Современная трансформационная концепция кредитного посредничества: особенности оборота банковского капитала.

Подобно другим посредникам кредитные посредники выпускают и продают экономические единицы с профицитом бюджета (ЭЕПБ )кредитные инструменты, средства от которых затем расходуются на приобретение кредитных инструментов - экономических единицам с дефицитом бюджета (ЭЕДБ), имеющих иные финансовые характеристики. Последнее означает, что выпускаемые посредниками инструменты не только более ликвидны и надежны, чем их собственные активы, но и имеют фиксированную доходность. Тем самым кредитные посредники осуществляют процесс кредитного посредничества, который представляет собой процесс трансформации активов.

В современных условиях все большее значение приобретает не просто выпуск ликвидных инструментов для сберегателей (вкладчиков банка), а обеспечение ликвидностью всех клиентов банка. Это означает, что банки гарантируют заемщикам получение денежных средств (ликвидности) по мере появления потребности в них. Для этого используются договоры об открытии кредитных линий и различные кредитные обязательства. В целом можно говорить о создании банками инструментов ликвидности. При этом для банка такие инструменты, полученные заемщиками, остаются неликвидными. Поэтому характер трансформационного процесса остается неизменным.

Данный процесс является комплексным по природе и включает в себя ряд процессов, которые принято называть трансформационными функциями:

  • кредитные посредники обеспечивают трансформацию капитала. Они аккумулируют множество мелких денежных сумм, получаемых от многочисленных сберегателей, и выдают более крупные кредиты. Реально действует и обратный процесс, когда несколько достаточно крупных депозитов образуют ресурсы для множества мелких потребительских кредитов и овердрафтов. Эта функция получила название трансформации капитала;
  • уменьшение кредитного риска достигается профессиональным управлением им (risk management), осуществляемым кредитными посредниками, в основе которого лежат своевременная идентификация рисков, их оценка, ограничение и страхование. Банки способны собирать и обрабатывать большие объемы рыночной информации и осуществлять квалифицированную оценку кредитоспособности своих заемщиков. Они выполняют важную функцию делегированного мониторинга. Последовательно проводимая банками политика диверсификации активов путем распределения их по разным инструментам и рынкам позволяет сберегателям свести задачу инвестирования к простому выбору наиболее надежного посредника. В результате надежные вклады с гарантированной доходностью служат источником средств для рискового кредитования, доходы от которого менее предсказуемы. Эта функция получила название трансформации рисков. В современных условиях банки, будучи профессиональными риск-менеджерами, оказывают большой спектр услуг по управлению рисками своим клиентам на рынках диревативов. В данном случае можно говорить о том, что банки превращают управление рисками в один из основных видов своей деятельности и становятся на деле важнейшими участниками финансовых рынков — активными финансовыми посредниками;
  • кредитные посредники обеспечивают, кроме того, трансформацию сроков. Это достигается крупными масштабами операций посредников и их профессиональным умением управлять активами и пассивами. Кроме того, кредитные посредники стремятся обеспечить инвесторов достаточно доходными и ликвидными для них кредитными инструментами. Это позволяет кредитным посредникам надеяться на постоянный приток новых средств. В результате они получают возможность благодаря краткосрочным депозитам размещать средства в более долгосрочные активы. В этом состоит одно из важнейших преимуществ банков как институтов, обеспечивающих ликвидностью своих клиентов. Данная функция получила название трансформации сроков;
  • трансформация сроков и капитала, осуществляемая кредитными посредниками, требует адекватного механизма рефинансирования их кредитной деятельности. Кроме заимствования на рынке МБК и кредитов центральных банков рефинансирование предполагает продажу имеющейся кредитной задолженности (выданных кредитов или векселей) и секьюритизацию существующих активов кредитных посредников. Данные процессы также имеют обменную (трансформационную) природу, а секьюритизация в экономической теории определяется непосредственно как «процесс трансформации финансовых активов в инструменты рынка капитала». Такое рефинансирование становится важным условием устойчивости оборота капитала кредитного посредника, поддержания и расширения его кредитной деятельности. Данный процесс может быть назван процессом обратной трансформации активов, основное назначение которого состоит в использовании уже имеющихся низколиквидных активов для создания и реализации на кредитных рынках новых высоколиквидных и надежных обязательств (активы инвесторов). В этом нет противоречия с рассмотренной ранее теорией кредитного посредничества. Наоборот, оба процесса взаимосвязаны и предполагают существование друг друга, поскольку имеют единую экономическую природу — кредитный оборот.

    А. Канаев

Стр.:  1 | 2 | 3
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

29 марта 2024 г.
20:20Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 29 февраля выросла на 0,38% и составила 60817,145 млрд руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 90,8664 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 12,5691 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 98,5752 руб.
18:58Рынок российских акций вырос на 0,9-1,1%
18:51Финорганизациям рекомендовано минимизировать участие в деятельности, связанной с оборотом цифровых валют ЦБ РФ
18:45Россия может ввести запрет на экспорт сахара до начала августа
18:37Рост ВВП Индии в 3-м финквартале ускорился до 8,4%
18:14Правительство с 1 марта вводит временный запрет на экспорт бензина и увеличивает нормативы продажи топлива на биржевых торгах
18:07ВВП Канады в 4-м квартале увеличился на 1%, превысив прогнозы
18:00Средний курс доллара США со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов составил 90,8609 руб.
18:00Средний курс юаня со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов составил 12,5657 руб.
17:38Голикова: нацпроект "Продолжительная и активная жизнь" может потребовать более 1 трлн рублей до 2030 года
17:06Число заявок на пособие по безработице в США выросло на 13 тыс.
16:57Доходы американцев в январе выросли на 1%, расходы - на 0,2%
бесплатные хостинги для сайтов Рейтинг лучших бесплатных хостингов. Особенности и подводные камни бесплатных хостингов.