Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг кредитоспособности АО "Трансмашхолдинг" (ТМХ) и выпуска облигаций компании на уровне ruAA-, прогноз по рейтингу - стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.

"Рейтинг кредитоспособности АО "ТМХ" обусловлен умеренно сильной оценкой риск-профиля отрасли, высоким уровнем рыночных и конкурентных позиций, приемлемой долговой нагрузкой, средней оценкой ликвидности, высокими показателями рентабельности и низким уровнем корпоративных рисков", - говорится в релизе.

В рамках рейтинговой оценки агентство выделяет сильный фактор поддержки со стороны государства/собственника компании ввиду сильной системной значимости, а также сильной степени влияния государства через меры субсидирования и льготного финансирования.

Агентство отмечает, что за 2025 год (отчетный период) долговая нагрузка компании снизилась за счет снижения общего объема долгового портфеля, а также накопления на расчетных счетах денежных средств, обеспечивающих дополнительную ликвидность. По оценке "Эксперт РА", соотношение скорректированного долга (с учетом арендных обязательств и части выданных поручительств) к EBITDA на 31 декабря 2025 составило 1.4х (2.2х годом ранее). В целом, агентство ожидает сохранения показателя не более 3.0х в среднесрочной перспективе по причине перехода взаиморасчетов с основными заказчиками на схему авансирования.

По расчетам агентства, по состоянию на отчетную дату (31 декабря 2025 года) коэффициент покрытия процентных расходов показателем EBITDA составил 1.8х (2.2х годом ранее). Как полагают кредитные аналитики, в краткосрочной перспективе существенных позитивных динамик в части процентной нагрузки не ожидается. Положительное влияние на показатель может оказать смягчение денежно-кредитной политики Банка России, а также дальнейшее снижение объема заемного финансирования, считает "Эксперт РА".

По расчетам агентства, на горизонте года от отчетной даты операционный денежный поток компании в совокупности с остатком денежных средств денежных средств покрывает все направления использования ликвидности за счет наличия существенного объема невыбранных кредитных линий.

В настоящее время в обращении находится выпуск биржевых облигаций компании на 20 млрд рублей с погашением в мае 2029 года.

ТМХ - крупнейший в РФ производитель подвижного состава для рельсового транспорта. Штаб-квартира компании расположена в Москве. В структуру холдинга входят производственные и сборочные площадки в России и других странах мира, география работы охватывает 30 государств.