Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента банка "Ак барс" в иностранной валюте на уровне "BB-"
Международное рейтинговое агентство Fitch ratings 12 августа 2015 года подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") ОАО Акционерный коммерческий банк "Ак барс" (Казань) в иностранной валюте на уровне "BB-".
Прогноз по рейтингу – "Негативный".
РДЭ, национальные рейтинги и рейтинги приоритетного долга банка "Ак барс" отражают мнение Fitch о потенциальной поддержке, которую эти банки могут получить от региональных властей, в случае необходимости. По состоянию на конец 1 полугодия
Мнение агентства о потенциальной поддержке учитывает тот факт, что региональные власти владеют мажоритарной долей в банке, осуществляют операционный контроль (представители регионов входят в состав советов директоров), а также принимает во внимание историю поддержки (включая запланированный на август
Fitch ожидает, что в августе
В то же время в каждом случае Fitch расценивает вероятность поддержки лишь как умеренную, и поэтому рейтинги банков находятся на более низких уровнях относительно рейтингов их регионов. Разница в три ступени отражает, прежде всего, мнение Fitch о том, что региональные власти обладают ограниченной финансовой гибкостью для предоставления своевременной поддержки в необходимом объеме. Кроме того, разница в уровнях рейтингов учитывает в отношении банка "Ак барс" – риски корпоративного управления, связанные со значительным по объему кредитованием компаний, прямо или косвенно связанных с банком, а также вложениями в непрофильные активы (в совокупности 4,2x основного капитала по методологии Fitch на конец
Подтверждение национальных долгосрочного рейтинга банка со "Стабильным" прогнозом отражает мнение Fitch, что их кредитоспособность относительно других российских банков вряд ли существенно изменится в случае понижения рейтингов их соответствующих акционеров, поскольку рейтинги республики Татарстан, вероятно, будут изменяться одновременно с рейтингами Российской Федерации.
Рейтинг устойчивости банка "Ак барс" "b-" отражает слабое качество активов ввиду значительной доли высокорисковых активов, ограниченную и уязвимую капитализацию и отрицательную прибыль до отчислений в резервы под обесценение. В качестве позитивных факторов рейтинг устойчивости учитывает стабильное фондирование и значительную локальную клиентскую базу.
В конце
Активы, рассматриваемые Fitch как высокорисковые, включают:
- Кредиты на 53 млрд. руб. (1,9x основного капитала по методологии Fitch) со слабым обеспечением, выданные инвестиционным компаниям со слабым финансовым профилем, некоторые из которых, по мнению агентства, могут быть использованы для сокрытия/рефинансирования других проблемных кредитов и/или кредитов связанным сторонам.
- Кредиты на 28 млрд. руб. (1x основного капитала по методологии Fitch) в рамках долгосрочного проектного финансирования в строительном секторе республики Татарстан, которые могут быть связаны с банком "Ак барс" / администрацией республики Татарстан.
- Другие кредиты на 22 млрд. руб. (0,8x основного капитала по методологии Fitch) связанным сторонам и/или высокорисковые кредиты, включая кредит региональной компании по розничной торговле электроникой, которая имеет тесные связи с банком, а также оптовым торговым и девелоперским компаниям со слабым финансовым состоянием.
- Инвестиции в недвижимость/непрофильные активы на 13 млрд. руб. (0,5x основного капитала по методологии Fitch), представленные в основном земельными участками и коммерческой недвижимостью в республике Татарстан.
Fitch считает, что характер и появление этих активов несут риски, и взыскание средств по ним может быть длительным/проблематичным. Согласно информации от менеджмента, кредиты на сумму 27 млрд. руб. инвестиционным компаниям были погашены в 1 полугодии
Также некоторую обеспокоенность вызывало межбанковское размещение брокерского характера на сумму 11,5 млрд. руб. (0,4x основного капитала по методологии Fitch) на конец
Капитал банка "Ак барс" является слабым, что отражено в низком показателе основного капитала по методологии Fitch в 6,8% на конец
Ликвидность и риски рефинансирования управляемы, поскольку на конец 1 полугодия
Обусловленные поддержкой рейтинги банка "Ак барс" будут понижены в случае любого из следующих событий (i) понижения рейтингов их региональных материнских структур, или (ii) уменьшения готовности предоставлять поддержку, например, в результате реализации рисков корпоративного управления у банка "Ак барс".
Прогноз по рейтингам банка "Ак барс" может быть изменен на "Стабильный", таким образом потенциально сокращая разницу в рейтингах между республикой Татарстан и банка "Ак барс" до двух ступеней, если банк существенно сократит объём высокорисковых активов или власти предоставят достаточный капитал, чтобы компенсировать связанные с ними риски.
Негативное давление на рейтинги устойчивости банка возможно в случае заметного ухудшения качества активов, которое привело бы к сокращению капитала, в отсутствие соответствующей поддержки.
Повышение рейтинга устойчивости банка "Ак барс" потребовало бы существенного сокращения высокорисковых активов и/или укрепления капитализации.
Субординированный долг "старого образца" (без триггеров обязательной конвертации) банка "Ак барс" имеет рейтинг на два уровня ниже его долгосрочного РДЭ. При этом один уровень отражает дополнительный риск невыполнения обязательств (по мнению агентства, при стрессовом сценарии вероятность дефолта по субординированному долгу может быть несколько выше, чем по приоритетным обязательствам), а еще один уровень отражает относительную степень потенциальных убытков (более низкую возвратность средств в случае дефолта). В случае каких-либо изменений долгосрочного РДЭ банка, это, вероятно, окажет влияние на рейтинг его субординированного долга.