Современная трансформационная концепция кредитного посредничества: особенности оборота банковского капитала.

Трансформационные прямые и обратные функции позволяют банкам обеспечивать ликвидностью все группы экономических единиц-участников кредитного рынка и тем самым осуществлять устойчивую трансформацию сбережений в инвестиции в рамках хозяйственного оборота. Именно в этом и заключаются суть и особенности кредитного посредничества, которые не могут быть легко воспроизведены другими субъектами финансового рынка.

Экономической основой, или базой, существования феномена кредитного посредничества выступают особенности оборота капитала (собственного и заемного) кредитных посредников, которые сводятся к следующему:

• успешная деятельность кредитных посредников, активы которых менее ликвидны, чем их обязательства, определяется крупными масштабами осуществляемых ими операций. Это позволяет кредитным посредникам активно замещать выбываемые ресурсы новыми поступлениями. Последнее означает, что большие объемы сделок по привлечению кредитов приводят к возникновению явления замещения средств (offseting phenomenon). Это явление также напрямую связано с устойчивостью оборота капитала кредитных посредников, так как по сути оно является статистическим по характеру феноменом, на котором основано функционирование развитого финансового посредничества как такового.

Страховой бизнес наиболее наглядно представляет данный феномен. В этой связи важным условием нормальной работы кредитных посредников является эффективное управление их активами и пассивами, в рамках которого осуществляется оценка вероятности изъятия средств, и соответственно принимаются меры по привлечению необходимых ресурсов путем выпуска привлекательных инструментов и получению рефинансирования от финансовых институтов. Поэтому устойчивость и крупные масштабы операций являются необходимым условием оборота капитала кредитных посредников;

• крупные масштабы операций посредников создают возможность для профессионального управления рисками, осуществляемого кредитными посредниками в рамках диверсификации их портфелей активов. Кроме диверсификации кредитные посредники ограничивают максимальный размер риска по каждой категории активов, формируют и поддерживают уровень необходимых текущих резервов и резервного капитала (фонда), достаточный для погашения возможных убытков. Последнее означает, что размер необходимых резервов напрямую связан с объемом и качеством задолженности, а собственники и менеджеры кредитных организаций обязаны регулярно прибегать к реинвестированию части чистой прибыли и размещать ее в надежные и ликвидные активы;
• необходимость защиты вложений вкладчиков и кредиторов предполагает также установление и поддержание достаточного размера собственного капитала кредитных посредников. Этот капитал выполняет ряд функций, среди которых следует выделить две: оборотную и защитную. Первая функция состоит в использовании в обороте наряду с заемным собственного капитала с целью обеспечения устойчивости оборота и ликвидности обязательств кредитных посредников. Вторая функция состоит в том, что собственный капитал служит определенным запасом ликвидных активов кредитных посредников, неким буфером, позволяющим им покрывать возможные потерн от активных операций, не используя для этого заемных средств. Выполнение данной функции связано с поддержанием размера собственных средств на уровне, адекватном совокупному риску активов кредитных посредников. Чем больше портфель активов и выше уровень рисковости его отдельных элементов, тем больше могут быть потери у кредиторов посредников и, следовательно, больше должен быть их собственный капитал. Этим также достигаются устойчивость оборота капитала кредитных посредников v надежность активов их кредиторов. Соотношение размеров совокупного риска портфеля активов и размеров капитала, способного погасить возможные потери, называется достаточностью капитала (capital adequacy). Поэтому расширение деятельности посредников и увеличение риска портфеля их активов должно происходить сбалансированно с приростом собственного капитала посредников, т. е. устойчивость простого или расширенного оборота капитала кредитных посредников напрямую связана с поддержанием необходимого соответствия между размерами их собственного и заемного капитала;
• устойчивость деятельности кредитных посредников предполагает эффективное управление как собственным, так и заемным капиталом, что достигается благодаря гибкому и оперативному рефинансированию. Последнее означает необходимость наиболее полного использования активов кредитных посредников в качестве ликвидного обеспечения для заимствования средств на кредитном рынке. Поэтому особенностью оборота капитала кредитных посредников является его мультипликативный характер, при котором увеличение активных операций в пределах, определяемых уровнем достаточности капитала посредников, позволяет синхронно увеличивать их пассивные операции для последующего расширения кредитных вложений. В этом процессе размер собственного капитала является внутренним регулятором.

  А. Канаев