Рост доходов: 12 перспективных сфер деятельности.

Все большее сближение характеристик ценных бумаг, кредитов и дериватов, рост ликвидности активов, увеличение объемов отдельных видов финансирования, а также рост взаимозависимости и более высокая степень взаимодействия котируемых инструментов пойдут на пользу в первую очередь универсальным банкам с крупным капиталом, ориентирующимся на международный рынок, обладающим необходимой критической массой. Чисто инвестиционные банки с недостаточной капитализацией скорее всего пострадают. Банковское дело в большинстве случаев означает предугадывание направления будущего развития. Те, кто находится на официальных рынках, должны постоянно предвосхищать события, получая решающие преимущества от контакта с рынком.

Инвестиционные банки и брокеры, обладающие меньшими капиталами и рейтингом не выше среднего, все меньше могут рассчитывать на то, что им будет отдано предпочтение при выборе партнера в крупной сделке. Им приходится прилагать все больше усилий, чтобы оставаться в числе конкурентов в случае сделок с деривативными и коммерческими инструментами. Ограничение числа соперничающих команд оценивается сегодня как весьма жесткое и еще больше ужесточается в периоды нестабильности. Кроме того, коммерческие сделки любого рода должны соответствовать растущим финансовым требованиям государства.

Растущая эффективность работы валютных рынков, краткосрочных кредитов и капиталов — предпосылка снижения рентабельности чистых посредников и продавцов ходовых продуктов. Рациональный учет затрат на отдельные операции, минимальная доходность собственного капитала и покрытие риска будут сдерживать многих, коммерсантов от слишком высоких объемов оборота.

Те, кто строит свою стратегию успеха лишь на еще существующей неэффективности рынка, исчезнут. Те, кто хочет «тоже присутствовать», спустя некоторое время почувствуют, что это стало невыгодно.

Торговля ценными бумагами, валютой, товарами и дериватами, естественно, испытывает колебания, что объясняет преимущественно низкий показатель отношения цены к прибыли стандартной торговой фирмы на рынке котируемых акций. С другой стороны, при диверсификации отдельных сегментов торговли наблюдается определенное выравнивание, так как неустойчивость сегмента обычно более значительна, чем суммарная изменчивость всех объектов купли-продажи.

Комплексность, затраты, непрерывное изменение взаимосвязей между инструментами и необходимое выравнивание различных видов риска указывают на постепенный рост концентрации коммерческой деятельности в небольшом количестве солидных банков. При этом они должны иметь контакт с рынком и обладать эффективными механизмами контроля. Аспекты затрат, комплексность операций и развитие ИТ приведут также к уменьшению ассортимента операций для каждой группы банков.

В большинстве европейских универсальных банков чистый доход от коммерческих сделок, отнесенный к собственному капиталу, составил за последние годы в среднем менее 10%. Этот коэффициент для крупных банков в будущем повысится, причем слишком высокая зависимость от коммерческих сделок при подведении итогов может негативно сказаться на рейтинге или отношении цены к прибыли.

Чистый доход от коммерческих сделок, отнесенный к собственному капиталу, для первоклассных инвестиционных банков США в среднем составляет около 30%, а в отдельные годы даже доходит до 70%. Крупнейшие европейские банки должны, по-моему, либо активизировать коммерческую деятельность как в пользу третьих лиц, так и в собственных интересах, либо сократить ее масштабы. Желание просто «поприсутствовать» означает высокие затраты и степень риска при весьма скромной прибыли, а то и потерях.

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

30 июля 2018 г.
18:10МИД Ирана: Тегеран пока не получил от ЕС новых предложений по атомной сделке
17:31СМИ Саудовской Аравии: король страны и президент США будут поддерживать стабильность рынка нефти
16:52Казахстан либерализовал визовый режим для иностранцев
16:01ООН приветствует новое соглашение стран ЕС по миграции
15:39Акционеры "Мечела" утвердили выплату 16,66 руб. на привилегированную акцию
15:04ОСАГО может остаться невостребованным из-за особенностей рынка
14:42АФК "Система" планирует вернуться к прежней дивидендной политике
13:47Объединенную ракетно-космическую корпорацию возглавит бывший гендиректор АО ГЛОНАСС
12:47Путин утвердил национальный план противодействия коррупции
12:28"Натали Турс" объявила о сокращении чартерных программ в Испанию, Италию и Турцию
11:59ЕАЭС вводит антидемпинговые пошлины на некоторые виды гербицидов из ЕС
11:25Трамп потребовал от Германии увеличить взносы в НАТО
10:56Павел Федоров переизбран главой совета директоров "Башнефти"
10:15Трамп: США пока не собираются выходить из ВТО
09:46Экономический рост в Грузии в мае составил 7,5%