Fitch отмечает улучшение ситуации в сегменте потребительского кредитования в РФ, но предрекает ему вялый рост из-за высокой долговой нагрузки розничных заемщиков, насыщения рынка и растущей конкуренции со стороны госбанков.

О восстановлении российского рынка потребительского кредитования после двух лет значительных убытков свидетельствует анализ четырех из рейтингуемых агентством банков (Тинькофф банк, ОТП банк, ХКФ банк и "Восточный экспресс"), которые специализируются на необеспеченном розничном кредитовании.

Их средние кредитные потери (определяемые как рост кредитов с просрочкой 90 дней плюс списания, поделенные на средние работающие кредиты) сократились до 11% за 9 месяцев 2016 года с 19% в 2015 году. Fitch ожидает, что кредитные потери этих банков упадут ниже 10% в 2017 году.

"Большинство "плохих" кредитов, выданных с 2010 по 2013 гг., когда быстрый рост кредитования в условиях сильной конкуренции привел к серьезному ухудшению качества активов и резкому росту кредитных потерь, были выплачены или списаны. Сейчас портфели необеспеченных розничных кредитов в основном состоят из кредитов более хорошего качества, выданных по более строгим критериям андеррайтинга начиная с 2014 года", - говорится в исследовании агентства.

Fitch прогнозирует высокие показатели ROAE (доходность на средний капитал) за 2016 год: 15-20% у ОТП и ХКФ и около 40% у Тинькофф банка) и аналогичные или даже более хорошие результаты за 2017 год. В то же время розничный бизнес "Восточного экспресса", вероятно, в лучшем случае будет безубыточным в 2016 году, так как у него самые высокие кредитные потери и, как следствие, самая слабая прибыльность по сравнению с другими тремя банками. По мнению агентства, его финансовые результаты в текущем году будут зависеть от эффекта недавнего слияния с Юниаструм банком.

"Хорошая прибыльность и ограниченный рост в краткосрочной перспективе могут увеличить способность банков поглощать убытки и улучшить достаточность капитала, и это поможет банкам соблюдать растущие регулятивные требования к достаточности капитала по мере постепенного введения надбавок", - указывает Fitch.

Агентство ожидает, что сокращение ключевой ставки и продолжение сильного притока депозитов приведут к дальнейшему снижению стоимости фондирования в секторе в 2017 году, и это будет поддерживать прибыльность.

Основными рисками для сектора, по мнению Fitch, являются экономика и регулирование. Реальные располагаемые доходы в России сокращались последние два года, и это представляет собой риск для качества активов в сегменте потребительского кредитования. Кроме того, более жесткое регулирование уже привело к ограничениям по процентным ставкам и к введению повышенных коэффициентов взвешивания по риску для потребительских кредитов.

"Мы считаем, что недавние предложения по дальнейшему ужесточению коэффициентов взвешивания по риску не окажут мгновенного влияния на капитализацию банков, но могут оказать дополнительное давление на маржу, поскольку высокодоходные кредиты, возможно, будут уходить в нерегулируемый сегмент микрофинансирования", - говорится в исследовании.

В более долгосрочной перспективе потребительское кредитование в России столкнется с вялыми перспективами роста из-за уже высокой долговой нагрузки на розничных заемщиков, насыщения рынка и растущей конкуренции со стороны государственных банков, которые имеют более низкую стоимость фондирования и более сильный потенциал перекрестных продаж, считают аналитики агентства.

"Кредитные потери и, как следствие, финансовые показатели розничных банков, вероятно, по-прежнему будут в высокой степени цикличными", - отмечает Fitch.