Рост доходов: 12 перспективных сфер деятельности.

Переход от сферы потребности в «защите от риска» к сфере «формирования собственности и вложения капитала» происходит плавно: от продуктов, связанных с риском смешанного страхования жизни, через страхование, связанное с фондами и мультивалютными услугами, — к собственно капиталовложениям. Страхование жизни является приятным примером соотношения риска и прибыли, которого не в состоянии добиться классические сберегательные услуги.

Сфера страхования жизни составляет около 50% общих страховых сделок. Расширение палитры банковских услуг за рамки страхования жизни, как мне кажется, всего лишь вопрос времени и приоритетов. В отдельных странах банки уже проводят операции в области страхования движимого имущества, путешествий и гарантийного страхования, а также страхования на случай потребности в уходе.

К счастью, у банка имеются различные варианты страхования услуг. Как и в случае управления фондом, страхование услуги не обусловливает его конкурентоспособности: последнее можно приобрести у третьих лиц. Более важным представляется качество и критическая величина собственного сбыта, включая систему филиалов, банковские операции по телефону и прямые продажи.

Более ориентированное на клиентов и более доступное для понимания консультирование и продажа, особенно в том, что касается такой ходовой услуги, как страхование жизни, можно организовать относительно быстро и выгодно силами специалистов банка, занимающихся инвестициями. Хорошо образованные специалисты по инвестициям полностью подходят для того, чтобы быстро овладеть необходимым дополнительным ноу-хау в консультировании по обычным страховым сделкам. В то же время собственная сеть сбыта страховой компании представляет собой в случае кооперации с банком дополнительный канал сбыта для фонда, управляемого банком-партнером.

Банк как ориентированный на клиента «домашний финансовый консультант» для частных лиц и организаций помимо классических финансовых услуг в будущем может предлагать долгосрочные комбинированные решения в областях страхования, налогов и наследственных вопросов. Стратегия всеобъемлющего, адекватного жизненным фазам финансового консультирования, как уже было сказано, в меньшей степени является проблемой исходной посылки «решение проблем клиентов», но в большей — проблемой умелого исполнения.

Сектор инвестиций: реальная ниша и/или критическая величина

На глобальном рынке капитала, определяемом как рынок инвестируемого капитала, в 1969 г. оборачивалось около 1900 млрд. долл., в конце 1994 г. — уже 33 ООО млрд. долл. Глобальный рынок капиталов, таким образом, ежегодно прибавлял в оборотах на 12%. Доля рискового капитала составляла 53% в 1969 г. и 41% — в 1994 г. (G. P. Brinson, IMC, 1995).

Активы пенсионных фондов составляли в 1994 г. около 7000 млрд. долл., причем доля США, Великобритании и Японии вместе взятых составила примерно 80%. Пенсионные фонды США инвестируют за рубежом всего 8% суммы всех своих капиталов или 300 млрд. долл. (для сравнения: в Великобритании эта доля равна 28%, в ФРГ — 3% и в Швейцарии — 9%).

По данным Бундесбанка ФРГ (октябрь 1993 г.), частные денежные активы в ФРГ должны возрасти к 2000 г. до 5500 млрд. марок (в 1993 г. их сумма составляла 3400 млрд. марок), доля ценных бумаг возрастет до 30% против 23% в 1993 г.

В обозначившихся границах государств с высоким уровнем социальных расходов наблюдается тенденция к увеличению личной ответственности за свое благосостояние и росту объема частных сбережений. В различных странах Европы накопления в форме отчислений в фонды обеспечения по старости должны быть дополнены еще одной, а возможно и несколькими статьями, основывающимися на системе финансового обеспечения. Такое развитие ведет к созданию новых каналов инвестирования, которые в значительной мере будут ориентироваться на рисковый капитал. На этом получат прибыль европейские фондовые рынки и рынки капитала.