Принципиальные стратегии для европейских банков: 12 вариантов.

9. Дополнительные приобретения: улучшение фокусировки благодаря взаимозаменяемости

Приобретения всегда совершаются для того, чтобы дополнить уже имеющиеся силы, расширить нишу, сгладить противоречия, а также ограничить слабые стороны. Целью всегда является улучшение фокусировки. К этому можно отнести приобретение европейскими и японскими финансовыми учреждениями англосаксонских компаний по управлению портфелями и фондами. В этой связи следует упомянуть и приобретения последних лет в сфере инвестиционного и коммерческого банковского дела: CS Holding — CS First Boston, Schweizerische Bankgesellschaft — Phillips & Drews, Deutsche Bank — Morgan Grenfell, ABN AMRO — Hoare Govett, ING Group — Barings, Schweizerische Bankverein — Warburg, Dresdner Bank — Kleinwort Benson, Westdeutsche Landesbank — Panmure Gordon. Все эти банки развили уже имеющиеся силы, чтобы в рамках группы с мощным капиталом присоединить англосаксонскую специализацию на рынках кредитов и международных акций и дополнить свою фокусировку.

В тесном родстве со стратегией дополнения находится стратегия расширения ноу-хау: банки с ограниченной специализацией или недостаточной фокусировкой, но с налаженным сбытом покупают у третьих лиц преимущественно специализированные услуги, такие как исследования, операции на рынке капитала, фонды, дериваты и страхование. Эта стратегия включает в себя и привлечение специалистов со стороны: покупать не банки, а услуги или профессионалов с узкой специализацией. Таким способом можно создавать и добавленную стоимость для клиентов. Эта стратегия расширения ноу-хау отличается гибкостью выбора и небольшим объемом капиталовложений и расходов на управление.

10. Приобретение клиентской базы: приобретение или слияние вследствие необходимости достижения критической величины ведет к солидному положению «регионального специалиста»

Европейские банки должны сокращать избыточные мощности, более сознательно вкладывать капитал и придавать большее значение росту акционерной стоимости. Слабые банки любой величины в соответствии с «банковским дарвинизмом» теряют позиции. Все более справедливым может стать принцип стремления занять лидирующие позиции в соответствующей первой четверти в отношении рынков, клиентов, сегментов или услуг.

Необходимость новых, заведомо более высоких критических величин прежде всего в розничном банковском бизнесе и международных, инвестиционных и коммерческих сделках осознается также и политически и способствует целесообразным слияниям на внутреннем рынке. Они в любом случае способствуют диверсификации риска, а также объединению двух уже существующих организаций из разных стран, которые сами по себе не в состоянии успешно конкурировать; рационализация и устранение подразделений за рубежом принципиально проще, чем политически заметные позиции на внутреннем рынке. Конечно, и здесь в принципе справедливо, что два слабых партнера не образуют сильного целого.

Я считаю разумные объединения на внутреннем рынке с последующим присоединением иностранных учреждений одним из шансов для различных европейских банков. Пока для клиентуры устанавливается одна приемлемая цена покупки. Однако я не вижу ни одной группы финансовых учреждений с собственной «стратегией пылесоса»: все, что можно получить, приобретается для сооружения барьеров. Сложности интеграции и роста эффективности слишком велики и растянуты во времени, на что инвесторы могут отреагировать весьма негативно.

В пограничных областях Европы я прогнозирую приобретения по обе стороны границы, которые, прежде всего в экономически развитых регионах, могут оказаться разумными при обслуживании мелких и средних предприятий.

К категории стратегии приобретения клиентской базы можно отнести «антирейдерскую» стратегию: покупать, чтобы самому не подпасть под поглощение. В Европе также все еще не исключаются недружественные поглощения. Шустрые глотают медлительных.

По моей оценке, из 465 банков Европы около 40% не переживут 2000 г. в своем нынешнем виде.

Х-У. Дёриг

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

30 декабря 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 30 ноября снижается
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 30 ноября снизилась на 0,25% и составила 28239,978 млрд руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 66,755 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,8784 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,5996 руб.
18:59Индекс МосБиржи снизился на 0,3%, индекс РТС упал на 1,3%
18:52Совет директоров ЦБР утвердил указание об изменении тарифов в ОСАГО
18:45Чистый убыток банка "Возрождение" по МСФО составил в октябре 6,1 млрд руб.
18:37В январе-октябре объем выдачи рублевых ипотечных кредитов вырос в 1,6 раза, октябрьская ставка осталась на минимуме 9,41% - ЦБ РФ
18:30За 10 месяцев чистая прибыль ВТБ по МСФО выросла в 1,7 раза
18:23Австралийские компании увеличили объем запланированных инвестиций на 2018-2019 фингод
18:16В 3-м квартале рост ВВП Литвы составил 2,4%, Латвии - 4,7%, Эстонии - 4,2%
18:02Путин: БРИКС может обоснованно играть более весомую роль в мировой финсистеме
17:58Все члены ВТО должны противостоять односторонним и протекционистским мерам - заявление лидеров стран БРИКС
17:53Сбербанк 28-29 ноября зафиксировал 6 DDoS-атак разной мощности
Антифризы находят применение в установках, работающих при низких температурах.. Продукция. Антифризы (охлаждающие жидкости) Охлаждающая жидкость (ОЖ) «Лена»