Современная трансформационная концепция кредитного посредничества: особенности оборота банковского капитала.

Подобно другим посредникам кредитные посредники выпускают и продают экономические единицы с профицитом бюджета (ЭЕПБ )кредитные инструменты, средства от которых затем расходуются на приобретение кредитных инструментов - экономических единицам с дефицитом бюджета (ЭЕДБ), имеющих иные финансовые характеристики. Последнее означает, что выпускаемые посредниками инструменты не только более ликвидны и надежны, чем их собственные активы, но и имеют фиксированную доходность. Тем самым кредитные посредники осуществляют процесс кредитного посредничества, который представляет собой процесс трансформации активов.

В современных условиях все большее значение приобретает не просто выпуск ликвидных инструментов для сберегателей (вкладчиков банка), а обеспечение ликвидностью всех клиентов банка. Это означает, что банки гарантируют заемщикам получение денежных средств (ликвидности) по мере появления потребности в них. Для этого используются договоры об открытии кредитных линий и различные кредитные обязательства. В целом можно говорить о создании банками инструментов ликвидности. При этом для банка такие инструменты, полученные заемщиками, остаются неликвидными. Поэтому характер трансформационного процесса остается неизменным.

Данный процесс является комплексным по природе и включает в себя ряд процессов, которые принято называть трансформационными функциями:

  • кредитные посредники обеспечивают трансформацию капитала. Они аккумулируют множество мелких денежных сумм, получаемых от многочисленных сберегателей, и выдают более крупные кредиты. Реально действует и обратный процесс, когда несколько достаточно крупных депозитов образуют ресурсы для множества мелких потребительских кредитов и овердрафтов. Эта функция получила название трансформации капитала;
  • уменьшение кредитного риска достигается профессиональным управлением им (risk management), осуществляемым кредитными посредниками, в основе которого лежат своевременная идентификация рисков, их оценка, ограничение и страхование. Банки способны собирать и обрабатывать большие объемы рыночной информации и осуществлять квалифицированную оценку кредитоспособности своих заемщиков. Они выполняют важную функцию делегированного мониторинга. Последовательно проводимая банками политика диверсификации активов путем распределения их по разным инструментам и рынкам позволяет сберегателям свести задачу инвестирования к простому выбору наиболее надежного посредника. В результате надежные вклады с гарантированной доходностью служат источником средств для рискового кредитования, доходы от которого менее предсказуемы. Эта функция получила название трансформации рисков. В современных условиях банки, будучи профессиональными риск-менеджерами, оказывают большой спектр услуг по управлению рисками своим клиентам на рынках диревативов. В данном случае можно говорить о том, что банки превращают управление рисками в один из основных видов своей деятельности и становятся на деле важнейшими участниками финансовых рынков — активными финансовыми посредниками;
  • кредитные посредники обеспечивают, кроме того, трансформацию сроков. Это достигается крупными масштабами операций посредников и их профессиональным умением управлять активами и пассивами. Кроме того, кредитные посредники стремятся обеспечить инвесторов достаточно доходными и ликвидными для них кредитными инструментами. Это позволяет кредитным посредникам надеяться на постоянный приток новых средств. В результате они получают возможность благодаря краткосрочным депозитам размещать средства в более долгосрочные активы. В этом состоит одно из важнейших преимуществ банков как институтов, обеспечивающих ликвидностью своих клиентов. Данная функция получила название трансформации сроков;
  • трансформация сроков и капитала, осуществляемая кредитными посредниками, требует адекватного механизма рефинансирования их кредитной деятельности. Кроме заимствования на рынке МБК и кредитов центральных банков рефинансирование предполагает продажу имеющейся кредитной задолженности (выданных кредитов или векселей) и секьюритизацию существующих активов кредитных посредников. Данные процессы также имеют обменную (трансформационную) природу, а секьюритизация в экономической теории определяется непосредственно как «процесс трансформации финансовых активов в инструменты рынка капитала». Такое рефинансирование становится важным условием устойчивости оборота капитала кредитного посредника, поддержания и расширения его кредитной деятельности. Данный процесс может быть назван процессом обратной трансформации активов, основное назначение которого состоит в использовании уже имеющихся низколиквидных активов для создания и реализации на кредитных рынках новых высоколиквидных и надежных обязательств (активы инвесторов). В этом нет противоречия с рассмотренной ранее теорией кредитного посредничества. Наоборот, оба процесса взаимосвязаны и предполагают существование друг друга, поскольку имеют единую экономическую природу — кредитный оборот.

    А. Канаев

Стр.:  1 | 2 | 3
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

18 января 2018 г.
12:10"Полюс" планирует среднесрочные евробонды в долларах, начнет road show 19 января - источник
12:09"ОВК Финанс" досрочно погасит бонды БО-ПО3 объемом до 5 млрд руб., выкупаемые по оферте
12:09Путин отметил ряд направлений, требующих более плотного взаимодействия между странами-членами ЕАЭС
12:01BHP в 1-м финполугодии увеличила выпуск меди на 29%
11:58ВТБ разместит 18 января однодневные бонды серии КС-2-232 на 75 млрд руб. по цене 99,9809% от номинала
11:53ВС РФ позволил АСВ ускорить привлечение руководителей банков к субсидиарной ответственности
11:45Доллар подорожал на 17 копеек
11:45Средневзвешенный курс доллара США к российскому рублю со сроком расчетов "завтра" по состоянию на 11:30 мск 18 января составил 56,7597 руб.
11:37Highland Gold в 2017 году увеличила выпуск на 4,3%
11:36Нерезиденты в ноябре снизили инвестиции в ОФЗ на 0,05%, их доля на рынке сократилась до 32,1% - ЦБ
11:30В Китае ужесточены ограничения расходов для ряда банковских счетов - СМИ
11:23ВЭБ за год в 1,3 раза снизил доход по расширенному пенсионному портфелю
11:15Средний чек россиянина вырос в декабре на 7,9%
11:07Apple заплатит $38 млрд налога на репатриацию прибыли в США
11:00Средний курс юаня со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов составил 8,8203 руб.

Зимняя спецодежда Рабочая обувь. СИГНАЛЬНАЯ ОДЕЖДА. Влагозащитная одежда.