Современная трансформационная концепция кредитного посредничества: особенности оборота банковского капитала.

Оборот капитала кредитного посредника представляет собой осуществляемое путем регулярного выпуска и обращения финансовых инструментов циклическое сбалансированное движение его собственного и заемного капитала. Данный оборот обеспечивает воспроизводство собственного и заемного капитала и трансформацию сбережений в инвестиции. Экономическая природа оборота кредитного посредника заключается в периодически повторяющихся процессах прямой и обратной трансформации активов, связанных с выпуском и продажей ликвидных кредитных инструментов и приобретением низколиквидных средне- и долгосрочных финансовых инструментов .

Деятельность кредитного посредника и его активное взаимодействие со всеми субъектами кредитного рынка, естественно, может выходить за рамки этого рынка и включать активность на других сегментах финансового рынка, например на валютном рынке или рынке долевых ценных бумаг. С увеличением активности по управлению рисками банки становятся участниками и рынка диревативов.

Таким образом, как мы убедились, широкое распространение феномена кредитного (финансового) посредничества позволяет решить ряд важных проблем, с которыми встречаются инвесторы и кредиторы на финансовых рынках. Основной их проблемой является наличие трансакционных издержек (затраты времени, усилий и денег) при размещении собственных средств на финансовых рынках самостоятельно или с помощью брокеров (дилеров). Финансовые посредники могут существенно сократить трансакционные издержки благодаря значительным масштабам их деятельности с однородными инструментами. Это дает им возможность воспользоваться преимуществами экономии от масштаба, т. е. сокращения трансакционных издержек по каждый конкретной сделке вследствие единовременных затрат, обеспечивающих общие условия оформления и заключения всей совокупности сделок.

Другой проблемой рынка, которую успешно решают посредники, является асимметричность информации, порождающая проблему ложного выбора и морального риска. Наличие их серьезно затрудняет нормальное функционирование финансовых рынков и снижает их эффективность. Подчеркнем, что речь идет именно об определенных трудностях при заключении сделок, а не о полном отказе от них. Финансовые рынки являются важнейшим механизмом создания и обращения финансовых инструментов. Мы же хотим подчеркнуть важность роли кредитных (финансовых) посредников в качестве ведущих субъектов финансовых рынков, чья деятельность как раз и позволяет уменьшить значимость указанных проблем, придает рынкам невероятную гибкость и эффективность. Кроме того, кредитные посредники решают важные структурные проблемы. Они призваны устранить несоответствие, возникающее между временем образования, размерами и сроками существования временно свободных денежных средств и потребностью в них хозяйствующих субъектов.

В целом кредитные посредники в рамках своей коммерческой деятельности, связанной с извлечением прибыли, преодолевают препятствие к превращению сбережений в кредиты путем выпуска приемлемых для обеих сторон кредитного процесса финансовых инструментов. Они способствуют «извлечению» и передаче возрастающих потоков средств для кредитов и инвестиций. Теперь кредиторы получают более ликвидные и менее рисковые инструменты (активы), а заемщики обеспечиваются ликвидностью в соответствии с их потребностью во внешнем финансировании: получают большие объемы кредитов в обмен на такие виды инструментов, которые не могли бы удовлетворить конечных кредиторов при прямом кредитовании. Без посредников конечные кредиторы вполне могли бы вообще отказаться от кредитования вследствие того, что активы, предлагаемые конечным заемщиком в обмен на денежные средства, окажутся для них неприемлемыми по качеству, например, слишком рисковыми или недостаточно ликвидными. Вот почему деятельность кредитных посредников способствует процессам сбережения и инвестирования в экономике, накоплению совокупного капитала и экономическому росту.

А. Канаев

Стр.:  1 | 2 | 3
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

18 января 2018 г.
12:10"Полюс" планирует среднесрочные евробонды в долларах, начнет road show 19 января - источник
12:09"ОВК Финанс" досрочно погасит бонды БО-ПО3 объемом до 5 млрд руб., выкупаемые по оферте
12:09Путин отметил ряд направлений, требующих более плотного взаимодействия между странами-членами ЕАЭС
12:01BHP в 1-м финполугодии увеличила выпуск меди на 29%
11:58ВТБ разместит 18 января однодневные бонды серии КС-2-232 на 75 млрд руб. по цене 99,9809% от номинала
11:53ВС РФ позволил АСВ ускорить привлечение руководителей банков к субсидиарной ответственности
11:45Доллар подорожал на 17 копеек
11:45Средневзвешенный курс доллара США к российскому рублю со сроком расчетов "завтра" по состоянию на 11:30 мск 18 января составил 56,7597 руб.
11:37Highland Gold в 2017 году увеличила выпуск на 4,3%
11:36Нерезиденты в ноябре снизили инвестиции в ОФЗ на 0,05%, их доля на рынке сократилась до 32,1% - ЦБ
11:30В Китае ужесточены ограничения расходов для ряда банковских счетов - СМИ
11:23ВЭБ за год в 1,3 раза снизил доход по расширенному пенсионному портфелю
11:15Средний чек россиянина вырос в декабре на 7,9%
11:07Apple заплатит $38 млрд налога на репатриацию прибыли в США
11:00Средний курс юаня со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов составил 8,8203 руб.
Шкафы металлические для раздевалок купить по низкой цене Шкафы для раздевалок. Металлические шкафы для раздевалок ПРАКТИК и NOBILIS применяются повсеместно широко.