Банки как инвесторы и андеррайтеры на фондовом рынке ссудного капитала.

Растущий спрос российских компаний на финансово-инвестиционные услуги, в первую очередь по организации и размещению облигационных займов, в течение последних трех лет обеспечивает уверенный рост объемов инвестиционного бизнеса банков. В 2004 г. российские банки приняли участие в размещении 88 выпусков корпоративных облигаций и 56 выпусков субфедеральных и муниципальных займов на общую сумму 210 млрд руб. (7,5 млрд долл.), или почти в 1,5 раза больше, чем в 2003 г.

В 2001—2005 гг. клиенты Райффайзенбанка с его помощью привлекли на рынке корпоративных облигаций более 142,3 млрд руб., из которых 72,8 млрд руб. были привлечены в 2005 г.

Внешторгбанк объявил о формировании синдиката по размещению облигаций Россельхозбанка номинальной стоимостью 7 млрд руб.

Соандеррайтерами выпуска облигаций являются Внешторгбанк, Дойче банк, «ИНГ банк (Евразия), банк Credit Suisse First Boston, МДМ-банк, Международный московский банк, Ситибанк, Еврофинанс, Моснарбанк, Инвестсбербанк и др.

Компания «РГК Лизинг» начала размещение четвертого выпуска облигаций на сумму в 2,25 млрд руб. В качестве координатора и организатора выпуска назначены Связь-Банк и другие банки. Связь-Банк помог «Сибирьтелекому» — одной из дочек Связьинвеста — разместить облигации на 5 млрд руб. в течение 2005 г. Этот же банк участвовал в организации эмиссии облигаций Северо-Западного телекома на сумму 3 млрд руб. Связь-Банк совместно с Газпромбанком, МДМ-банком, банком «Петрокоммерц» и другими банками
входил в синдикат по размещению облигационного займа банка «Союз» на сумму 1 млрд руб.

В последние два года появился новый объект инвестирования — приобретение облигаций и акций по договорам с обратной продажей. Эти операции, как отмечалось выше, получили название «репо».

По состоянию на 1 января 2003 г. объем инвестиций типа «репо» составил 5,6 млрд руб., а в декабре 2005 г. достиг 115 млрд руб. Столь стремительное увеличение банковских инвестиций этого типа объясняется тем, что право их осуществлять получили все коммерческие банки, в то время как ранее только ЦБ РФ проводил их с ограниченным участием коммерческих банков.

Интенсивному развитию торговли на условиях «репо» способствовала созданная на фондовой бирже РТС система автоматического поиска партнеров и заключения с ними соглашений о сделке. Участник торгов, желающий заключить сделку репо, но не имеющий контрагента, может выставить в Торговой системе индикативную котировку, которая будет видна всем участникам биржевого рынка. Сделка с условием обратного выкупа заключается при наличии встречных по отношению друг к другу заявок.

Среди объектов банковских инвестиций второе место по объему занимают векселя.

Для банков вексель как объект торговли на фондовом рынке имеет двоякое значение. Во-первых, он используется как инструмент инвестиции ссудного капитала, которым располагает банк. Банк выступает здесь в роли инвестора.
Во-вторых, он используется как инструмент привлечения ссудного капитала. Банк здесь выступает в роли эмитента.

Векселя на территории Российской Федерации применялись до 1932 г., затем, в результате кредитной реформы, были запрещены, несмотря на то, что еще в
1930 г. большинство стран мира подписало Женевскую конвенцию о векселях, регламентирующую их применение в экономическом обороте. В 1937 г. СССР присоединился к Женевской конвенции, однако векселя использовались только во внешнеэкономических отношениях. С переходом к рыночной экономике в России возродили использование векселей во внутригосударственном хозяйственном обороте. Порядок применения векселей регламентировался рядом нормативных документов. Среди них Закон РФ «О переводном и простом векселе».

Г. Мещеряков

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

19 января 2019 г.
11:59Премьеры ЕАЭС планируют договориться о тарифах на транспорт газа
11:22РФ в 2018 году увеличила экспорт пшеницы в Турцию на 40%
10:41Рогозин: космические предприятия РФ будут укреплять сотрудничество с нефтегазовой отраслью
10:21ЕС не получал официальных просьб от Лондона о переносе сроков Brexit
10:02На аукционах в среду нерезиденты купили 40% ОФЗ
09:42ФРС будет принимать решения по ставке в зависимости от статданных - глава ФРБ Нью-Йорка
09:03ЦБ РФ установил курс доллара США с 19 января в размере 66,3309 руб., евро - 75,5841 руб.
18 января 2019 г.
19:53Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 18 января растет
19:42Мосбиржа зарегистрировала выпуск облигаций ММЦБ на 30 млн рублей
19:30Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 18 января выросла на 0,63% и составила 28662,387 млрд руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,6064 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,7895 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 66,3316 руб.
19:10Количество действующих банков в РФ за пять лет сократилось вдвое
19:07Минфин РФ не исключает размещения евробондов в 1-м квартале