Рейтинговое агентство НКР повысило кредитный рейтинг ООО "Завод КриалЭнергоСтрой" ("Завод КЭС") с B+.ru до BB-.ru, прогноз изменён с негативного на стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.

"Повышение рейтинга и изменение прогноза на стабильный отражают улучшение оценки финансового профиля "Завода КЭС" в связи с восстановлением показателей операционной деятельности и погашением значительной части краткосрочного долга в 2022 году, что позитивно отразилось на уровне долговой нагрузки компании", - отмечает НКР.

В своей оценке НКР принимает во внимание финансовые результаты "Завода КЭС" за 2022 год, погашение облигационного займа в размере 150 млн рублей и частичную оплату штрафных санкций по мировому соглашению в конце декабря 2022 года, а также рефинансирование банковского кредита в размере 119 млн рублей в I квартале 2023 года. По данным агентства, на погашение обязательств и оплату штрафа были направлены собственные средства компании, полученные в рамках действующих контрактов, и доходы от нового выпуска облигаций. Агентство также учитывает предстоящую выплату остатка штрафа в размере 30 млн рублей до июля 2023 года.

По данным агентства, отношение совокупного долга к OIBDA сократилось с 4,7 в 2021 году до 3,5 в 2022 году в результате роста выручки на 7% и прибыли на 20,4%, а также снижения совокупного долга на 10%. В 2023 году этот показатель может ещё улучшиться за счёт погашения части долга и, по оценкам НКР, составит 2,3 OIBDA. На конец 2022 года совокупный долг состоял из краткосрочных кредитов (60%) и облигационных займов (40%).

По оценкам НКР, компания обладает умеренным запасом прочности по обслуживанию кредитов и займов: покрытие процентных расходов операционной прибылью (OIBDA) составило 2,1 по итогам 2022 года и ожидается на уровне 2,4 в 2023 году. НКР также отмечает улучшение рентабельности по OIBDA: показатель вырос с 12,1% по итогам 2021 года до 13,6% на конец 2022 года.

Ликвидность баланса на конец 2022 года оценивается агентством как умеренно низкая: несмотря на высокое покрытие текущих обязательств ликвидными активами (0,8 в 2022 году), уровень абсолютной ликвидности достаточно ограничен (около 4%). При оценке ликвидности агентство также учитывает как сдерживающий фактор сравнительно крупные погашения кредитов, предстоящие в 2023 году. В качестве основных источников погашения финансовых обязательств в 2023 году агентством рассматриваются рефинансирование кредитов, чистые денежные потоки от операционной деятельности (CFO) и планируемое размещение новых облигаций.

Положительным фактором НКР считает улучшение показателя CFO компании. "Существенные инвестиции в увеличение запасов, которые фондировались за счёт долга, обусловили отрицательные значения CFO в 2021 году, однако с I квартала 2022 года показатель стал положительным и по итогам 2022 года составил порядка 150 млн рублей", - говорится в релизе.

В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании на 310 млн рублей.

ООО "Завод КриалЭнергоСтрой" специализируется на продаже, сдаче в аренду корпоративным заказчикам промышленных блок-контейнеров (ПБК) собственного производства, оснащённых преимущественно импортными дизель-генераторными установками (ДГУ) и иным оборудованием. Основные производственные активы, используемые компанией, расположены в Казани, также есть представительство в Тюмени.