Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинги кредитоспособности X5 Retail Group N.V., а также её дочерней компании, созданной в целях привлечения заемного финансирования на российском рынке облигаций (ООО "Икс 5 финанс"), на уровне ruAAА.

Прогноз по рейтингам "стабильный", сообщается в пресс-релизах агентства.

Как отмечает агентство, X5 Retail Group N.V. занимает лидирующие позиции на рынке розничной торговли продовольственными товарами в России: по итогам 2022 года рыночная доля Х5 составила 13,2% (в 2021 году - 12,6%), что выражается в высокой оценке рыночных и конкурентных позиций.

По данным "Эксперт РА", выручка Х5 по итогам 2022 года выросла на 18,2% (до 2,6 трлн руб.), за первые 6 месяцев 2023 года рост составил 17,3% в сравнении с первым полугодием 2022 года (до 1,5 трлн руб.). За 2022 год EBITDA при расчете с учетом стандарта IFRS 16 составила 302,8 млрд руб., что на 13,1% выше результата 2021 года, рентабельность по EBITDA составила 11,6%. Агентство поясняет, что внедрение IFRS 16 значительно увеличивает показатель EBITDA, так как расходы на аренду, ранее признаваемые в отчете о прибылях и убытках, исключаются.

По мнению агентства, компания проводит взвешенную финансовую политику и имеет комфортный уровень долговой нагрузки, что выражается в позитивной оценке уровня долга. По итогам 2022 года отношение чистого долга к EBITDA без учета операционной аренды составило 1х, при этом агентство не ожидает коэффициента на уровне выше 1,5х в среднесрочной перспективе. Также агентством позитивно оценивается уровень процентной нагрузки за отчетный период: отношение EBITDA к процентным расходам было выше максимального бенчмарка в 5,6х, и агентство ожидает дальнейшего роста коэффициента в 2023-2024 годах.

Как полагает агентство, ликвидность также оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку. Показатель прогнозной ликвидности был оценен умеренно позитивно, компания имеет невысокий уровень краткосрочного долга и существенный объем свободных лимитов по кредитным линиям. За 2022 года, по данным агентства, компания сократила уровень долга на 60 млрд рублей на фоне возросших процентных ставок, в том числе был снижен объем долга с плавающей ставкой до менее 5% портфеля.

В настоящее время в обращении находятся 5 выпусков биржевых облигаций ООО "Икс 5 финанс" на 64 млрд рублей.

На конец июня 2023 года под управлением Х5 было 22,682 тыс. магазинов, в том числе 20,248 тыс. магазинов "у дома" "Пятерочка", 956 супермаркетов "Перекресток", 809 жестких дискаунтеров "Чижик" и 596 магазинов "Красный Яр" и "Слата".