Для россиянина, живущего на одну зарплату, переход с нее на пенсию обычно означает падение уровня жизни. И пока дело идет к тому, что с годами этот момент будет все болезненнее. Чтобы подобного не случилось, обычно советуют копить на старость самим. Однако надо четко понимать: для того чтобы получить значимый доход в будущем, придется заметно снизить уровень жизни прямо сейчас, пишет "КоммерсантЪ", приводя несколько возможных вариантов достижения мечты.

В частности газета рассматривает вариант "частной планировки" пенсии, то ест, копить самостоятельно. Но здесь возникают трудности с оценкой суммы сбережений, требующихся для того, чтобы гарантировать пенсию, равную сегодняшней зарплате. Но, пишет автор статьи, "оценить ее можно". В мире без инфляции она могла бы быть равной сумме всех таких выплат до конца жизни. Другим вариантом мог бы быть капитал, достаточный для того, чтобы дать необходимый для спокойной старости доход. Если бы человек мог знать наверняка, сколько ему отпущено, то выбор той точки, где между этими полюсами будут находиться накопления, был бы решением о размере наследства.

Однако инфляция существует и своих сроков не знаем. Для среднего россиянина оценки последнего, впрочем, предлагаются. Государство планирует платить нам пенсии примерно по 20 лет (сейчас ожидаемый период выплаты — 234 месяца, к 2020 году он вырастет до 258). В качестве отправной точки это вполне подойдет.

Капитал, эквивалентный 20 сегодняшним годовым зарплатам, может показаться гигантской суммой, но даже его нельзя просто разделить на 240 стопок купюр и тратить в месяц по одной из них: инфляцию, как уже было сказано, никто не отменял.

Если средства пролежат на депозите под 5% годовых, то первые полученные проценты будут соответствовать нынешней зарплате. Едва ли ставка сильно превысит инфляцию, но при темпах роста цен, скажем, в 4% через 20 лет выплаты по депозиту будут все еще соответствовать 45% зарплаты. Если по депозиту будут платить 10% годовых при инфляции в 9%, то первый доход вдвое превысит зарплату, но через 20 лет это будет лишь 35%.

"Все это как минимум не хуже того, чего сейчас можно ожидать от государства, и похоже не только на пенсию, но даже и на небольшое наследство для родственников. Вот только реалистично ли ожидать появления такого капитала у человека, живущего на одну зарплату?", - пишет "Ъ".

Даже ежемесячно откладывая в течение 40 лет половину дохода цели не достигнуть из-за все той же инфляции. Более того, если зарплата не растет теми же темпами, что и цены, то даже ставка, равная инфляции, не поможет — последующие взносы окажутся дешевле предыдущих. Для того чтобы план оказался осуществимым, нужна доходность выше.

Величина доходности тесно связана с ответом на два вопроса: какую долю зарплаты человек готов откладывать ради пенсии и сколько лет он намерен это делать. В дискуссиях вокруг накопительной части пенсии постоянно фигурируют 6% зарплаты. Можно, конечно, начать ежемесячно инвестировать с такой доли, увеличивая каждый следующий взнос на размер инфляции. Но тогда, чтобы через 40 лет накопить эквивалент 20 сегодняшних годовых окладов, потребуется реальная доходность около 8,7% годовых , подсчитывает автор статьи.

"Не то чтобы совсем невероятно, но, скажем так, - пишет газета, - если вы способны десятилетиями гарантированно показывать такие результаты, то совершенно непонятно, почему вы все еще целыми днями работаете за какую-то там зарплату. Если инвестировать 20% от получки, то требуемая доходность снизится до 4,1% годовых, а если пустить на это треть, то хватит и 1,9% годовых".

И, как и в случае с пенсионными фондами, практичнее ориентироваться на низкий результат. Если доходность окажется больше, цель просто будет достигнута быстрее: в последнем примере при 5% годовых нужная сумма скопится через 28 лет. А вот при низкой доходности через десятилетия уже ничего не исправишь.

"Иначе говоря, - пишет "Ъ", - при любом раскладе, чтобы существенно повысить уровень жизни в старости, придется заметно снизить его уже сейчас. Насколько сильно — каждый решает сам, но в любом случае, для того чтобы собрать пенсионный капитал, потребуется немало лет и средств".