Рост доходов: 12 перспективных сфер деятельности.

Все большее сближение характеристик ценных бумаг, кредитов и дериватов, рост ликвидности активов, увеличение объемов отдельных видов финансирования, а также рост взаимозависимости и более высокая степень взаимодействия котируемых инструментов пойдут на пользу в первую очередь универсальным банкам с крупным капиталом, ориентирующимся на международный рынок, обладающим необходимой критической массой. Чисто инвестиционные банки с недостаточной капитализацией скорее всего пострадают. Банковское дело в большинстве случаев означает предугадывание направления будущего развития. Те, кто находится на официальных рынках, должны постоянно предвосхищать события, получая решающие преимущества от контакта с рынком.

Инвестиционные банки и брокеры, обладающие меньшими капиталами и рейтингом не выше среднего, все меньше могут рассчитывать на то, что им будет отдано предпочтение при выборе партнера в крупной сделке. Им приходится прилагать все больше усилий, чтобы оставаться в числе конкурентов в случае сделок с деривативными и коммерческими инструментами. Ограничение числа соперничающих команд оценивается сегодня как весьма жесткое и еще больше ужесточается в периоды нестабильности. Кроме того, коммерческие сделки любого рода должны соответствовать растущим финансовым требованиям государства.

Растущая эффективность работы валютных рынков, краткосрочных кредитов и капиталов — предпосылка снижения рентабельности чистых посредников и продавцов ходовых продуктов. Рациональный учет затрат на отдельные операции, минимальная доходность собственного капитала и покрытие риска будут сдерживать многих, коммерсантов от слишком высоких объемов оборота.

Те, кто строит свою стратегию успеха лишь на еще существующей неэффективности рынка, исчезнут. Те, кто хочет «тоже присутствовать», спустя некоторое время почувствуют, что это стало невыгодно.

Торговля ценными бумагами, валютой, товарами и дериватами, естественно, испытывает колебания, что объясняет преимущественно низкий показатель отношения цены к прибыли стандартной торговой фирмы на рынке котируемых акций. С другой стороны, при диверсификации отдельных сегментов торговли наблюдается определенное выравнивание, так как неустойчивость сегмента обычно более значительна, чем суммарная изменчивость всех объектов купли-продажи.

Комплексность, затраты, непрерывное изменение взаимосвязей между инструментами и необходимое выравнивание различных видов риска указывают на постепенный рост концентрации коммерческой деятельности в небольшом количестве солидных банков. При этом они должны иметь контакт с рынком и обладать эффективными механизмами контроля. Аспекты затрат, комплексность операций и развитие ИТ приведут также к уменьшению ассортимента операций для каждой группы банков.

В большинстве европейских универсальных банков чистый доход от коммерческих сделок, отнесенный к собственному капиталу, составил за последние годы в среднем менее 10%. Этот коэффициент для крупных банков в будущем повысится, причем слишком высокая зависимость от коммерческих сделок при подведении итогов может негативно сказаться на рейтинге или отношении цены к прибыли.

Чистый доход от коммерческих сделок, отнесенный к собственному капиталу, для первоклассных инвестиционных банков США в среднем составляет около 30%, а в отдельные годы даже доходит до 70%. Крупнейшие европейские банки должны, по-моему, либо активизировать коммерческую деятельность как в пользу третьих лиц, так и в собственных интересах, либо сократить ее масштабы. Желание просто «поприсутствовать» означает высокие затраты и степень риска при весьма скромной прибыли, а то и потерях.

Стр.:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21
Печать Отправить ссылку

Forex: валютные пары

НОВОСТИ

30 декабря 2018 г.
19:45Рынок акций Московской биржи по состоянию на 18:45 мск 30 ноября снижается
19:25Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 30 ноября снизилась на 0,25% и составила 28239,978 млрд руб.
19:15Средний курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 66,755 руб.
19:15Средний курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов на 19:00 мск составил 75,8784 руб.
19:15Средний курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов составил 9,5996 руб.
18:59Индекс МосБиржи снизился на 0,3%, индекс РТС упал на 1,3%
18:52Совет директоров ЦБР утвердил указание об изменении тарифов в ОСАГО
18:45Чистый убыток банка "Возрождение" по МСФО составил в октябре 6,1 млрд руб.
18:37В январе-октябре объем выдачи рублевых ипотечных кредитов вырос в 1,6 раза, октябрьская ставка осталась на минимуме 9,41% - ЦБ РФ
18:30За 10 месяцев чистая прибыль ВТБ по МСФО выросла в 1,7 раза
18:23Австралийские компании увеличили объем запланированных инвестиций на 2018-2019 фингод
18:16В 3-м квартале рост ВВП Литвы составил 2,4%, Латвии - 4,7%, Эстонии - 4,2%
18:02Путин: БРИКС может обоснованно играть более весомую роль в мировой финсистеме
17:58Все члены ВТО должны противостоять односторонним и протекционистским мерам - заявление лидеров стран БРИКС
17:53Сбербанк 28-29 ноября зафиксировал 6 DDoS-атак разной мощности