Рост доходов: 12 перспективных сфер деятельности.

Все большее сближение характеристик ценных бумаг, кредитов и дериватов, рост ликвидности активов, увеличение объемов отдельных видов финансирования, а также рост взаимозависимости и более высокая степень взаимодействия котируемых инструментов пойдут на пользу в первую очередь универсальным банкам с крупным капиталом, ориентирующимся на международный рынок, обладающим необходимой критической массой. Чисто инвестиционные банки с недостаточной капитализацией скорее всего пострадают. Банковское дело в большинстве случаев означает предугадывание направления будущего развития. Те, кто находится на официальных рынках, должны постоянно предвосхищать события, получая решающие преимущества от контакта с рынком.

Инвестиционные банки и брокеры, обладающие меньшими капиталами и рейтингом не выше среднего, все меньше могут рассчитывать на то, что им будет отдано предпочтение при выборе партнера в крупной сделке. Им приходится прилагать все больше усилий, чтобы оставаться в числе конкурентов в случае сделок с деривативными и коммерческими инструментами. Ограничение числа соперничающих команд оценивается сегодня как весьма жесткое и еще больше ужесточается в периоды нестабильности. Кроме того, коммерческие сделки любого рода должны соответствовать растущим финансовым требованиям государства.

Растущая эффективность работы валютных рынков, краткосрочных кредитов и капиталов — предпосылка снижения рентабельности чистых посредников и продавцов ходовых продуктов. Рациональный учет затрат на отдельные операции, минимальная доходность собственного капитала и покрытие риска будут сдерживать многих, коммерсантов от слишком высоких объемов оборота.

Те, кто строит свою стратегию успеха лишь на еще существующей неэффективности рынка, исчезнут. Те, кто хочет «тоже присутствовать», спустя некоторое время почувствуют, что это стало невыгодно.

Торговля ценными бумагами, валютой, товарами и дериватами, естественно, испытывает колебания, что объясняет преимущественно низкий показатель отношения цены к прибыли стандартной торговой фирмы на рынке котируемых акций. С другой стороны, при диверсификации отдельных сегментов торговли наблюдается определенное выравнивание, так как неустойчивость сегмента обычно более значительна, чем суммарная изменчивость всех объектов купли-продажи.

Комплексность, затраты, непрерывное изменение взаимосвязей между инструментами и необходимое выравнивание различных видов риска указывают на постепенный рост концентрации коммерческой деятельности в небольшом количестве солидных банков. При этом они должны иметь контакт с рынком и обладать эффективными механизмами контроля. Аспекты затрат, комплексность операций и развитие ИТ приведут также к уменьшению ассортимента операций для каждой группы банков.

В большинстве европейских универсальных банков чистый доход от коммерческих сделок, отнесенный к собственному капиталу, составил за последние годы в среднем менее 10%. Этот коэффициент для крупных банков в будущем повысится, причем слишком высокая зависимость от коммерческих сделок при подведении итогов может негативно сказаться на рейтинге или отношении цены к прибыли.

Чистый доход от коммерческих сделок, отнесенный к собственному капиталу, для первоклассных инвестиционных банков США в среднем составляет около 30%, а в отдельные годы даже доходит до 70%. Крупнейшие европейские банки должны, по-моему, либо активизировать коммерческую деятельность как в пользу третьих лиц, так и в собственных интересах, либо сократить ее масштабы. Желание просто «поприсутствовать» означает высокие затраты и степень риска при весьма скромной прибыли, а то и потерях.

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

25 апреля 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 25 апреля снижается
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 25 апреля снизилась на 0,64% и составила 38222,755 млрд руб.
19:25ЦБ РФ будет бороться с сопротивлением эмитентов при конвертации облигаций в акции
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,7895 руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 62,0217 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,7022 руб.
19:03ФАС выдала "Транснефти" на год разрешение на получение контроля над НМТП, может продлить при необходимости
18:59Индекс МосБиржи не изменился, индекс РТС снизился на 1,4%
18:48Держатели евробондов "РусАла" просят OFAC разрешить операции с ними и продлить дедлайн по продаже - агентство
18:47ВЭБ установил ставку купона бондов ПБО-001Р-К037 на 20 млрд руб. в размере 7,01%
18:41Совет директоров "Роснефти" рекомендовал выплатить дивиденды за 2017 г. в размере 6,65 руб. на акцию
18:35Глава ФАС не уверен в успешной блокировке Telegram в России
18:28СП РФ предлагает оптимизировать законодательство в сфере госзакупок
18:13Артемьев: временная национализация РусАла в теории возможна - либо за деньги, либо за активы
18:07ЦБ: активы лишенного лицензии Темпбанка не превышают 2,3 млрд руб., обязательства - более 13,5 млрд руб.