Вчерашнее выступление г-жи Йеллен по формулировкам в большей степени указывало на сохранение мягких условий, чем ожидали участники рынка или я. Председатель Федеральной резервной системы США оставила дверь открытой для повышения ставки в июне, но в то же время уменьшила ожидания, сказав, что ФРС не будет поднимать ставки «как минимум на двух следующих заседаниях».

Сказав «как минимум», она дала понять, что самым ранним месяцем, когда это может произойти, является июнь (третье заседание после марта и апреля), и то только при наличии достаточно убедительных данных.

Но поскольку ФРС, скорее всего, предпочтет повысить ставки на заседании, которое включает пресс-конференцию, то наиболее вероятным сроком представляется сентябрь. Учитывая тот факт, что участники рынка закладывали в цены повышение ставки в период между июнем и сентябрем, это выступление можно расценить как желание сохранить мягкие условия чуть дольше, чем ожидалось.

Кроме того, из выступления Йеллен стало ясно, что, прежде чем повышать ставки, ФРС сначала удалит слово «терпеливый» из заявления. Как только это слово исчезнет, ставка может быть увеличена в любое время.

Ее комментарии по поводу экономики и инфляции не принесли ничего нового. В ответ максимальный рост в паре с американским долларом показали сырьевые валюты: пара AUDUSD пробила сопротивление на уровне 0,7850, а канадский доллар последовал этому примеру после вчерашнего выступления председателя Банка Канады Стивена Полоза (Stephen Poloz).

Что касается реакции рынка на слова Йеллен, то сложно утверждать, что они откроют новый этап в ослаблении курса доллара, так как, возможно, с рынка просто были вытеснены те, кто рассчитывал на продолжение роста американской валюты в краткосрочной перспективе.

Посмотрим, сохранится ли эта тенденция сегодня и до конца недели, а также как будет выглядеть техническая картина накануне следующей недели, когда американский календарь будет насыщен важными экономическими событиями, которые приходятся на первую неделю нового месяца. Если падение курса доллара продолжится и на следующей неделе мы получим новую порцию неутешительной статистики из США, то для «быков» по доллару наступят тяжелые времена.

Слова г-на Полоза по поводу недавнего снижения ставки оказали канадскому доллару мощную поддержку в паре с долларом США. Он пресек разговоры о том, что снижение ставки продолжится и представил недавнее решение как «страховку от рисков…[которая]  дает нам время для того, чтобы посмотреть, как на самом деле отреагирует экономика». В контексте продаж доллара США под влиянием слов г-жи Йеллен это послужило ударом для «быков» по USDCAD.

Сегодня выступление г-жи Йеллен продолжится, и если она осталась довольна реакцией рынка, то сегодня мы не услышим ничего нового. Однако если она почувствовала, что ее вчерашние замечания были расценены как готовность к сохранению мягких условий в большей степени, чем она рассчитывала, то сегодня она может предпринять попытку выровнять баланс более решительными заявлениями.

Вчера в этой суматохе в тени остались некоторые американские отчеты, включая неожиданное падение уровня потребительского доверия за февраль. В то же время предварительная оценка индекса PMI в секторе услуг от компании Markit за текущий месяц продемонстрировала уверенный рост до отметки 57, которая соответствует максимальному за четыре месяца значению.

График: AUDUSD

Заметнее остальных валют на выступление г-жи Йеллен отреагировал австралийский доллар в паре с долларом США. Курс пробил сопротивление на отметке 0,7850, что теоретически открывает возможность для тестирования структурно важной области значений 0,8000-50. «Медведи» готовы будут взреветь, если после вчерашнего прорыва вверх закрытие снова произойдет ниже уровня 0,7850. 

Источник: Saxo Bank

10 основных валют

USD: «Быки» разочарованы выступлением г-жи Йеллен, которая оставила дверь открытой для повышения ставки в июне, но, скорее всего, это возможно только в случае идеальных статистических данных в период между настоящим моментом и апрельским заседанием (когда у ФРС появится первая возможность удалить из формулировки слово «терпеливый»). Таким образом, у нас осталось только два цикла данных. Сегодня следите за любыми признаками того, что Джанет Йеллен не одобряет реакцию рынка на ее выступление и/или позицию.

EUR: В паре EURUSD валюта вернулась в диапазон, так как разрешение ситуации в ту или иную сторону вновь откладывается. В центре внимания окажется область значений 1,1450-1,1500, которая устояла во время предыдущих шести попыток к росту. Следите сегодня за выступлением Марио Драги.  

JPY: Вчера пара USDJPY сформировала на свечном графике медвежью фигуру «падающая звезда», но сегодня утром движение не продолжилось, и пара по-прежнему торгуется в середине диапазона. В плане нисходящего движения интерес представляет область значений 118,00, но даже она представляется сомнительной, учитывая расстояние, которое предстоит пройти до 115,50. На росте в роли первого сопротивления выступают установленные вчера максимумы.

GBP: Валюта продолжила рост сегодня утром и тестирует важную зону сопротивления в районе 1,5500 и выше в паре GBPUSD. Вчера г-н Карни и другие члены ЦБ не сообщили ничего нового, в результате чего объемы торговли упали. Не знаю, чего мы здесь ждем, но фунт входит в зону перекупленности, если только не возникнет новый катализатор.

CHF: Франк пользуется дополнительной поддержкой после того, как ЕС «принял» от Греции письмо с обещанными реформами. Следите за областью значений 1,0650 – 1,0810 в паре EURCHF.

AUD: Валюта показала лучшие результаты после выступления г-жи Йеллен, а также под влиянием надежды на то, что Китай готов предложить стимулирующие меры. Кроме того, вчера был опубликован производственный индекс PMI, который превзошел прогнозы аналитиков.

CAD: Пара упала под влиянием заявлений г-на Полоза, но диапазон в паре USDCAD оказался довольно устойчивым, поэтому посмотрим, сохранится ли нисходящая динамика в дальнейшем. Далее в фокусе оказывается минимум диапазона на уровне 1,2365, в то время как для возрождения надежды среди «быков» пара должна вновь вернуться в область значений выше 1,2600.

NZD: Новозеландский доллар растет на фоне возможных последствий для торговли на разнице ставок в свете слов г-жи Йеллен. Мы по-прежнему следим за динамикой AUDNZD в надежде увидеть, продолжится ли восходящее движение. «Медведи» по NZDUSD ждут падения курса ниже уровня 0,7450, в то время как важной зоной сопротивления послужит область значений 0,7600-50.

SEK: Посмотрим, сможет ли Риксбанк вытолкнуть EURSEK из диапазона и создать интерес на рынке.

NOK: Существует вероятность падения в свете выступления председателя Банка Норвегии Эйстейна Олсена (Øystein Olsen), так как он решительно поддерживает более низкий курс норвежской кроны.

Австралийский доллар отметился сильными колебаниями после вчерашнего выступления Джанет Йеллен. Фото: istock

Курс рубля, мировые курсы валют на сегодня, ставка рефинансирования ЦБ РФ - в специальном разделе Bankir.Ru «Курс валют»

Источник: Saxo Bank A/S Россия

Новости и информация о банках:
  Информация по банку "Saxo Bank", рег. № 1149
  Информация по банку "Saxo Bank", рег. № 892