Банк России определил принцип разграничения недавно введенных в РФ двух типов инвестиционных договоров страхования жизни - с объявленной и расчетной доходностью, сообщил заместитель руководителя департамента страхового рынка Банка России Никита Теплов в ходе выступления на конференции "Будущее страхового рынка" в четверг.

По его словам, "это было важно сделать, поскольку на рынке появились продукты, находящиеся в "серой зоне". В рамках поступающих запросов от страховщиков жизни по теме, ЦБ принял решение обозначить более четко водораздел между видами таких договоров и дать "обратную связь".

Теплов напомнил, что с января этого года был введен законодательный запрет на заключение договоров инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), "была проведена некая систематизация договора страхования жизни с инвестиционной составляющей".

Если прежде законодательство предполагало для договоров ИСЖ в целом право страховщика "выплатить помимо страховой суммы еще инвестиционный доход", то теперь "у нас появилось два вида договора c более четким регулированием - это страхование жизни с объявляемой доходностью, страхование жизни с расчетной доходностью", напомнил представитель ЦБ.

Во-первых, "если в договоре страхование жизни есть слово "доход", это может быть только либо страхование жизни с объявляемой доходностью, либо страхование жизни с расчетной доходностью, третьего не дано. Это мне кажется важным", - подчеркнул он.

Во-вторых, мы сейчас видим по ряду продуктов попытки из полисов ИСЖ сделать полисы накопительного страхования жизни (НСЖ). Ключевой водораздел между этими продуктами связан с ответом на вопрос, кому верит клиент. "Если клиент верит страховой компании, он приходит и говорит: "Вот моя премия, ты обещаешь мне заработать денег и поделиться доходом. Меня не интересует, куда страховщик будет вкладываться, меня интересует только страховщик и его умение управлять активами". Это полис страхования жизни с объявляемой доходностью", - пояснил Теплов.

Если у вас в договоре страхования жизни "появляется упоминание про активы, в которые будут вкладываться премии страхователя, то это история про то, что клиент доверяет не столько страховщику, сколько конкретному активу", продолжил он. Поэтому регулятор склонен "квалифицировать такие договоры как декларацию с детализацией, куда активы будут вкладываться, где все зафиксировано в договоре". Такие договоры "относятся к категории страхования жизни с расчетной доходностью", уточнил представитель ЦБ.

Сейчас участники рынка страхования жизни смотрят друг на друга, ждут реакции регулятора, сказал он. Банк России готов дать "обратную связь", пока в такой "неформальной обстановке, по поводу таких продуктов".

"Если потребуется, то мы отреагируем в более официальной плоскости", - предупредил Теплов. Он добавил, что строгость подходов ЦБ обусловлена негативным отношением к прошлому опыту тиражирования в сегменте полисов инвестиционного страхования жизни, к которым у ЦБ был целый ряд нареканий. Теплов назвал это отношение "родовой травмой".

Негативный опыт прежнего ИСЖ, которое развивалось в условиях отсутствия четких установленных законодательством границ для инвестирования в рамках договоров страхования жизни, стало основанием для введения в РФ законодательно двух видов инвестиционного страхования жизни - с объявленной доходностью, ориентированного на неквалифицированных инвесторов, и с расчетной доходностью, ориентированного на квалифицированных инвесторов. Такие договоры можно заключать с июля 2026 года.