Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) повысило кредитный рейтинг АО "Уральская сталь" и облигаций компании до A(RU), прогноз стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.

"Повышение кредитного рейтинга компании вызвано улучшением качественной оценки ликвидности в связи с рефинансированием краткосрочного банковского кредита посредством выпуска облигационного займа с погашением в 2025 году. Также пересмотр стратегических планов по реализации ряда инвестиционных проектов способствовал улучшению показателя "капитальные затраты к выручке". Улучшение ценовой конъюнктуры на мировом рынке чугуна обеспечило запуск доменной печи №3, находившейся ранее в резерве, что окажет дополнительное положительное влияние на денежный поток компании в 2023 году", - отмечает АКРА.

Кредитный рейтинг компании, по мнению агентства, определяется средними рыночной позицией, бизнес-профилем и уровнем корпоративного управления, а также средней оценкой за размер бизнеса. Показатели рентабельности, ликвидности, долговой нагрузки, обслуживания долга и денежного потока получили высокие оценки АКРА.

Агентство отмечает, что высокая оценка финансового риск-профиля компании обусловлена: высокой оценкой за рентабельность (рентабельность по FFO до процентов и налогов за 2022 год составила 12% и ожидается АКРА на уровне около 18% в 2023-м); высокой оценкой за обслуживание долга (отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам составило 24,7х по результатам 2022 года и прогнозируется АКРА на уровне около 11,7х в 2023-м); высокой оценкой за долговую нагрузку (отношение общего долга с учетом поручительства по долгу ЗТЗ к FFO до чистых процентных платежей ожидается АКРА на уровне 2,5х (0,8х без учета поручительств) по результатам 2023 года); средней оценкой размера бизнеса (абсолютное значение годового FFO до чистых процентных платежей и налогов - менее 30 млрд руб.).

Агентство напоминает, что в декабре 2022 года компания рефинансировала краткосрочный банковский долг за счет более долгосрочного облигационного займа с погашением в 2025 году. АКРА улучшило качественную оценку ликвидности компании благодаря более комфортному графику погашения, а также наличию внутренних источников ликвидности в виде наличных средств и ожидаемому положительному свободному денежному потоку (FCF) по результатам 2023 года.

В настоящее время в обращении находится дебютный выпуск биржевых облигаций компании на 10 млрд рублей.

"Уральская сталь" (Новотроицк, Оренбургская область) входит в металлургический холдинг, созданный в результате покупки меткомбината "Загорским трубным заводом" в 2022 году.