ЦБ планирует в третьем квартале текущего года ввести в регулирование кредитные цифровые финансовые активы и кредитно-дефолтные свопы (credit default swap, CDS), завила глава Банка России Эльвира Набиуллина в ходе ежегодной встречи банкиров с регулятором.

Кредитные ЦФА - цифровой продукт, который банки выпускают на часть своего кредитного портфеля. Он дает инвестору возможность получать выплаты, связанные с платежами по кредитному договору банка. Поскольку инструмент сложный, приобретать его смогут только квалифицированные инвесторы.

"Для того чтобы помочь банкам в распределении кредитных рисков и снижении концентрации, мы планируем в третьем квартале этого года ввести в регулирование кредитные ЦФА и CDS. Знаю, что банки интересуются этими инструментами", - сказала Набиуллина.

"Кредитные ЦФА позволят дать больше гибкости в управлении нормативами за счет передачи риска по кредиту от банка к инвесторам. При этом мы предусмотрим норму удержания, чтобы банк удерживал часть риска. Важно, чтобы банк был заинтересован именно в передаче качественного риска в рынок", - добавила глава ЦБ.

По ее словам, CDS планируется развивать постепенно. Сначала широкий круг банков с хорошими кредитными рейтингами смогут выступать продавцами CDS, а затем регулятор постепенно рассмотрит возможность предоставления доступа к этому сегменту деривативов страховым компаниям и другим игрокам.

"Для нас важно, чтобы продавать CDS могли только те игроки, которые имеют глубокие компетенции в анализе и управлении кредитным риском. Регуляторное признание этого инструмента позволит не просто высвободить капитал за счет "страховки" от качественного контрагента, но также перераспределить риск по системе", - сказала глава ЦБ.

Ранее регулятор сообщал о планах в 2026 году уточнить требования к минимальному набору показателей, характеризующих качество активов для кредитных ЦФА. Среди уже озвученных требований: удержание кредитов на балансе не менее полугода перед их трансформацией, удержание минимум 20% риска по переданному кредиту на балансе, а также распространение макронадбавок на банк-инвестор.

ЦФА - цифровые аналоги ценных бумаг, которые выпускаются в виде записей в информационной системе на основе распределенного реестра и подтверждают права инвестора на актив. Реестр операторов информационных систем, в которых выпускаются ЦФА, сейчас содержит 19 участников. Свои ЦФА-платформы есть в том числе у Сбера, Альфа-банка, Т-банка, ПСБ, ВТБ и ГПБ.