Государственный пенсионный фонд Норвегии (он же Нефтяной фонд), самый большой фонд национального благосостояния в мире с активами объемом $860 млрд, в 3-м квартале 2015 года зафиксировал самый значительный убыток с 2011 года - 273 млрд норвежских крон ($32 млрд), или 4,9%. На акциях фонд потерял 8,6% в июле-сентябре, но заработал на облигациях (0,9%) и недвижимости (3%).

Впервые за шесть лет фонд терпит убытки два квартала подряд. Убытки фиксируются фондом из-за спада на китайском рынке акций и "дизельного скандала" Volkswagen.

При этом, как сообщает агентство Bloomberg, правительство Норвегии готовится к первому в истории изъятию средств из фонда, чтобы заткнуть дыру в бюджете на фоне резкого падения нефтяных доходов.

"Нам следует ожидать колебаний стоимости активов фонда при наличии существенных движений на рынке, - заявил глава Нефтяного фонда Ингве Слингстад. - При столь значительных размерах фонда, как сейчас, краткосрочное влияние может быть значительным. Однако у фонда долгосрочный инвестиционный горизонт, и он в состоянии справиться с краткосрочной волатильностью".

В минувшем квартале сводный фондовый индекс развитых стран MSCI World упал на 9%, развивающихся (MSCI Emerging Markets) - на 19%. Убытки госфонда Норвегии от вложений в китайские акции в третьем квартале составили 21,3%, а на emerging markets в целом - 16,6%.

На мировых рынках норвежский госфонд работает через структуру Government Pension Fund Global.

За последнее десятилетие активы фонда увеличились более чем в шесть раз благодаря нефтяным доходам, однако уже с 2016 года вливания в фонд могут быть приостановлены из-за сложной конъюнктуры на нефтяном рынке.

Согласно законодательно установленным ориентирам, доля акций в портфеле фонда должна составлять около 60%, долговых бумаг - 35%, недвижимости - не более 5%. Изначально фонд, созданный в 1996 году, был ориентирован на облигации, однако с 1998 года к ним добавились акции развитых стран, в 2000 году - акции emerging markets, а три года назад - недвижимость.

На конец третьего квартала 2015 года в акции было вложено 59,7% средств фонда против 62,8% тремя месяцами ранее. Инвестиции в бумаги с фиксированной доходностью выросли с 34,5% до 37,3%, в недвижимость - с 2,7% до 3%.

Нефтяному фонду принадлежат доли различного объема примерно в 9 тыс. компаний по всему миру. Наибольшую долю в акциях фонда составляют бумаги Nestle SA и Apple Inc. Самые значительные резервы бондов приходятся на гособлигации США, Германии и Японии.