ООО "Маныч-Агро" полностью разместило облигации 1-й серии объемом 200 млн рублей, говорится в сообщении компании.

Ставка 1-го купона установлена на уровне 12% годовых.

Срок обращения облигаций - около 4,5 лет (1638 дней).

Облигации с возможностью досрочного погашения размещались по закрытой подписке.

По займу предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашаться, начиная с 15-го купонного периода.

ООО "Маныч-Агро" в мае полностью разместило дебютный выпуск 4-летних облигаций серии БO-01 объемом 300 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 12% годовых и зафиксирована на весь срок обращения, купоны квартальные. По выпуску предусмотрено частично-досрочное погашение - в даты окончания 13-16-го купонных периодов будет погашено по 25% от номинала.

"Московская биржа" (MOEX: MOEX) 28 апреля зарегистрировала выпуск и включила его в третий уровень котировального списка, а также в сектор компаний повышенного инвестиционного риска. В середине апреля рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило эмитенту рейтинг кредитоспособности на уровне "ruBB" со "стабильным" прогнозом.

Агентство отмечает, что в отличие от крупных вертикально интегрированных агрохолдингов, управляющих значительным земельным банком и владеющих мощностями по переработке существенной части производимой продукции, "Маныч-Агро" реализует товары с более низкой добавленной стоимостью, что характеризует рыночные позиции компании как слабые.

По оценке агентства, выручка "Маныч-Агро" по итогам 2020 года выросла на 11% - до 647 млн рублей, показатель EBITDA - почти в 2 раза, до 318 млн рублей. Маржинальность бизнеса достигла 49% против 29% годом ранее за счет опережающего роста доходов по сравнению с расходами. По оценкам агентства, даже в консервативном сценарии, предусматривающем снижение EBITDA компании на треть в 2021 году, компания сохранит рентабельность бизнеса на уровне не ниже 30%.

Как отмечает "Эксперт РА", блок корпоративных рисков в целом оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга компании, принимая во внимание полностью непубличный статус компании. Кроме того, агентство консервативно оценивает наличие займов, выданных третьим лицам, а также недостаточный уровень страхового покрытия имущественных рисков. Агентство отмечает текущую значительную недофинансированность инвестиционной программы, предусмотренной действующей пятилетней стратегией развития, утвержденной в 2016 году. Ожидается, что потребность в заемных средствах для реализации мероприятий в рамках стратегии будет закрыта облигационным выпуском, планируемым к размещению.

По данным агентства, ООО "Маныч-Агро" специализируется на производстве и реализации сельскохозяйственной продукции. Посевные площади компании составляют 8,5 тыс. га и расположены в Багаевском районе Ростовской области.