Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в 2019 году показал прирост почти по всем показателям: увеличились доходности фондов, что на фоне снижения ставок по депозитам вызвало рост числа пайщиков - физических лиц и почти трехкратный рост притока средств, говорится в "Обзоре ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов", подготовленном ЦБ РФ.

Волатильность фондовых рынков, связанная с распространением коронавирусной инфекции и падением цен на нефть, будет определять динамику сегмента ПИФов в 2020 году, отмечают аналитики Банка России.

Чистый приток средств в ПИФы в 2019 году составил 645,1 млрд рублей, что почти втрое превышает показатель 2018 года. Доля их активов в ВВП достигла 4,7%. Основной приток средств произошел в закрытых ПИФах (520,1 млрд рублей), на которые по-прежнему приходится почти 90% совокупной рыночной стоимости чистых активов (СЧА). Наблюдался рост спроса на паи закрытых ПИФов со стороны физических и юридических лиц, который может продолжиться в условиях перевода инвесторами части своих активов в российскую юрисдикцию.

В 2019 году доля акций российских эмитентов в структуре активов ЗПИФов снизилась на 6,6 процентного пункта (п.п.), до 14,0%, доля недвижимости сократилась на 6 п.п., до 20,3%, доля прочих активов выросла на 8,5 п.п., до 21,9%.

Основной приток инвестиций в открытые ПИФы наблюдался во втором полугодии 2019 года в смешанные фонды, фонды облигаций и фонды акций. Несмотря на рост интереса к более рискованным вложениям, фонды облигаций пока остаются самыми популярными. Так, в июле-декабре 2019 года инвесторы вложили 72,4% от годового объема инвестиций в ОПИФы. Именно в этот период на рынок пришли новые инвесторы: в третьем квартале количество владельцев паев открытых фондов выросло почти на 50 тыс., в четвертом квартале - еще на 100 тыс. (в сумме почти 90% годового прироста).

Средневзвешенная доходность открытых ПИФов, которые ориентированы на работу с массовыми клиентами - физическими лицами, в 2019 году увеличилась на 9,2 п.п. и достигла 13,8%, в то время как средневзвешенная ставка по депозитам граждан в 2019 году составляла 6,6%. Доходность по всем типам ПИФов выросла на 8,7 п.п., до 10,1%, а у формирующегося сегмента биржевых ПИФов она достигла 21%. Последовательное снижение ставок по вкладам на протяжении 2019 года стало одной из главных причин повышения интереса инвесторов к альтернативным инструментам. Число новых пайщиков ПИФов выросло на 14,3%, до 1,9 млн, максимальный прирост зафиксирован в открытых фондах (рост на 171,1 тыс., до 741,9 тыс.).

В начале 2020 года тенденция роста СЧА открытых ПИФов сохранилась. В январе-феврале она поддерживалась в том числе продолжающимся снижением ставок по депозитам и положительной динамикой рынка облигаций. Вместе с тем в марте 2020 года в связи с пандемией коронавируса и падением цены на нефть ситуация на фондовых рынках ухудшилась. Это могло снизить объем вложений физических лиц, в первую очередь в ОПИФы облигаций и смешанных инвестиций, которые наиболее чувствительны к колебаниям доходности, отмечает ЦБ РФ.

"В 2020 году на динамику сегмента ПИФов будут влиять разнонаправленные факторы. Стремление граждан приумножить свои вложения постепенно начинает приводить к переходу инвесторов к потенциально более доходным, но и более рискованным, чем банковские вклады, инструментам. С другой стороны, возможное снижение доходов банков может способствовать росту их активности по продажам небанковских продуктов, в том числе паев ПИФов", - говорится в сообщении Банка России.

При этом ЦБ РФ отмечает, что за январь-март 2020 года индекс полной доходности государственных ценных бумаг снизился на 2,9%, индекс полной доходности корпоративных облигаций - на 3,1%, индекс полной доходности акций - на 53,3%.