Принципиальные стратегии для европейских банков: 12 вариантов.

9. Дополнительные приобретения: улучшение фокусировки благодаря взаимозаменяемости

Приобретения всегда совершаются для того, чтобы дополнить уже имеющиеся силы, расширить нишу, сгладить противоречия, а также ограничить слабые стороны. Целью всегда является улучшение фокусировки. К этому можно отнести приобретение европейскими и японскими финансовыми учреждениями англосаксонских компаний по управлению портфелями и фондами. В этой связи следует упомянуть и приобретения последних лет в сфере инвестиционного и коммерческого банковского дела: CS Holding — CS First Boston, Schweizerische Bankgesellschaft — Phillips & Drews, Deutsche Bank — Morgan Grenfell, ABN AMRO — Hoare Govett, ING Group — Barings, Schweizerische Bankverein — Warburg, Dresdner Bank — Kleinwort Benson, Westdeutsche Landesbank — Panmure Gordon. Все эти банки развили уже имеющиеся силы, чтобы в рамках группы с мощным капиталом присоединить англосаксонскую специализацию на рынках кредитов и международных акций и дополнить свою фокусировку.

В тесном родстве со стратегией дополнения находится стратегия расширения ноу-хау: банки с ограниченной специализацией или недостаточной фокусировкой, но с налаженным сбытом покупают у третьих лиц преимущественно специализированные услуги, такие как исследования, операции на рынке капитала, фонды, дериваты и страхование. Эта стратегия включает в себя и привлечение специалистов со стороны: покупать не банки, а услуги или профессионалов с узкой специализацией. Таким способом можно создавать и добавленную стоимость для клиентов. Эта стратегия расширения ноу-хау отличается гибкостью выбора и небольшим объемом капиталовложений и расходов на управление.

10. Приобретение клиентской базы: приобретение или слияние вследствие необходимости достижения критической величины ведет к солидному положению «регионального специалиста»

Европейские банки должны сокращать избыточные мощности, более сознательно вкладывать капитал и придавать большее значение росту акционерной стоимости. Слабые банки любой величины в соответствии с «банковским дарвинизмом» теряют позиции. Все более справедливым может стать принцип стремления занять лидирующие позиции в соответствующей первой четверти в отношении рынков, клиентов, сегментов или услуг.

Необходимость новых, заведомо более высоких критических величин прежде всего в розничном банковском бизнесе и международных, инвестиционных и коммерческих сделках осознается также и политически и способствует целесообразным слияниям на внутреннем рынке. Они в любом случае способствуют диверсификации риска, а также объединению двух уже существующих организаций из разных стран, которые сами по себе не в состоянии успешно конкурировать; рационализация и устранение подразделений за рубежом принципиально проще, чем политически заметные позиции на внутреннем рынке. Конечно, и здесь в принципе справедливо, что два слабых партнера не образуют сильного целого.

Я считаю разумные объединения на внутреннем рынке с последующим присоединением иностранных учреждений одним из шансов для различных европейских банков. Пока для клиентуры устанавливается одна приемлемая цена покупки. Однако я не вижу ни одной группы финансовых учреждений с собственной «стратегией пылесоса»: все, что можно получить, приобретается для сооружения барьеров. Сложности интеграции и роста эффективности слишком велики и растянуты во времени, на что инвесторы могут отреагировать весьма негативно.

В пограничных областях Европы я прогнозирую приобретения по обе стороны границы, которые, прежде всего в экономически развитых регионах, могут оказаться разумными при обслуживании мелких и средних предприятий.

К категории стратегии приобретения клиентской базы можно отнести «антирейдерскую» стратегию: покупать, чтобы самому не подпасть под поглощение. В Европе также все еще не исключаются недружественные поглощения. Шустрые глотают медлительных.

По моей оценке, из 465 банков Европы около 40% не переживут 2000 г. в своем нынешнем виде.

Х-У. Дёриг

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

25 апреля 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 25 апреля снижается
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 25 апреля снизилась на 0,64% и составила 38222,755 млрд руб.
19:25ЦБ РФ будет бороться с сопротивлением эмитентов при конвертации облигаций в акции
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,7895 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 62,0217 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,7022 руб.
19:03ФАС выдала "Транснефти" на год разрешение на получение контроля над НМТП, может продлить при необходимости
18:59Индекс МосБиржи не изменился, индекс РТС снизился на 1,4%
18:48Держатели евробондов "РусАла" просят OFAC разрешить операции с ними и продлить дедлайн по продаже - агентство
18:47ВЭБ установил ставку купона бондов ПБО-001Р-К037 на 20 млрд руб. в размере 7,01%
18:41Совет директоров "Роснефти" рекомендовал выплатить дивиденды за 2017 г. в размере 6,65 руб. на акцию
18:35Глава ФАС не уверен в успешной блокировке Telegram в России
18:28СП РФ предлагает оптимизировать законодательство в сфере госзакупок
18:13Артемьев: временная национализация РусАла в теории возможна - либо за деньги, либо за активы
18:07ЦБ: активы лишенного лицензии Темпбанка не превышают 2,3 млрд руб., обязательства - более 13,5 млрд руб.
Антифризы находят применение в установках, работающих при низких температурах.. Продукция. Антифризы (охлаждающие жидкости) Охлаждающая жидкость (ОЖ) «Лена»