Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг кредитоспособности АО "Уральский оптико-механический завод им. Э.С. Яламова" (УОМЗ, Екатеринбург, входит в концерн "Радиоэлектронные технологии" ГК "Ростех") на уровне ruА-, прогноз по рейтингу - "стабильный", сообщается в пресс-релизе агентства.

"Рейтинг кредитоспособности УОМЗ обусловлен умеренно низкими бизнес-рисками, умеренно высокой долговой нагрузкой, высоким уровнем ликвидности, комфортной рентабельностью, а также низким уровнем корпоративных рисков", - отмечает агентство.

По совокупности критериев поддержки агентство выделяет сильный фактор поддержки со стороны государства по причине высокой степени системной значимости УОМЗ и сильной степени влияния государства на деятельность компании.

Согласно комментарию "Эксперт РА", показатель скорректированный чистый долг/EBITDA, рассчитанный в соответствии с методологией агентства, на 31 декабря 2023 года (отчетная дата) составил 3.5х, продемонстрировав снижение по сравнению с показателем на конец 2022 года (4.5х на 31.12.2022) по причине роста доходов компании вслед за ростом контрактной базы. По мнению агентства, на уровень процентной нагрузки в значительной мере влияла динамика ключевой ставки, поскольку большая часть кредитного портфеля привязана к плавающей ставке. По состоянию на отчетную дату коэффициент покрытия процентных расходов показателем EBITDA составил 2.2х (1.5х на 31.12.2022), что находится вблизи бенчмарков агентства для минимальной оценки.

Агентство ожидает сохранения долговой нагрузки на уровне, не превышающем 4.0х, на горизонте 12 месяцев от отчетной даты, при этом процентная нагрузка, по прогнозам агентства, останется на довольно высоком уровне при условии сохранения тенденций роста ключевой ставки. В то же время агентство отмечает, что предприятие принимает активные меры к нивелированию влияния роста ключевой ставки ЦБ РФ посредством привлечения финансирования по льготным ставкам и получения субсидий в рамках действующих мер государственной поддержки. По состоянию на 30 сентября 2024 года более трети кредитного портфеля компании составляют льготные кредиты и займы, добавляет агентство.

Прогнозная ликвидность компании находится на умеренно высоком уровне: операционный денежный поток на горизонте 12 месяцев от отчетной даты с учетом денежных средств на балансе и свободных кредитных лимитов будет полностью покрывать процентные расходы, выплаты по основному долгу, поддерживающий САРЕХ и дивидендные выплаты, резюмирует "Эксперт РА".

В настоящее время в обращении находится 4 выпуска биржевых облигаций УОМЗ на 11 млрд рублей.

УОМЗ - одно из крупнейших предприятий России по разработке и производству оптико-электронных приборов.