Рост доходов: 12 перспективных сфер деятельности.

Все большее сближение характеристик ценных бумаг, кредитов и дериватов, рост ликвидности активов, увеличение объемов отдельных видов финансирования, а также рост взаимозависимости и более высокая степень взаимодействия котируемых инструментов пойдут на пользу в первую очередь универсальным банкам с крупным капиталом, ориентирующимся на международный рынок, обладающим необходимой критической массой. Чисто инвестиционные банки с недостаточной капитализацией скорее всего пострадают. Банковское дело в большинстве случаев означает предугадывание направления будущего развития. Те, кто находится на официальных рынках, должны постоянно предвосхищать события, получая решающие преимущества от контакта с рынком.

Инвестиционные банки и брокеры, обладающие меньшими капиталами и рейтингом не выше среднего, все меньше могут рассчитывать на то, что им будет отдано предпочтение при выборе партнера в крупной сделке. Им приходится прилагать все больше усилий, чтобы оставаться в числе конкурентов в случае сделок с деривативными и коммерческими инструментами. Ограничение числа соперничающих команд оценивается сегодня как весьма жесткое и еще больше ужесточается в периоды нестабильности. Кроме того, коммерческие сделки любого рода должны соответствовать растущим финансовым требованиям государства.

Растущая эффективность работы валютных рынков, краткосрочных кредитов и капиталов — предпосылка снижения рентабельности чистых посредников и продавцов ходовых продуктов. Рациональный учет затрат на отдельные операции, минимальная доходность собственного капитала и покрытие риска будут сдерживать многих, коммерсантов от слишком высоких объемов оборота.

Те, кто строит свою стратегию успеха лишь на еще существующей неэффективности рынка, исчезнут. Те, кто хочет «тоже присутствовать», спустя некоторое время почувствуют, что это стало невыгодно.

Торговля ценными бумагами, валютой, товарами и дериватами, естественно, испытывает колебания, что объясняет преимущественно низкий показатель отношения цены к прибыли стандартной торговой фирмы на рынке котируемых акций. С другой стороны, при диверсификации отдельных сегментов торговли наблюдается определенное выравнивание, так как неустойчивость сегмента обычно более значительна, чем суммарная изменчивость всех объектов купли-продажи.

Комплексность, затраты, непрерывное изменение взаимосвязей между инструментами и необходимое выравнивание различных видов риска указывают на постепенный рост концентрации коммерческой деятельности в небольшом количестве солидных банков. При этом они должны иметь контакт с рынком и обладать эффективными механизмами контроля. Аспекты затрат, комплексность операций и развитие ИТ приведут также к уменьшению ассортимента операций для каждой группы банков.

В большинстве европейских универсальных банков чистый доход от коммерческих сделок, отнесенный к собственному капиталу, составил за последние годы в среднем менее 10%. Этот коэффициент для крупных банков в будущем повысится, причем слишком высокая зависимость от коммерческих сделок при подведении итогов может негативно сказаться на рейтинге или отношении цены к прибыли.

Чистый доход от коммерческих сделок, отнесенный к собственному капиталу, для первоклассных инвестиционных банков США в среднем составляет около 30%, а в отдельные годы даже доходит до 70%. Крупнейшие европейские банки должны, по-моему, либо активизировать коммерческую деятельность как в пользу третьих лиц, так и в собственных интересах, либо сократить ее масштабы. Желание просто «поприсутствовать» означает высокие затраты и степень риска при весьма скромной прибыли, а то и потерях.

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

30 октября 2018 г.
17:59Усманов хочет помочь своему другу - владельцу "Эвертона"
17:32Воробьев: Подмосковью "нужны новые рабочие места на новых заводах", а "лишнее жилье не нужно"
16:29Грузия обновила собственный тридцатилетний рекорд урожая винограда
14:51Требования к уровню криптозащиты ограничивают возможность предоставления банковских услуг гражданам на основе биометрии
13:59Илон Маск заплатит штраф и выйдет из совета директоров Tesla
13:02Россия подписала контракт с организаторами Формулы 1 до 2025 года
12:14В Госдуму внесен законопроект о перераспределении акцизов между регионами и центром
11:35Меры господдержки российского автопрома будут разработаны к концу октября
10:49Глава МИД Китая: международная торговля не должна быть игрой в одни ворота
09:58На дивиденды за 2018 год Сбербанк направит 50% чистой прибыли
09:02ЦБ РФ установил курс евро с 29 сентября в размере 76,2294 руб.
09:01ЦБ РФ установил курс доллара США с 29 сентября в размере 65,5906 руб.
29 октября 2018 г.
18:02Объем средств, направляемых в Фонд развития в 2019 году, повышен до 436,9 млрд руб.
17:14Министр транспорта РФ выдвинут в совет директоров "Аэрофлота"
16:35Минсельхоз готов до 2024 года потратить 20 млн руб. на экспорт сельхозпродукции в Китай