Современная трансформационная концепция кредитного посредничества: особенности оборота банковского капитала.

Оборот капитала кредитного посредника представляет собой осуществляемое путем регулярного выпуска и обращения финансовых инструментов циклическое сбалансированное движение его собственного и заемного капитала. Данный оборот обеспечивает воспроизводство собственного и заемного капитала и трансформацию сбережений в инвестиции. Экономическая природа оборота кредитного посредника заключается в периодически повторяющихся процессах прямой и обратной трансформации активов, связанных с выпуском и продажей ликвидных кредитных инструментов и приобретением низколиквидных средне- и долгосрочных финансовых инструментов .

Деятельность кредитного посредника и его активное взаимодействие со всеми субъектами кредитного рынка, естественно, может выходить за рамки этого рынка и включать активность на других сегментах финансового рынка, например на валютном рынке или рынке долевых ценных бумаг. С увеличением активности по управлению рисками банки становятся участниками и рынка диревативов.

Таким образом, как мы убедились, широкое распространение феномена кредитного (финансового) посредничества позволяет решить ряд важных проблем, с которыми встречаются инвесторы и кредиторы на финансовых рынках. Основной их проблемой является наличие трансакционных издержек (затраты времени, усилий и денег) при размещении собственных средств на финансовых рынках самостоятельно или с помощью брокеров (дилеров). Финансовые посредники могут существенно сократить трансакционные издержки благодаря значительным масштабам их деятельности с однородными инструментами. Это дает им возможность воспользоваться преимуществами экономии от масштаба, т. е. сокращения трансакционных издержек по каждый конкретной сделке вследствие единовременных затрат, обеспечивающих общие условия оформления и заключения всей совокупности сделок.

Другой проблемой рынка, которую успешно решают посредники, является асимметричность информации, порождающая проблему ложного выбора и морального риска. Наличие их серьезно затрудняет нормальное функционирование финансовых рынков и снижает их эффективность. Подчеркнем, что речь идет именно об определенных трудностях при заключении сделок, а не о полном отказе от них. Финансовые рынки являются важнейшим механизмом создания и обращения финансовых инструментов. Мы же хотим подчеркнуть важность роли кредитных (финансовых) посредников в качестве ведущих субъектов финансовых рынков, чья деятельность как раз и позволяет уменьшить значимость указанных проблем, придает рынкам невероятную гибкость и эффективность. Кроме того, кредитные посредники решают важные структурные проблемы. Они призваны устранить несоответствие, возникающее между временем образования, размерами и сроками существования временно свободных денежных средств и потребностью в них хозяйствующих субъектов.

В целом кредитные посредники в рамках своей коммерческой деятельности, связанной с извлечением прибыли, преодолевают препятствие к превращению сбережений в кредиты путем выпуска приемлемых для обеих сторон кредитного процесса финансовых инструментов. Они способствуют «извлечению» и передаче возрастающих потоков средств для кредитов и инвестиций. Теперь кредиторы получают более ликвидные и менее рисковые инструменты (активы), а заемщики обеспечиваются ликвидностью в соответствии с их потребностью во внешнем финансировании: получают большие объемы кредитов в обмен на такие виды инструментов, которые не могли бы удовлетворить конечных кредиторов при прямом кредитовании. Без посредников конечные кредиторы вполне могли бы вообще отказаться от кредитования вследствие того, что активы, предлагаемые конечным заемщиком в обмен на денежные средства, окажутся для них неприемлемыми по качеству, например, слишком рисковыми или недостаточно ликвидными. Вот почему деятельность кредитных посредников способствует процессам сбережения и инвестирования в экономике, накоплению совокупного капитала и экономическому росту.

А. Канаев

Стр.:  1 | 2 | 3
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

20 июня 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 20 июня растет
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 20 июня выросла на 1,62% и составила 26185,367 млрд руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 73,5497 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,8221 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 63,5769 руб.
18:59Индекс МосБиржи вырос на 1,6%, индекс РТС - на 2%
18:55Глава ФРС назвал вескими доводы в пользу постепенного роста ставок
18:50Бюджетный комитет Госдумы одобрил к принятию новые нормативы перечисления акцизов от нефтепродуктов между бюджетами
18:43ВЭБ установил ставку купона бондов серии ПБО-001Р-К060 на уровне 6,89%
18:42Минэкономразвития пересмотрело динамику ВВП РФ с начала этого года
18:29Еврокомиссия потребовала от Люксембурга взыскать налоги с французской Engie
18:22Уровень безработицы в 4,7% является минимальным для новейшей истории России
18:16"СУЭК-Финанс" установил ставку 17-20-го купонов облигаций 1-й серии на уровне 0,01%
18:15Итоговая оценка роста ВВП РФ за 2017 год может вырасти с 1,5% до около 2% - Минэкономразвития
18:09"АЛРОСА" пересмотрит план добычи на руднике "Интернациональный"