Современная трансформационная концепция кредитного посредничества: особенности оборота банковского капитала.

Подобно другим посредникам кредитные посредники выпускают и продают экономические единицы с профицитом бюджета (ЭЕПБ )кредитные инструменты, средства от которых затем расходуются на приобретение кредитных инструментов - экономических единицам с дефицитом бюджета (ЭЕДБ), имеющих иные финансовые характеристики. Последнее означает, что выпускаемые посредниками инструменты не только более ликвидны и надежны, чем их собственные активы, но и имеют фиксированную доходность. Тем самым кредитные посредники осуществляют процесс кредитного посредничества, который представляет собой процесс трансформации активов.

В современных условиях все большее значение приобретает не просто выпуск ликвидных инструментов для сберегателей (вкладчиков банка), а обеспечение ликвидностью всех клиентов банка. Это означает, что банки гарантируют заемщикам получение денежных средств (ликвидности) по мере появления потребности в них. Для этого используются договоры об открытии кредитных линий и различные кредитные обязательства. В целом можно говорить о создании банками инструментов ликвидности. При этом для банка такие инструменты, полученные заемщиками, остаются неликвидными. Поэтому характер трансформационного процесса остается неизменным.

Данный процесс является комплексным по природе и включает в себя ряд процессов, которые принято называть трансформационными функциями:

  • кредитные посредники обеспечивают трансформацию капитала. Они аккумулируют множество мелких денежных сумм, получаемых от многочисленных сберегателей, и выдают более крупные кредиты. Реально действует и обратный процесс, когда несколько достаточно крупных депозитов образуют ресурсы для множества мелких потребительских кредитов и овердрафтов. Эта функция получила название трансформации капитала;
  • уменьшение кредитного риска достигается профессиональным управлением им (risk management), осуществляемым кредитными посредниками, в основе которого лежат своевременная идентификация рисков, их оценка, ограничение и страхование. Банки способны собирать и обрабатывать большие объемы рыночной информации и осуществлять квалифицированную оценку кредитоспособности своих заемщиков. Они выполняют важную функцию делегированного мониторинга. Последовательно проводимая банками политика диверсификации активов путем распределения их по разным инструментам и рынкам позволяет сберегателям свести задачу инвестирования к простому выбору наиболее надежного посредника. В результате надежные вклады с гарантированной доходностью служат источником средств для рискового кредитования, доходы от которого менее предсказуемы. Эта функция получила название трансформации рисков. В современных условиях банки, будучи профессиональными риск-менеджерами, оказывают большой спектр услуг по управлению рисками своим клиентам на рынках диревативов. В данном случае можно говорить о том, что банки превращают управление рисками в один из основных видов своей деятельности и становятся на деле важнейшими участниками финансовых рынков — активными финансовыми посредниками;
  • кредитные посредники обеспечивают, кроме того, трансформацию сроков. Это достигается крупными масштабами операций посредников и их профессиональным умением управлять активами и пассивами. Кроме того, кредитные посредники стремятся обеспечить инвесторов достаточно доходными и ликвидными для них кредитными инструментами. Это позволяет кредитным посредникам надеяться на постоянный приток новых средств. В результате они получают возможность благодаря краткосрочным депозитам размещать средства в более долгосрочные активы. В этом состоит одно из важнейших преимуществ банков как институтов, обеспечивающих ликвидностью своих клиентов. Данная функция получила название трансформации сроков;
  • трансформация сроков и капитала, осуществляемая кредитными посредниками, требует адекватного механизма рефинансирования их кредитной деятельности. Кроме заимствования на рынке МБК и кредитов центральных банков рефинансирование предполагает продажу имеющейся кредитной задолженности (выданных кредитов или векселей) и секьюритизацию существующих активов кредитных посредников. Данные процессы также имеют обменную (трансформационную) природу, а секьюритизация в экономической теории определяется непосредственно как «процесс трансформации финансовых активов в инструменты рынка капитала». Такое рефинансирование становится важным условием устойчивости оборота капитала кредитного посредника, поддержания и расширения его кредитной деятельности. Данный процесс может быть назван процессом обратной трансформации активов, основное назначение которого состоит в использовании уже имеющихся низколиквидных активов для создания и реализации на кредитных рынках новых высоколиквидных и надежных обязательств (активы инвесторов). В этом нет противоречия с рассмотренной ранее теорией кредитного посредничества. Наоборот, оба процесса взаимосвязаны и предполагают существование друг друга, поскольку имеют единую экономическую природу — кредитный оборот.

    А. Канаев

Стр.:  1 | 2 | 3
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

15 ноября 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 15 ноября растет
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 15 ноября выросла на 0,56% и составила 28019,972 млрд руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,6143 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,3284 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 66,5951 руб.
19:02Ставки по 30-летней ипотеке в США остаются на максимуме с 2011 года
19:01Запасы нефти в США выросли за период с 2 ноября по 9 ноября на 10270 тыс. баррелей, бензина - упали на 1411 тыс. баррелей
18:57Рынок акций РФ завершил торги в плюсе
18:52ЦБ зарегистрировал три выпуска облигаций "Автодора" суммарным объемом 10 млрд рублей
18:40 Распродажа биткойнов длится четвертую сессию подряд
18:39ВЭБ разместил весь выпуск краткосрочных бондов ПБО-001Р-К112 на 20 млрд рублей
18:22Credit Suisse рассматривает возможность сокращения сотен рабочих мест
18:22РСХБ утвердил выпуск облигаций объемом 19,9 млрд руб., ставка 1-го купона - 10,5%
18:18РЖД установили ставку 12-го купона бондов серии БО-18 на уровне 4,5%
18:03Британские консерваторы заявляют о недоверии премьеру

оборудование для производства бумаги из макулатуры 2 СРЕДНЕЕ КАЧЕСТВО - ГРУППА Б (гофрированный и обычный картон, различная полиграфия из белой бумаги). 3 НИЗКОЕ КАЧЕСТВО - ГРУППА В (газеты, литые бумажные изделия)