет директоров ЦБР утвердил указание об изменении тарифов в ОСАГО
18:45Чистый убыток банка "Возрождение" по МСФО составил в октябре 6,1 млрд руб.
18:37В январе-октябре объем выдачи рублевых ипотечных кредитов вырос в 1,6 раза, октябрьская ставка осталась на минимуме 9,41% - ЦБ РФ
18:30За 10 месяцев чистая прибыль ВТБ по МСФО выросла в 1,7 раза
18:23Австралийские компании увеличили объем запланированных инвестиций на 2018-2019 фингод
18:16В 3-м квартале рост ВВП Литвы составил 2,4%, Латвии - 4,7%, Эстонии - 4,2%
18:02Путин: БРИКС может обоснованно играть более весомую роль в мировой финсистеме
17:58Все члены ВТО должны противостоять односторонним и протекционистским мерам - заявление лидеров стран БРИКС
17:53Сбербанк 28-29 ноября зафиксировал 6 DDoS-атак разной мощности
Как создается корпоративная культура «Эконики»? В своем докладе « Корпоративная культура как фактор мотивации сотрудников» Екатерина осветила наиболее яркие HR-проекты корпорации, направленные на укрепление корпоративной культуры диверсифицированного холдинга. Мотивационный опрос, проведенный среди сотрудников корпорации в 2008 году, показал, что именно корпоративная культура отличает «Эконику» от многих других российских компаний. Около 45% опрашиваемых отметили, что конкурентное преимущество корпорации заключается...