Рейтинговое агентство НКР присвоило ПАО "ТГК-14" (MOEX: TGKN) кредитный рейтинг BBB+.ru со стабильным прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства.

Рейтингов от других рейтинговых агентств у компании в настоящее время нет.

Как подчеркивает НКР, оценку бизнес-профиля ТГК-14 сдерживает концентрация бизнеса в Забайкальском крае и Бурятии - регионах, обладающих ограниченным потенциалом роста спроса на электро- и теплоэнергию. По данным агентства, доля ТГК-14 в совокупной генерации электроэнергии в Забайкальском крае составляет около 31%, в Бурятии - порядка 11%.

Позитивное влияние на оценку финансового профиля, по мнению агентства, оказывают умеренные показатели долговой нагрузки, приемлемые значения показателей ликвидности и операционной рентабельности компании. На 31 декабря 2022 года совокупный долг, рассчитанный по методологии НКР, превышал OIBDA в 2,4 раза. В расчётах агентство учитывало поручительство ТГК-14 на 2,9 млрд рублей по кредиту, выданному материнской компании АО "ДУК". В марте 2023 года в рамках договора поручительства было выплачено 2,7 млрд рублей за счёт операционного денежного потока ТГК-14. "С учётом этой выплаты и прогнозного роста операционной прибыли компании к концу 2023 года НКР ожидает снижения долговой нагрузки", - добавляет НКР.

По данным агентства, на конец 2022 года денежные средства и OIBDA компании в 1,1 раза превосходили её краткосрочный долг и проценты по кредитам и займам. Агентство ожидает незначительного увеличения покрытия - до 1,2 к 31 декабря 2023 года благодаря повышению OIBDA и снижению краткосрочного долга.

Как отмечает агентство, оценку финансового профиля поддерживают показатели ликвидности: остаток денежных средств на 31 декабря 2022 года покрывал текущие обязательства на 63%, при этом отношение ликвидных активов к текущим обязательствам составляло 87%.

По данным НКР, рентабельность ТГК-14 по OIBDA составила около 13% в 2022 году, рентабельность активов по чистой прибыли - порядка 4%. НКР прогнозирует умеренный рост показателей рентабельности по итогам 2023 года вследствие улучшения операционной эффективности компании, закрытия неэффективных котельных, повышения тарифов.

Московская биржа в апреле зарегистрировала программу облигаций ТГК-14 серии 001Р объемом 3,5 млрд рублей. В рамках бессрочной программы облигации могут размещаться на срок до 5 лет.

Ранее эмитент на публичный долговой рынок не выходил, программа будет для него дебютной.

ПАО "ТГК-14" обеспечивает тепловой энергией потребителей на территории Забайкальского края и Бурятии. В состав компании входят семь ТЭЦ, два энергетических комплекса установленной электрической мощностью 649,57 МВт и тепловой мощностью 3 тыс. 120,77 Гкал/ч.